אחרי הנפילות במניות אנבידיה ו-SMCI - מארוול קופצת אחרי הדוחות

מניית חברת השבבים מארוול  מארוול קופצות במסחר לאחר פרסום הדוחות לרבעון השלישי. הקפיצה במניה שוברת רצף של ירידות במנייה לאחר פרסום הדוחות האחרונים, כאשר החברה לא עמדה בציפיות לגבי הצמיחה של הבינה המלאכותית שתגביר את הפעילות שלה. כעת, נראה כי המגמה הזו משתנה, כאשר השוק מקבל בברכה את התחזית החזקה של החברה. מארוול; קרדיט: טוויטר

לרבעון השני דיווחה מארוול על רווח של 30 סנט למניה, מעל לצפי האנליסטים שהיה לרווח של 29 סנט. ההכנסות הסתכמו ב-1.27 מיליארד דולר, מעל לצפי האנליסטים שהיה להכנסות של 1.25 מיליארד דולר.

תחזית חזקה לרבעון השלישי

החברה ציינה כי היא צופה הכנסות של 1.45 מיליארד דולר ברבעון השלישי של השנה, זאת בהשוואה לצפי האנליסטים שעומד על 1.41 מיליארד דולר. מארוול צופה גם רווח מתואם של 40 סנט למניה ברבעון, לעומת צפי האנליסטים שעומד על 38 סנט.

הבינה המלאכותית היא מרכיב מרכזי בצמיחת החברה, שמייצרת שבבים המותאמים לדרישות הגבוהות שדורשים יישומי הבינה המלאכותית. השבבים של מארוול מהווים אלטרנטיבה לאלו של אנבידיה  NVIDIA CORP והיא מתחרה ישירה גם של ברודקום BROADCOM INC . 

מארוול מספקת שבבי בינה מלאכותית ללקוחות גדולים, כולל גוגל  GOOGLE ושירות הענן של אמזון, AWS AMAZON . ההכנסות של מארוול ממרכזי נתונים עלו ב-92% על בסיס שנתי ל-881 מיליון דולר, בעוד שהאנליסטים ציפו ל-865 מיליון דולר.

• הסטארטאפ של יוצאי נוניים גייס 50 מיליון דולר
• ענקיות הטכנולוגיה במשבר: הרבעון הראשון של 2025 מסמן שינוי כיוון

"מארוול נמצאת בדרך לעבור את היעדים שלה להשנה ולשנה הבאה בכל הנוגע להכנסות מבינה מלאכותית. היא צפויה להרוויח 1.5 מיליארד דולר ו-2.5 מיליארד דולר בהתאמה בשנים הללו. עם עסק הסיליקון המותאם שלה ועמדתה בתעשייה בתחום החיבור האופטי למרכז הנתונים במהירות גבוהה, אנו מאמינים כי מארוול מציעה למשקיעים דרך פחות מסורתית, ורק מעט פחות ישירה, להשתתף באופן ספציפי בצמיחה של תעשיית הבינה המלאכותית", כתב האנליסט של Benchmark Research, קודי אקרי. אקרי העלה את מחיר היעד שלו על מארוול  ל-115 דולר מ-105 דולר (אפסייד של 51%), תוך שמירה על דירוג קנייה למניה.

גם דוחות ברודקום צפויים להיות חזקים

כל הנתונים החיוביים בדוחות מארוול צפויים להיות ניכרים גם אצל ברודקום, היריבה העיקרית של מארוול, אשר צפויה לדווח על תוצאותיה לרבעון השני ב-5 בספטמבר לאחר סגירת המסחר. ברודקום כבר אמרה כי היא מצפה שהכנסות הקשורות לבינה מלאכותית יעלו על 11 מיליארד דולר השנה. ברודקום; קרדיט: טוויטר

"אנו מאמינים כי Broadcom מחזיקה בנתח דומיננטי בשוק שבבי הבינה המלאכותית ושוק ה-ASIC, בהובלת המכירות למטא META PLATFORMS , גוגל  GOOGLE ובייטדאנס (החברה האם של טיקטוק)", כתב האנליסט של אופנהיימר, ריק שייפר. שייפר מחזיק בדירוג Outperform עם מחיר יעד של 200 דולר למניית ברודקום, אפסייד של 25%.

החשיבות של ישראל למארוול

למארוול יש כמות לא קטנה של עובדים ומרכזי פיתוח בישראל. החברה לא מדווחת על המספר המדויק של העובדים שלה בכל מדינה אלא לפי גיאוגרפיות. לפי הדיווח השנתי של החברה ל-SEC, נכון לתחילת חודש פברואר האחרון החברה העסיקה בסך הכל 6,577 עובדים, כאשר 12% מתוכם היו בטריטוריית EMEA הכוללת גם את ישראל, משמע סביר להניח שלמארוול יש כמה מאות עובדים בישראל.

החברה גם מדווחת על השטח הכולל שהיא משכירה בכל מדינה, ומהנתונים הללו עולה ש-22% מהשטחים של החברה נמצאים בישראל, כ-27 אלף מטר. עוד עולה מהדיווח כי השטחים בישראל משומשים למחקר ופיתוח.

• פאוול מזהיר: השפעת המכסים החדשים על הכלכלה עלולה להיות משמעותית מהצפוי
• על רקע הביקוש הגובר: יצרנית הרחפנים שמכפילה יכולות ייצור
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

ישראל היא נכס משמעותי בשביל חברות שבבים וחברות טכנולוגיה רבות. אנבידיה למשל מעסיקה סדר גודל של 3,500 עובדים בישראל, שחלק גדול מהם הפכו למיליונרים אחרי הזינוק במניה. לאמדוקס למשל 4,500 עובדים בישראל, אם כי לאחרונה היא מעבירה יותר כוח אדם להודו.

מניית מארוול נסחרת לפי שווי של 65.6 מיליארד דולר אחרי עלייה של 26% מתחילת השנה ושל 35% ב-12 החודשים האחרונים. המניה נסחרת במכפיל 55 על הרווחים הצפויים לה השנה ובמכפיל 31 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה. מניית מארוול מתחילת השנה