שיחת הוועידה של גוגל - ה-AI הוא העתיד ואף מילה על וויז

התוצאות של גוגל לרבעון השני היו טובות. החברה רשמה רווח למניה של 1.89 דולר על הכנסות של 84.74 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח של 1.85 דולר למניה על הכנסות של 84.2 מיליארד דולר. בהתחלה היתה התלהבות והמניה עלתה ב-3%, בהמשך היא ירדה ב-2%. אולי בגלל שההכנסות מיוטיוב אכזבו - 8.7 מיליארד דולר לעומת צפי לכ-8.9 מיליאר דולר ואולי כי ככל שאתה גדול יותר קשה יותר לצמוח. גוגל אומנם לא שינתה את התחזית קדימה, אבל היא משקיעה המון ב-AI. האנליסטים מעט חוששים, דגש על מעט.

אף מילה על וויז
בשיחת הוועידה דיברו על מספר נושאים, אבל ה-AI היה העיקר. סונדאר פיצ'אי, מנכ"ל גוגל דיבר על היכולות של הצ'אט של החברה - הג'ימיני והציג את היתרונות שלו, את הפיצ'רים העתידיים ואת ההשתלבות שלו במנוע החיפוש. בקרוב החיפוש יהיה גם קולי וגם משולב עם ג'ימיני. התוצאות הרלבנטיות יגיעו אליכם אפויות. לצורך כך צריך כוח מיחשובי ענק ובגוגל מחכים לשבבים החדשים של אנביידה שיצאו בתחילת 2025.

  סונדאר פיצאי גוגל - חיפוש דרך הצ'אט  (יוטיוב)

מה שהיה חסר בשיחה זאת העסקה שרגע לפני הדוחות לכאורה התפוצצה - עסקה לרכישת וויז בתמורה ל-23 מיליארד דולר. אף מילה על וויז ובכלל - הסייבר הוזכר בשוליים. 

>> האם אסף רפפורט שוב מבלף?

גוגל היא משבע המופלאות, אבל להבדיל מהן היא נסחרת במכפיל רווח יחסית סביר. הרווח למניה בשנה הבאה צפוי על פי קונסנזוס האנליסטים להיות 8.65 דולר למניה ובהינתן מחיר מניה של 180 דולר, מדובר על מכפיל רווח עתידי גבוה במעט מ-20. 

אחרי הצגת הכיוונים העתידיים, מנועי הצמיחה והדוחות הכספיים, החלו השאלות והתשובות:

בריאן נובק, Morgan Stanley שאל "תוכלו לשתף אותנו במקומות בהם ראיתם אימוץ מהיר יותר או איטי יותר מהצפוי של יכולות ה-AI הגנרטיבי מצד גוגל?"סונדאר פיצ'אי, מנכ"ל גוגל: "ברור שיש עקומת זמן בכל הנוגע ליישום הטכנולוגיה במוצרים ממשיים. בצד הצרכני, אנו מרוצים מהשילוב של AI במוצרים כמו חיפוש, אשר משפרים את חווית המשתמש. בצד העסקי, אנו רואים התקדמות בשימושים כמו קוד ושירות לקוחות, אבל עדיין יש עבודה רבה לשחרר את כל הפוטנציאל."

רות פורת, נשיאת וסמנכ"לית הכספים של גוגל: "בהקשר לשיפור היעילות, אנו ממשיכים לשפר את בסיס העלויות שלנו. תחומים כמו יעילות ארגונית ותהליכים עדיפותיים נמשכים, כמו גם השימוש ב-AI לצורך שיפורים נוספים."

דאג אנמות, JPMorgan, שאלה: "רות, עם מרווחי תפעול של כ-40% בשירותי גוגל, האם ניתן לצפות לשמור על רמה זו בעתיד? סונדאר, באשר למוניטיזציה של AI, האם תוכל להרחיב על התוצאות עד כה?"

רות פורת: "מרווחי התפעול בשירותי גוגל משקפים את העבודה על שיפור בסיס העלויות. מרווחי התפעול ישתנו בהתאם להוצאות כמו השקת ה-Pixel והשקעות בתשתית טכנית. אנו מצפים להמשיך להרחיב את מרווחי התפעול של אלפבית בשנה הקרובה."

סונדאר פיצ'אי: "השקנו את AI Overviews בארה"ב ונרחיב לשווקים נוספים בהמשך השנה. הפידבק חיובי, וההזדמנויות למוניטיזציה גדלות."

מייקל נת'נסון, MoffettNathanson, שאלה: "סונדאר, על ההחלטה לא להפסיק את השימוש בעוגיות, האם תוכל להסביר את הרקע להחלטה זו? פיליפ, מה ההבדלים בין הצמיחה של חיפוש ו-YouTube?"

סונדאר פיצ'אי: "אנו מחויבים לשיפור הפרטיות ב-Chrome, אך בשלב זה החלטנו לתת למשתמשים את הבחירה."

רות פורת ופיליפ שינדלר: "הצמיחה בחיפוש הובילה על ידי תחומי הקמעונאות והשירותים הפיננסיים, בעוד ש-YouTube הראה צמיחה חזקה במודעות מותג ובתגובה ישירה."

רוס סנדלר, Barclays, שאלה: "האם העלייה בהוצאות ההון ב-AI משקפת דרישה חדשה או התאוששות כללית?"

סונדאר פיצ'אי: "ההשקעה ב-AI היא הכרחית במעבר טכנולוגי משמעותי זה. אנו משקיעים במודלים רבי-עוצמה ומייעלים את השימוש בתשתיות, וזו השקעה שתחזיר את עצמה בטווח הארוך."

ג'סטין פוסט, Bank of America,  שאלה: "האם העלייה בענן משקפת דרישה חדשה ל-AI? איך אתם משתמשים ב-AI לחסוך בעלויות פנימיות?"

רות פורת וסונדאר פיצ'אי: "הביצועים בענן משופרים בזכות השימוש בפתרונות AI גנרטיביים. בתחום ההוצאות הפנימיות, אנו מיישמים כלים שמייעלים את עבודת המהנדסים והמודלים שלנו."