האם יש הזדמנות במניות השווקים המתעוררים?

קרן הסל (iShares MSCI Emerging Markets) של מניות בשווקים מתעוררים עלתה ב-8% מאז תחילת ספטמבר, בעוד מדד S&P 500 עלה ב-5%. היא רשמה עלייה של 11% מאז השפל שלה ב-6 בספטמבר 2024, בזמן שמדד S&P 500 רשם עלייה של כ-6% באותה תקופה. הסיבות לכך כוללות הורדת הריבית בארה"ב וצעדיה של סין לחיזוק כלכלתה, שמהווה כ-25% מהקרן. למרות שמניות שווקים מתעוררים סבלו בעבר מתשואות נמוכות, הן עשויות להיות מעניינות לתיק ההשקעות שלכם. הן עדיין זולות ועם צפי לצמיחה מהירה יותר בהכנסות בהשוואה לשוק האמריקאי.

במשך שנים, השווקים המתעוררים הציגו תשואות נמוכות משמעותית לעומת מניות בארה"ב. בעוד שמדד S&P 500 הניב תשואה שנתית ממוצעת של 12% ב-15 השנים האחרונות, קרן השווקים המתעוררים הניבה רק 3.2%. האם זה ישתנה?

השבוע המניות הסיניות נהנו מביקוש גבוה ועלו במסחר בעקבות תוכנית התמריצים. מניית עליבאבא  ALIBABA GROUP -2.2% ALIBABA GROUP 88.59 -2.2% סגירה:0 פתיחה:90.2 גבוה:90.7 נמוך:87.23 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עלתה 18% בחמשת הימים האחרונים, מניית ניו   NIO INC +1.35% NIO INC 4.49 +1.35% סגירה:0 פתיחה:4.44 גבוה:4.51 נמוך:4.36 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , חברת הרכבים החשמלית עלתה גם 24% בחמשת הימים האחרונים, ומניות נוספות כמו ביידו, אקספנג ועוד נהנו גם הן.
 

הגורמים לצמיחת השווקים המתעוררים

הורדת הריבית בארה"ב תרמה לעליות בשווקים המתעוררים. כאשר הריבית נמוכה, עלויות ההלוואות יורדות, מה שמאפשר לעסקים ולצרכנים ללוות כסף בקלות רבה יותר. זה מוביל להגברת הצריכה וההשקעות, ובכך תומך בצמיחה הכלכלית. בשווקים המתעוררים, גישה קלה להון מחזקת את האפשרות של חברות לגדול ולהשקיע. כשחברות יכולות לקבל הלוואות במחירים נמוכים יותר, הן יכולות להשקיע במיזמים חדשים, להרחיב את הפעילות שלהן, לשפר את הייצור, או לפתח מוצרים חדשים. השקעות אלו תורמות לצמיחה כלכלית ומעלות את ערך המניות שלהן, מה שמזרים כסף לשוק כולו, ובכך תורם לעליות במדדים ובשוק המניות.

גורם נוסף הוא תוכנית התמריצים הסינית שהוצגה בימים האחרונים. התוכנית כוללת שורה של צעדים לחיזוק הכלכלה שלה. החל מהורדת ריבית ועד הורדת דרישות היתרות של הבנק, מיליארדי דולרים לתמיכה במניות ושיקום של ענף הנדל"ן. סין מהווה את החלק הגדול ביותר בקרן iShares MSCI Emerging Markets, כך שתוכנית התמריצים למעשה תורמת לעליות.

למרות הפוטנציאל בשווקים המתעוררים, ישנם סיכונים משמעותיים שיכולים להשפיע על הצמיחה וההשקעות. חוסר יציבות פוליטית במדינות מתפתחות יכול להוביל לאי ודאות כלכלית ולסיכון גבוה יותר להשקעות. בנוסף, התחזקות הדולר יכולה להקשות על השגת מימון חיצוני. כאשר הדולר מתחזק, זה עלול להקשות על מדינות מתפתחות, שמתחייבות לשלם חובות במטבע חוץ, שכן זה הופך את ההלוואות למעט יותר יקרות. התחזקות הדולר יכולה להוביל גם לירידה בהשקעות זרות ישירות במדינות מתפתחות, מכיוון שהמשקיעים עשויים לראות את התמורה להון שלהם מצטמצמת כאשר המטבע המקומי נחלש מול הדולר.