האם ירידת הריבית יכולה להשפיע על מניות הדיבידנד?

הבנק המרכזי בארצות הברית הודיע בשבוע שעבר על הורדת הריבית של 0.5%. ברקע הורדת הריבית, משקיעים תוהים כיצד לנצל זאת לטובתם, אחת הדרכים האפשריות לעשות זאת היא באמצעות השקעה במניות דיבידנד. מניות אלה נוהגות לחלק למשקיעים אחוז מסוים מהרווחים בתקופות זמן קבועות, כנגד החזקת מניות ובהתאם להיקף החזקתם.

תשואה חלופית

ירידת הריבית הצפויה משפיעה באופן ישיר על התשואה של המשקיעים באפיק סולידי כמו פיקדונות בנקאים. ככל שהריבית תרד כך תרד גם התשואה האפשרית שניתן לקבל מהבנק. למעשה, אם משקיע מוגבל בריבית שהוא מקבל על פיקדון בבנק ובתקופת הפיקדון על מנת שיוכל לממש את הרווחים, יש לו אלטרנטיבה אחרת, מעט יותר מסוכנת שעשויה להניב לו תשואה גבוהה יותר. מניות דיבידנד לרוב מחלקות את הדיבידנד בכל רבעון כנגד החזקת המשקיעים במניות החברה, ככל שכמות המניות גדולה יותר כך גם התגמול. זאת בנוסף לתשואה אופציונלית שניתן לקבל מביצועי המניה.  

אופטימיות בשווקים תורמת לשוק

כאשר הריבית יורדת והאינפלציה נבלמת יש יותר כסף לאנשים והאופטימיות עולה בהתאם. אחד האפיקים שזורמים אליהם כסף הוא שוק ההון. השוק בדרך כלל מגיב בצורה חיובית לירידת ריבית ולכן זה יכול לתרום לעלייה בשווקים ככלל ולעלייה במניות הדיבידנד בפרט. בנוסף, כשהריבית נמוכה הרבה יותר קל לחברות לגייס הון ולעמוד בהתחייבויות הפיננסיות שלהן. כך למעשה החברות יוכלו לשלם את הדיבידנדים באופן קבוע ומתמשך ואף להגדילם. בתקופות של אי וודאות כלכלית, משקיעים רבים מחפשים יציבות ותשואה שוטפת, לכן, חברות מבוססות עם היסטוריה של חלוקת דיבידנדים נתפסות כמקום שיכול לספק את צרכיהם לצד הכרה בסיכוני ההשקעה בשווקים.  

5 חברות גדולות בוול סטריט שמחלקות דיבידנדים

חברת ורייזון  VERIZON היא חברת תקשורת אמריקאית רב-לאומית, המספקת שירותי תקשורת סלולרית, טלפוניה, מערכות מידע, ושירותי פס רחב ללקוחות בארצות הברית ובעולם. החברה מחלקת דיבידנד שנתי של 6.18%. בנוסף החברה עשתה תשואה של 12% מתחילת השנה.

חברת שברון  CHEVRON CORP , היא חברת אנרגיה אמריקאית שנסחרת לפי שווי של 261 מיליארד דולר, ומעורבת בכל תעשיית הגז והנפט, כולל חיפוש, הפקה, זיקוק, שיווק והפצה כמו גם ייצור ומכירת כימיקלים ואפילו פעילות פיננסית כמו ביטוח, נכסי נדל"ן ועסקי טכנולוגיה. אבל עיקר עיסוקה הוא, כאמור, בנפט וגז. החברה מחלקת דיבידנד שנתי של 4.53%. החברה הניבה תשואה שלילית של 3.5% מתחילת השנה.

חברת קומקאסט  COMCAST CORP , היא חברת הכבלים ושירותי האינטרנט הגדולה בארצות הברית, והשלישית מבין חברות הטלפוניה. התאגיד הוא בין היתר הבעלים של רשת הטלוויזיה NBC, של אולפני יוניברסל ושל אולפני האנימציה של דרימוורקס. שווי השוק של החברה הוא 154.2 מיליארד דולר. החברה מחלקת דיבידנד שנתי של 3.11%. יחד עם זאת, החברה ירדה מתחילת השנה 9%.

חברת מדטרוניק  MEDTRONIC PLC , היא תאגיד רב-לאומי המתמחה בפיתוח, ייצור ושיווק מכשור רפואי. בנוסף, החברה מייצרת ומוכרת טיפולים רפואיים מבוססי מכשירים למערכות בריאות, רופאים, קלינאים ומטופלים ברחבי העולם. שווי השוק של החברה עומד על 113 מיליארד דולר. החברה מחלקת דיבידנד שנתי של 3.18%. החברה עשתה תשואה של 7% מתחילת השנה.

• אלטריה מובילה את הדיבידנדים ב-S&P 500 עם תשואה קרובה ל-8%
• התחזיות ל-2023 היו שחורות והשוק עלה, התחזיות ל-2024 ורודות, אבל האם כדאי לסמוך על התחזיות?

חברת דאו  DOW INC , היא חברה לייצור כימיקלים תעשייתיים, אחת הגדולות בעולם. מטה החברה שוכן במידלנד שבמישיגן, ארצות הברית. שווי השוק של החברה עומד על 36 מיליארד דולר, בנוסף עשתה החברה תשואה שלילית של 5.8% מתחילת השנה. החברה מחלקת דיבידנד שנתי של 5.42%.

יחד עם זאת, ישנה טענה שאומרת שהחזקה במניות דיבידנד רק מפני עצם היותן מניות דיבידנד, היא לאו דווקא צעד חכם. פיטר לינץ', אחד המנהלים המשפיעים בהיסטוריה של קרנות הגידור, אמר בעבר כי מניות שמחלקות דיבידנדים אינן בהכרח עדיפות על פני מניות צמיחה. הוא הדגיש שלפעמים חברות שמעדיפות להשקיע מחדש ברווחים שלהן לטובת צמיחה עשויות להציע ערך רב יותר למשקיעים בטווח הארוך מאשר חברות שמחלקות רווחים כעת. פיטר לינץ' הוא מנהלה של קרן ההשקעות מגלן המנוהלת על ידי בית ההשקעות פידליטי. לאורך 13 שנים שבהן ניהל את הקרן השיג תשואה של כ-2700% והוא נחשב לאחד ממשקיעי הערך הטובים ביותר אי פעם.