למרות התקלה החריגה: קראודסטרייק עקפה את הציפיות ובוול-סטריט אופטימיים
למרות התקלה שהשביתה מחשבים של מיליוני לקוחות כשבועיים לפני סוף הרבעון, קראודסטרייק CROWDSTRIKE עקפה את הציפיות בשורה העליונה והתחתונה. בעוד המכירות גדלו בקצב שנתי של מעל 30%, חברת הסייבר הנמיכה את תחזית ההכנסות שלה, בשל ההנחות שהיא מחלקת על חידושי מנויים בעקבות התקלה. מניית החברה קופצת ב-5%.
מנכ"ל החברה ג'ורג' קורץ התייחס לאירוע מה-19 ביולי לאחר פרסום התוצאות: "הרבעון השני ממחיש את עמידות העסק והפלטפורמה שלנו," אמר. "החזון והמשימה שלנו למנוע פריצות נותרו איתנים." בהמשך, בשיחת המשקיעים, קורץ ציין כי התקרית הייתה המאתגרת ביותר בתולדות החברה. הוא התנצל והתחייב שהדבר לא יישנה.
"הזדהיתי עמוקות עם חוויית לקוחותינו," אמר קורץ. הוא אישר כי התקלה דחתה חלק מהעסקאות מרבעון יולי לרבעון הנוכחי.
חרף זאת, קראודסטרייק הציגה צמיחה חזקה. ההכנסות ברבעון יולי זינקו ב-32% לעומת הרבעון אשתקד, ל-964 מיליון דולר. עיקרן נבע ממנויים, שמספרם עלה ב-33%. בחישוב שנתי, ההכנסה השנתית החוזרת של קראודסטרייק עמדה על 3.86 מיליארד דולר. החברה מציעה עשרות מודולי תוכנה על פלטפורמה אחידה. המכירות של המודולים החדשים יותר עלו ב-70% עד 80%, ציין קורץ.
הרווח למניה עמד על 1.04 דולר (ללא הוצאות לא תזרימיות), עלייה מ-74 סנט. אנליסטים רבים חששו מפגיעה בהזמנות חדשות לאחר התקלה, לפחות בדמות הנחות על חידושי מנויים. תחזית ההכנסות לשנת הכספים המסתיימת בינואר 2025 עומדת על 3.89 עד 3.9 מיליארד דולר, בהשוואה לתחזית הממוצעת בוול סטריט של 3.9 מיליארד דולר.
ההשפעה של התקלה
לתקלה הייתה השפעה על תחזית החברה. קראודסטרייק ציינה כי התחזית כוללת הפחתה של 30 מיליון דולר בהכנסות הצפויות ממנויים בכל אחד משני הרבעונים הנותרים. קיצוצים אלה נובעים ממה שהחברה מכנה "חבילת התחייבות ללקוח". תחזית הרווח לשנת הכספים 2025 עומדת על רווח תזרימי של 3.61 עד 3.65 דולר למניה, נמוך מהתחזית הממוצעת בוול סטריט של 3.86 דולר למניה.- עוד לפני וויז: זינוק של 56% בגיוסים של חברות סייבר ישראליות
- משווי של 5 מיליארד דולר ל-300 מיליון - ההתרסקות של סייבריזון
"קראודסטרייק מיישמת חבילת התחייבות חדשה ללקוח, במסגרתה תציע ללקוחות שנפגעו הנחות, מודולים חדשים ללא תשלום, תנאי תשלום גמישים ועוד. בסך הכל, התחזית המעודכנת לשנת הכספים 2025 אינה כה גרועה, ואנו מאמינים שקראודסטרייק תשוב במהרה למסלול הצמיחה," כתב אנליסט D.A. Davidson רודי קסינגר.
קסינגר העלה את מחיר היעד שלו למניית קראודסטרייק ל-310 דולר מ-290 דולר, תוך שמירה על המלצת "קנייה".
