נטפליקס מזנקת ב-10%, האנליסטים האלו צופים שהיא צריכה לצנוח ב-30%

מניית נטפליקס ממשיכה לבלוט בשוק הסטרימינג העולמי, כשהיא מכה את המתחרים הגדולים שלה - דיסני+ ואמזון פריים. התוצאות המרשימות שדווחו אתמול מהוות תזכורת למעמדה הדומיננטי של החברה, אך עם זאת, אנליסטים מזהירים שהמשקיעים צריכים להיות זהירים ולא להסתנוור מהצלחת החברה ברבעון החולף. המניה מזנקת ב-10% ל-750 דולר יש אנליסטים שמעניקים לה מחיר יעד של 550 דולר. הם לא הרוב - אבל הם מציפים נקודות מעניינות על הקושי העתידי של החברה לצמוח לאור התחרות הגדלה. 

נטפליקס הכתה את תחזיות האנליסטים עם רווחים של 5.40 דולר למניה והכנסות של 9.83 מיליארד דולר, מעל התחזיות של 5.12 דולר ו-9.77 מיליארד דולר בהתאמה. גם מספר המנויים, שהגיע ל-282.7 מיליון, עלה על הצפי שעמד על 281.7 מיליון. 

אך לצד התוצאות המרשימות, אנליסטים מזהירים שהמניה עשויה להיות מוערכת יתר על המידה. מת'יו דולגין, אנליסט בחברת מורנינגסטאר, מציין שהמניה יכולה לצנוח ב-32% מהערך הנוכחי שלה אם השוק יתחיל להתחשב בהאטה בצמיחת המנויים ובמודל התמיכה בפרסומות. דולגין מציין שהסיכוי להעלאת מחירים עלול להקשות על גידול נוסף במנויים.

אנליסט נוסף, דיוויד ג'ויס מ-Seaport Research Partners, מדגיש שהמניה יכולה להיות אטרקטיבית כאשר היא תגיע לטווח מחיר נמוך יותר, באזור של 600 דולר. בעוד שהאסטרטגיה של נטפליקס להגדלת הכנסות מהמודל העסקי שלה מרשימה, ג'ויס מזהיר שהחברה צריכה להוכיח את יכולתה להמשיך ולהצליח בפרסום ובתחומים כמו משחקים ותכנים חיים.

  שולטת בשוק הסטרימינג

 

הצלחה בתוכן ואסטרטגיית עליית המחירים

הנהלת נטפליקס ציינה בהודעה אתמול לבעלי המניות כי ההצלחה של סדרות חדשות כמו "The Perfect Couple" ו-"Tokyo Swindlers", יחד עם הצלחות מתמשכות של סדרות כמו "Emily in Paris" ו-"Cobra Kai", תורמות להמשך הצלחתה. לפי נתוני החברה, כל מנוי בתשלום צופה בממוצע שעתיים ביום בתכני נטפליקס.

חלק מאסטרטגיית הגדלת הרווחיות של החברה הוא העלאת מחירים באזורים שונים בעולם. החברה העלתה את המחירים במספר מדינות באירופה, במזרח התיכון, באפריקה וביפן, והיא מתכננת להעלות מחירים גם בספרד ואיטליה בקרוב. בארה"ב ובצרפת החברה ביטלה את חבילת ה-Basic הזולה, מהלך שתבצע גם בברזיל ברבעון הקרוב.

 

שולי הרווח והתחזיות לשנה הבאה

הנהלת נטפליקס ציינה שהיא מצפה לשולי רווח תפעוליים של 28% לשנת 2025, עלייה מ-27% השנה. החברה מאמינה שיש עוד פוטנציאל רב לשיפור שולי הרווח לאורך זמן, דבר שמעודד את המשקיעים להאמין בהמשך הצמיחה והרווחיות של החברה בשנים הקרובות.
 

שווי השוק של נטפליקס ומכפיל הרווח

 שווי השוק של נטפליקס עומד על כ-328 מיליארד דולר בהמשך לעלייה של כ-10%​. מכפיל הרווח (P/E ratio) הצפוי לשנה הנוכחית הוא 36ולשנה הבאה הוא 32 על רקע הציפיה לעליית הרווחים.