חברת HP מאבדת 4% בעקבות הורדת המלצה - האנליסטים מזהים אתגרים בעסקי ההדפסה
מניית HP Inc
HP
+0.63%
HP
36.72
+0.63%
במחקר שלו, מוהן ציין כי בעוד שניתן לשפר את ביצועי מגזר המחשבים האישיים של החברה, מגזר ההדפסה צפוי להתמודד עם אתגרים משמעותיים בעתיד. לדבריו, כל צמיחה ברווח למניה תגיע אך ורק מרכישה עצמית של מניות (כ-4% ירידה צפויה במספר המניות), כאשר כל עלייה פוטנציאלית במגזר המחשבים האישיים, כולל מחשבים מבוססי בינה מלאכותית, צפויה להיות מקוזזת על ידי ירידה במרווחי ההדפסה.
הנתונים האחרונים שפרסמה החברה מספקים תמונה מורכבת. בדוחותיה לרבעון השלישי, HP דיווחה על רווח מתואם שהחטיא את התחזיות. עם זאת, מכירות המחשבים האישיים עלו יותר מהצפוי, מה שסייע לחברה לעבור את תחזיות ההכנסות לרבעון. זהו נתון משמעותי, שכן HP מפיקה את רוב הכנסותיה ממגזר המערכות האישיות, הכולל מחשבים אישיים ותחנות עבודה.
ההכנסות מהדפסה בירידה
בניגוד למגמה החיובית במגזר המחשבים, ההכנסות נטו ממגזר ההדפסה הסתכמו ב-4.1 מיליארד דולר ברבעון, ירידה של 3% לעומת השנה הקודמת. החברה ציינה כי אחת הסיבות לירידה הייתה היחלשות הין היפני, המאפשרת ליצרנים יפניים, כמו יצרני מדפסות, להוריד את מחירי מוצריהם בדולרים ועדיין לקבל את אותו סכום בין.
- כל הכותרות
מוהן צופה כי בעיה זו תימשך, ומעריך כי הכנסות ההדפסה יירדו ב-5%, 3% ו-2% בשנים 2024, 2025 ו-2026 בהתאמה. הוא מציין כי למרות החוזק בתוכניות המנוי (כגון Instant Ink, Instant Paper ותוכניות All-in), הלחץ על המחירים צפוי להימשך הן בשוק הצרכני והן בשוק המסחרי, כאשר המתחרים היפנים נהנים מהין החלש.
בעוד ש-HP מתמודדת עם אתגרים במגזר ההדפסה, החברה עדיין נהנית מביצועים חזקים במגזר המחשבים האישיים. הצפי לכניסת מחשבים מבוססי בינה מלאכותית לשוק עשוי לספק רוח גבית נוספת למגזר זה. עם זאת, היכולת של החברה לאזן בין האתגרים במגזר ההדפסה לבין ההזדמנויות במגזר המחשבים תהיה קריטית להצלחתה העתידית ולביצועי המניה בטווח הארוך.
החברה נסחרת כעת לפי שווי של 34.2 מיליארד דולר, זאת לאחר שמניית HP עלתה ב-21% מתחילת השנה וב-43% ב-12 החודשים האחרונים.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
