מתנת יום הולדת מוקדמת: ברקשייר האת'ווי נכנסה למועדון טריליון הדולר

וורן באפט קיבל מתנת יום הולדת מוקדמת אמש (רביעי) כאשר ברקשייר האת'וויי BERKSHIRE HATHAWAY B +0.53% BERKSHIRE... 470.18 +0.53% סגירה:0 פתיחה:466.84 גבוה:472.26 נמוך:465.61 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שלו הגיעה לראשונה לשווי של טריליון דולר. מנכ"ל ברקשייר, שיחגוג 94 ביום שישי, זוכה להוקרה על כמעט שישה עשורים של הנהגת החברה. באפט נטל את השליטה ב-1965, כששווי השוק עמד על כ-25 מיליון דולר בלבד.

מניית Class A של ברקשייר סיימה את המסחר במחיר 696,502 דולר, עלייה של 0.8%, בעוד מניות Class B סגרו ב-464.59 דולר, עלייה של 0.9%. מניות Class  A נסחרו בכ-20 דולר כשבאפט נכנס לתפקידו.

אחזקתו של באפט, כ-15% מהחברה, מוערכת ב-145 מיליארד דולר. ברקשייר היא כעת אחת משבע החברות במועדון הטריליון דולר והיחידה שאינה חברת טכנולוגיה - לצד אפל, מיקרוסופט, אנבידיה, אלפבית, מטא ואמזון. באפט הפך את ברקשייר לחברה האמריקאית הגדולה ביותר מבחינת הון עצמי, העומד על 601 מיליארד דולר. זאת באמצעות גישה מסורתית של צירוף מדוקדק של עסקים והשקעות למה שהוא מכנה "המונה ליזה שלו".

רווחי התפעול של החברה לאחר מסים מגיעים כיום לקצב שנתי של כ-45 מיליארד דולר. באפט נמנע מנטילת חובות והנפיק מעט מאוד מניות לבניית החברה. במקום זאת, המשקיע הסתמך על רווחים צבורים ועל אפקט הריבית דריבית של החלטות עסקיות והשקעות מחושבות. הוא מעריך את הביטחון הפיננסי שמעניקים מזומנים, שיתרתם מתקרבת לשיא של 300 מיליארד דולר.

לברקשייר היו כ-1.1 מיליון מניות ב-1965, וכיום יש לה כ-1.4 מיליון על בסיס מניות A, כאשר מניות B מומרות לכמות מקבילה של A. כך, מספר המניות עלה בכ-30% בלבד לאורך כמעט 60 שנה, בעוד ששווי השוק זינק מפחות מ-25 מיליון דולר לטריליון דולר.
 

כל מניה חשובה

בניגוד למנהלים רבים, באפט מסתייג מהנפקת מניות ורואה בכל מניית ברקשייר נכס יקר ערך. הוא מעדיף לשלם על רכישות במזומן, כפי שעשה עם חברת הביטוח Alleghany, שעלתה כ-12 מיליארד דולר, ב-2022. למרות בקשת דירקטוריון Alleghany לכלול רכיב מניות לטובת בעלי מניות ותיקים, באפט עמד על שלו. ברקשייר רכשה חזרה מניות בהיקפים משתנים בשנים האחרונות, כולל 27 מיליארד דולר ב-2021, אך הסכום הצטמצם ל-9 מיליארד דולר אשתקד ול-2.9 מיליארד דולר בלבד במחצית הראשונה של 2024.

המשקיע מרוצה מעליית מחיר המניה, בין השאר כי זה מגדיל את ערך התרומות של מחזיקי מניות ותיקים, כפי שהוא עצמו מתכנן לעשות עם כל אחזקותיו. מעט דברים משמחים אותו יותר מאשר לשמוע על תרומות נדיבות של מניות ברקשייר, כדוגמת תרומת המיליארד דולר של אלמנת הדירקטור הוותיק, סנדי גוטסמן, למכללה רפואית בניו יורק השנה.
 

באפט לא מתנהל כאחד מעשירי תבל

מלבד טיסות פרטיות ב-NetJets, חברה בבעלות ברקשייר, באפט מנהל אורח חיים של אמריקאי אמיד ולא של אחד מעשירי תבל. הוא מתגורר בבית שרכש באומהה בסוף שנות ה-50 ואינו מחזיק בבית נוסף, יאכטות או מותרות יקרות אחרות.

לפני מספר שנים, בסרט תיעודי של HBO, תועד באפט קונה ארוחת בוקר במקדונלדס מדי יום ושותה קוקה-קולה ממזרקה במשרדי ברקשייר. הוא הצהיר כי הרגלי האכילה שלו דומים לשל ילד בן שש, עם העדפה לסטייקי T-bone, תפוחי אדמה מטוגנים, גלידת וניל והרבה קוקה-קולה - חברה שברקשייר משקיעה בה זמן רב.

רכישות עצמיות של מניות ברקשייר הואטו משמעותית ברבעון השני לסכום של 345 מיליון דולר בלבד, רמז לכך שבאפט לא ראה בהן ערך במחירים נמוכים יותר מהנוכחיים. אף שבאפט אינו מגלה סימני פרישה, בהיותו כמעט בן 94, ייתכן שלא יוביל את החברה בעוד מספר שנים.

זאת ועוד, באפט לא הפגין אופטימיות כלפי שוק המניות. הוא מכר מניות בשווי מעל 90 מיליארד דולר מתיק ההשקעות של החברה השנה, כולל כמחצית מאחזקות ברקשייר באפל ברבעון השני - כיום היא מחזיקה ב-400 מיליון מניות בשווי 90 מיליארד דולר. ברקשייר מכרה כ-10% מאחזקותיה בבנק אוף אמריקה ברבעון הנוכחי ומחזיקה כעת בכ-900 מיליון מניות בשווי כ-36 מיליארד דולר.