המרוויחה - סנטינל-וואן
קראודסטרייק זכתה לתהודה רבה בחודש שעבר, כאשר התוכנה שלה גרמה לקריסת מחשבים ברחבי העולם. המרוויחה מכך היא חברת הסייבר הישראלית, סנטינל-וואן סנטינל וואן . החברה דיווחה כי חלק מלקוחות קראודסטרייק פתחו בשיחות עמה בעקבות הקריסה. "כמה מהחברות הגדולות בעולם כעת מתקשרות עם סנטינל-וואן, וחלקן כבר החליטו לעבור אלינו," אמר מנכ"ל החברה תומר וינגרטן. סגירת עסקאות גדולות בתחום אבטחת הסייבר אורכת חודשים, כך שהמאבק על הלקוחות לא צפוי להסתיים בקרוב.סנטינל וואן פרסמה דוחות טובים לרבעון יולי והעלתה תחזית. המניה לא חיכתה, היא כבר עלתה כ-30% בחודשיים האחרונים. הטריגר לעליות היה כאמור התקלה החמורה בקראודסטרייק שהשביתה את המערכות של לקוחות רבים. קראודסטרייק היא המתחרה הגדולה בתחום וכשהמתחרה הגדולה מפשלת, יש לרוב נטישה לשחקניות האחרות.
- פאוול מזהיר: השפעת המכסים החדשים על הכלכלה עלולה להיות משמעותית מהצפוי
- על רקע הביקוש הגובר: יצרנית הרחפנים שמכפילה יכולות ייצור
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
עם זאת, מנכ"ל קראודסטרייק טען כי הרוב המכריע של לקוחות החברה נותרים נאמנים. הוא פירט את הצעדים המתקנים שנקטה החברה והציג דוגמאות לעסקאות גדולות שנחתמו לאחר התקלה. למעלה משמונה מיליון מחשבים קרסו ברחבי העולם ב-19 ביולי, כאשר קראודסטרייק הפיצה עדכון תוכנה פגום. לחלק מהלקוחות, ובהם חברת התעופה דלתא איירליינס, נדרשו ימים להתאושש, אם כי חברת אבטחת הסייבר השיבה במהירות את רוב המערכות לפעולה.
מה אומרים האנליסטים
החברה עודנה מועדפת בקרב לקוחותיה ורוב האנליסטים. הרוב המכריע של האנליסטים מדרגים את המנייה ב"קנייה". בשיחת הוועידה לאחר הדוחות, האנליסטים ביניהם בשבחים לקורץ על הטיפול של החברה בתקרית.עם ירידת מניית קראודסטרייק אל מתחת ל-270 דולר, מרמות של מעל 380 דולר טרם התקלה, רוב האנליסטים רואים ברמות הנוכחיות הזדמנות רכישה. קראודסטרייק זכתה למעין מעמד של כת בזכות דוחות הניתוח הפורנזי שפרסמה על אירועי אבטחת סייבר. בחודש שעבר, נאלצה לדווח על אירוע משלה.
ניתוח שורש הבעיה של "תקרית קובץ ערוץ 291" חשף כשל בבקרת איכות. החברה שלחה קובץ עדכון למחשבי הלקוחות, עם קוד שסיפק 20 פריטי מידע לתוכנת קראודסטרייק שציפתה ל-21 פריטים. כתוצאה מכך, התוכנה חיפשה בזיכרון המחשבים כתובת שלא הייתה קיימת - והמערכות קרסו.
אנליסט BTIG גריי פאוול הוריד את דירוג מניית החברה מ"קנייה" ל"החזקה" בעקבות התקלה ואמר כי "רוב המקורות אינם צופים נטישת לקוחות משמעותית בעקבות האירוע," כתב פאוול. "עם זאת, שמענו כמה סיפורים על לקוחות שעוברים."
האנליסט קיצץ גם את תחזית ההכנסות שלו ל-2025 ו-2026. אולם, חשוב לציין כי תחזיתו עדיין גבוהה מקונצנזוס האנליסטים, קבוצה שברובה אופטימית לגבי המניה. פאוול סבור כי משקיעים עם אופק רב-שנתי עשויים לראות בירידת המניה הזדמנות רכישה.
טל ליאני מבנק אוף אמריקה מייצג היטב את הגישה החיובית כלפי קראודסטרייק. האנליסט צפה שקראודסטרייק תנמיך באופן שמרני את תחזיותיה לשנה. עם זאת, ליאני מגדיר את קראודסטרייק כמובילה טכנולוגית ה"ממוקמת באופן ייחודי להיות פלטפורמת סייבר מרכזית." הוא מעריך כי המניה עשויה לעלות בשליש, לרמה של 365 דולר.
