בין התגברות הסכסוכים בעולם להתקררות ה-AI - לקראת דוחות פלנטיר

פלנטיר  PALANTIR TECHNOLOGIES +11.2% PALANTIR... 65.81 +11.2% סגירה:0 פתיחה:61.19 גבוה:66 נמוך:60.91 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נמצאת על התפר בין שני הצירים שמסתמנים כחזקים ביותרכשזה נוגע להזנקת מניות בתקופה האחרונה - ביטחון ובינה מלאכותית. החברה מספקת מערכות לניהול והסקת מסקנות לארגונים בטחוניים ואזרחיים והיא עושה זאת באמצעות בינה מלאכותית.

הסינרגיה שהחברה הצליחה לייצר בין התחומים זיכתה אותה בחוזים גדולים מול גופים ממשלתיים גדולים בארה"ב ובעולם ומול חברות בשוק האזרחי והזניקו את המניה ב-50% מתחילת השנה, אך נראה שלקראת הדוחות שלה לרבעון השני, שיתפרסמו הערב אחרי המסחר, לפחות אחד מהצירים האלה צפוי להשפיע עליה לרעה.

מה האנליסטים צופים בדוחות?

לרבעון השני של השנה צופים האנליסטים צמיחה שנתית של 22.3% בהכנסות פאלנטיר, לסך של 652.4 מיליון דולר, שיפור לעומת העלייה של 12.7% שנרשמה ברבעון המקביל אשתקד. הרווח המתואם צפוי לעמוד על 8 סנט למניה. ברבעון הקודם הצליחה פאלנטיר לעקוף את תחזיות האנליסטים להכנסות, עם צמיחה שנתית של 20.8% והכנסות בסך 634.3 מיליון דולר, גבוהות ב-2.7% מהתחזיות. עם זאת, החברה לא הצליחה לעמוד בתחזיות ההכנסות החוזרות.

אלכס קארפ, מנכ"ל ומייסד שותף פלנטיר; קרדיט: טוויטר

רוב האנליסטים המכסים את החברה אישררו את תחזיותיהם בחודש האחרון, דבר המעיד על ציפייה להמשך מגמת הצמיחה לקראת הדוח. פאלנייר הצליחה לעקוף את תחזיות ההכנסות של וול סטריט בכל אחד מהרבעונים בשנתיים האחרונות בממוצע של 1.2%.
 

נמצאת על התפר בין ביטחון לבינה מלאכותית

פלנטיר נמצאת על התפר בין שני תחומים שמושכים אליהם השקעות רבות - ביטחון ובינה מלאכותית. היא הצליחה לייצר מוצר שפונה קודם כל לארוגנים בטחוניים (המוצר האזרחי פועל בתצורה קצת שונה) וזאת בתקופה בה הסכסוכים הגיאופוליטיים מגיעים לנקודת רתיחה - המתיחויות בין סין לטאיוואן ובין סין לארה"ב, מלחמת רוסיה-אוקראינה וכמובן המלחמה בישראל - כל אלה ועוד יוצרים ביקושים חזקים למוצר של פלנטיר, כאשר כל חוזה מול גוף בטחוני הוא בד"כ לתקופה ארוכה של לפחות 5-10 שנים.

מנגד, החוזקה של פלנטיר הנובעת ממודלי הבינה המלאכותית שלה עלולה לפגוע בה. מבין חברות הטכנולוגיה הגדולות, אלו המשקיעות משאבים גדולים בבינה מלאכותית (מיקרוסופט, אמזון, גוגל, אינטל ועוד), דיווחו על הוצאות תפעוליות גבוהות במיוחד ברבעון השני, שנבעו בעיקר מהוצאות על מחקר ופיתוח של מודלי בינה מלאכותית ומוצרים נוספים.

אם עד כה היה נראה שהחברות יכולות להמשיך להשקיע במו"פ הקשור לבינה מלאכותית עם תמיכתם של המשקיעים, נראה שעכשיו המשקיעים מתחילים לצייר קו בחול בכל הקשור לנושא. גוגל, מיקרוסופט, ובעיקר אינטל בלטו בירידות שלהן אחרי הדוחות שנבעו מהמשאבים הגדולים שהחברות השקיעו בפיתוח יכולות בינה מלאכותית, וקיים חשש מסוים שגם פלנטיר תלך באותה דרך.

חלק מהמתחרות של פלנטיר בתחום ניתוח הנתונים כבר דיווחו על תוצאותיהן לרבעון. קומוולט סיסטמס  COMMVAULT SYSTEMS INC -1.46% COMMVAULT... 168.53 -1.46% סגירה:0 פתיחה:171.06 גבוה:171.06 נמוך:166.33 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הציגה צמיחה שנתית של 13.4% בהכנסות, גבוהה ב-4.2% מהתחזיות, בעוד קונפלואנט  CONFLUENT -5.12% CONFLUENT 27.07 -5.12% סגירה:0 פתיחה:27.5 גבוה:27.96 נמוך:26.79 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: דיווחה על עלייה של 24.1% בהכנסות, גבוהה ב-2.1% מהתחזיות. מניית קומבוולט סיסטמס עלתה ב-24.1% בעקבות הדוחות, ואילו מניית קונפלואנט ירדה ב-17.6%.
 

האם כדאי לקנות את מניית פלנטיר?

ראשית כל, קנייה או מכירה של מניה סמוך לדוחות הכספיים שלה היא באופן כללי מהלך מסוכן יותר, זאת מכיוון שקשה לחזות איך המשקיעים יגיבו לדוחות. 

מניית פלנטיר זינקה כאמור ב-50% מתחילת השנה לשווי של 55 מיליארד דולר. היא נסחרת במכפיל של 75 על הרווחים הצפויים לה השנה ובמכפיל 62 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה, משמע היא צפויה לצמוח ב-21% ברווחים בשנה הבאה.

מניית פלנטיר מתחילת השנה

פלנטיר מושפעת כאמור משני צירים - בינה מלאכותית וביטחון. בתחום הבינה המלאכותית קשה להעריך איך יתפתח התחום וכמה פלנטיר תצליח לשפר את המוצר שלה. בצד הביטחון, העובדה שההסכמים מול לקוחות ביטחוניים הם לטווח ארוך מרגיעה מצד אחד, אך הקושי לחזות התפתחויות בסכסוכים גיאופוליטיים מכניסה מימד נוסף של אי ודאות מצד שני. עם זאת, התחום האזרחי של פלנטיר צומח ומספק לה סוג של כרית ביטחון במובן הזה - ברבעון הראשון ההכנסות מהתחום האזרחי הסתכמו ב-299 מיליון דולר, 47% מסך ההכנסות ולא הרבה מתחת להכנסות מהתחום הביטחוני שהסתכמו ב-335 מיליון דולר.