UBS עם הורדת דירוג למובילאיי: "הצמיחה תחזור מאוחר מהצפוי"

מובילאיי  מובילאיי -3.23% מובילאיי 14.99 -3.23% סגירה:0 פתיחה:15.69 גבוה:15.7 נמוך:14.8 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  חווה שנה קשה, בעיקר בגלל הקשיים בשוק הרכב הסיני. המניה שלה ירדה כבר ב-70% מתחילת השנה וכעת בבנק ההשקעות UBS מורידים לה המלצה מ-"קנייה" ל-"ניטרלי", עם יעד מחיר חדש של 14 דולר למניה (אפסייד של 9%), לעומת מחיר יעד קודם של 20 דולר.

לפי האנליסטים ב-UBS, למרות הפוטנציאל ארוך הטווח של מובילאיי כשותפה מרכזית ליצרניות רכב שאינן סיניות בתחום הנהיגה האוטונומית, החזרה לצמיחה משמעותית תתעכב מעבר למה שהוערך בתחילה. UBS מעריכים כי שנת 2025 תהיה שנת מעבר לחברה, כאשר האנליסטים צופים עוד הורדות תחזית משמעותיות מצד החברה.

פרופ' אמנון שעשוע, מנכ"ל ומייסד מובילאיי; קרדיט: נאסד"ק

התחזית של UBS להכנסות מובילאיי בין השנים 2025-2027 נמוכה בכ-28% מתחזיות הקונצנזוס. "המניה עשויה לדשדש עד שתהליך ההתאוששות יושלם", ציינו האנליסטים, והוסיפו כי "הבעלות של אינטל  INTEL CORPORATION -2.72% INTEL... 24.35 -2.72% סגירה:0 פתיחה:24.76 גבוה:24.82 נמוך:24.23 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: על מובילאיי מוסיפה שכבת אי-ודאות נוספת".
 

הסיבות להורדת הדירוג

כותרת ראשית

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

בארץ | אדיר בן עמי | 21:15

- כל הכותרות

לאומי עוצר את חגיגת הלוואות הקבלן: מהלך חכם או אצבע בעין של רוכשי ה...

הקרב הענק של ג'ייק פול ומייק טייסון: שבר שיאים אך מטיל ספק על יכולו...

ג'יי פי מורגן: כלכלת ארגנטינה צפויה לזנק ב-8.5% תחת מיליי

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

מירוץ נגד הזמן: סופר מיקרו נאבקת להציל את מעמדה בנאסד"ק

האם דוחות אנבידיה יצביעו על כיוון חדש לשוק?

בייטדאנס, חברת האם של טיקטוק, מוערכת ב-300 מיליארד דולר

משבר מתמשך: העסקים הקטנים בסין עדיין מתקשים להתאושש

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

ספייס אקס כבר שווה 255 מיליארד דולר, איפה היא תהיה עוד שנה מהיום?

הבנקים קפצו ב-1.6% לקראת הדוחות; המדדים עלו עד 0.9%

הפיטורים ממשיכים: בואינג שלחה מכתבים ל-400 עובדים

הבורסה של אבו דאבי מזנקת - איך אפשר להשקיע בה ומהן המניות הבולטות?

ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?

התמ"ג עלה ב-3.8% בחישוב שנתי; ירידה של 1% לעומת הרבעון המקביל

אלמוגים מכרה 173 דירות השנה. דירה ממוצעת עולה כמעט 2.5 מיליון שקל

איפה העובדים הזרים? תאגידי כוח האדם חוברים להתאחדות הקבלנים

אימאג'סט מדווחת על תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024

ICR קיבלה היתר בנייה לפרויקט בצפון ת"א - כמה עולה דירה ברמת אביב?

כלל ביטוח ופיננסים וענקית ההשקעות State Street Global Advisors משלב...

עוד תכניות

אחת הסיבות להורדת הדירוג היא האתגרים העומדים בפני החברה, ביניהם עיכוב בצמיחה של מערכת ה-SuperVision, שהייתה גורם מרכזי בסיפור הצמיחה של מובילאיי. UBS מסבירים כי מובילאיי ביססה את הצמיחה שלה על מערכת SV ברמת L2+, מערכת עם מחיר ממוצע גבוה יותר. עם זאת, הלקוח המרכזי של החברה, Zeekr, עבר לפתרון פנימי, מה שצמצם את נפח המכירות הצפוי.

בנוסף, UBS הביעו חשש לגבי לקוחות פוטנציאליים נוספים למערכת ה-SV, כמו פולסטאר, ולכן קיצצו את תחזית המכירות של SV לשנת 2025 ב-40% לכ-71,000 יחידות בלבד.

התחזית המעודכנת מציינת כי הצמיחה במכירות ה-SV לא צפויה להתחדש עד לשנת 2026, כאשר חוזה עם קבוצת פולקסווגן עשוי לתרום לעלייה במכירות. עם זאת, UBS נותרו זהירים, וצופים מכירות נמוכות יותר בשנים 2026-2027 לעומת תחזיות הקונצנזוס.

שינוי בראייתם של האנליסטים ב-UBS ידרוש לשיטתם לראות אימוץ מהיר יותר של המוצרים המתקדמים של מובילאיי מצד יצרניות רכב ותיקות, אשר מתחרות בטסלה TESLA INC +3.07% TESLA INC 320.72 +3.07% סגירה:0 פתיחה:310.52 גבוה:324.68 נמוך:309.22 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: וביצרניות הרכב הסיניות. למרות שייתכנו הכרזות חיוביות עד סוף השנה, UBS מעריכים שההכרזות המשמעותיות יותר צפויות רק ב-2025.

המשקיעים של מובילאיי נשמו אנחת רווחה לאחרונה אחרי שנודע כי אינטל לא תמכור את אחזקתה בחברה כחלק מסדרת מהלכי ההתייעלות שלה, אך עסקי הליבה של מובילאיי עדיין צפויים להיתקל בקשיים בתקופה הנראית לעין.

מניית מובילאיי נסחרת לפי שווי של 10.4 מיליארד דולר אחרי ירידה של 70% מתחילת השנה ושל 67.5% בשנה האחרונה. המניה נסחרת במכפיל 56 על הרווחים הצפויים לה השנה ובמכפיל 26 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.

מניית מובילאיי בשנה האחרונה