עונת הדוחות של חברות השבבים נפתחת - למה לצפות בדוחות טקסס אינסטרומנטס?

עונת הדוחות בוול סטריט מתקדמת והיום תיפתח רשמית עונת הדוחות של חברות השבבים עם הדוחות של טקסס אינסטרומנטס TEXAS INSTRUMENTS , זאת אחרי שבשבוע שעבר הדוחות של היצרניות TSMC ושל ASML שלחו מסרים מעורבים לשוק.

טקסס נחשבת לאחת מהחברות המובילות בתחום השבבים הבסיסיים הנמכרים לכל מגזרי הטכנולוגיה, ותחזיות האנליסטים צופות תוצאות מאכזבות שעלולות להוביל גם להורדת תחזית שתשפיע על מניות השבבים האחרות. טקסס אינסטרומנטס; קרדיט: אתר החברה  

תחזיות האנליסטים לדוחות טקסס

הקונצנזוס בקרב אנליסטים הוא שטקסס אינסטרומנטס תדווח על הכנסות של 4.12 מיליארד דולר ברבעון השלישי, לצד רווח של 1.38 דולר למניה. מדובר במספרים שמשקפים המשך לחץ על הביקוש בשוקי היעד המרכזיים של החברה, בעיקר בתעשיית הרכב ובתחום התעשייה הכבדה, שמהווים חלק משמעותי מהכנסות החברה.

טקסס אינסטרומנטס, שמספקת שבבים בסיסיים למוצרים כמעט בכל מגזר, משרתת למעלה מ-100,000 לקוחות. עם זאת, הדרישה לשבבים בתחומים מרכזיים כמו תעשיית הרכב והתעשייה ממשיכה להיות נמוכה, כפי שמציין האנליסט ג'ון וינה מ-KeyBanc Capital Markets.

וינה הזהיר כי הדרישה לשבבים בשווקים אלה צפויה להישאר חלשה, מה שעלול להוביל לתוצאות מאכזבות. "אנו מצפים שמגמות הביקוש הכלליות יישארו חלשות", כתב. הוא הוסיף כי הוא מצפה לתוצאות בהתאם לצפי אך שהחברה תוריד את התחזית שלה להמשך השנה.

• טקסס אינסטרומנטס הפתיעה לטובה למרות תחזית מאכזבת
• השבוע הגדול של חברות הטק בוול סטריט

עם זאת, למרות הסיכונים לטווח הקצר, וינה סבור כי שוק הרכב עשוי להגיע לתחתית במחצית השנייה של השנה ולהתאושש במהלך השנה הבאה. תחזיתו השורית לטווח הארוך כוללת דירוג "עודף משקל" (Overweight) למניית טקסס אינסטרומנטס ומחיר יעד של 250 דולר, אפסייד של 28% על מחיר המניה הנוכחי.  

איך הדוחות ישפיעו על שאר מניות השבבים?

טקסס אינסטרומנטס תהיה הראשונה מבין חברות השבבים המרכזיות לדווח על תוצאותיה לרבעון השלישי. תוצאות חלשות מצד החברה עשויות להקרין גם על מתחרותיה, כאשר המשקיעים ינסו להסיק מהן מסקנות לגבי הביקוש הכללי בתעשיות שמניבות את מרבית הביקוש לשבבים.

לדוגמה, חברות כמו אינטל  INTEL CORPORATION , שמחזיקה במובילאיי  מובילאיי , ואנבידיה  NVIDIA CORP עוקבות מקרוב אחר הביקוש בתחומי הרכב, האלקטרוניקה והתעשייה, והן עשויות להתייחס לדוחות של טקסס אינסטרומנטס כהוכחה להמשך מגמות הביקוש או לשינוי כיוון פוטנציאלי בשוק. כל תוצאה שתצביע על חולשה מתמשכת עשויה להוביל להורדת תחזיות גם אצלן.

החשש המרכזי הוא מהאטה גלובלית בביקוש, בעיקר בשל השפעות הריבית הגבוהה ועלייה במחירי חומרי הגלם, מה שעלול להוביל את התעשייה כולה למצב מאתגר. הורדת תחזיות מצד טקסס אינסטרומנטס עלולה ליצור לחץ על שוק השבבים באופן רחב יותר ולגרום למשקיעים להיות זהירים יותר בכל הנוגע להשקעות בענף זה. עם זאת, למרות האזהרות על חולשה בטווח הקצר, ישנה אופטימיות לגבי ההתאוששות בשוק הרכב בשנת 2024, שעשויה להביא לעלייה מחודשת בביקוש לשבבים.

• הפחד של המשקיעים: אי וודאות שתוביל לביטול תחזיות; לוג’יטק היא רק הסנונית
• מה באמת מפחיד את סין במכסים של טראמפ?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

במקרה של תוצאות חיוביות מצד טקסס אינסטרומנטס ותחזית אופטימית להמשך, ייתכן שהדבר יעניק דחיפה למניות השבבים בכלל ולחברות הקשורות לתעשיית הרכב בפרט. מנגד, תוצאות מאכזבות עשויות לשדר לשוק כי ההתאוששות אינה נראית באופק ושהמשקיעים צריכים להתכונן לעוד תקופה מאתגרת.

מניית טקסס אינסטרומנטס נסחרת לפי שווי של 179 מיליארד דולר אחרי עלייה של 15% מתחיל השנה ושל 32% בשנה האחרונה. המניה נסחרת במכפיל 38 על הרווחים הצפויים לה השנה ובמכפיל 31 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה. מניית טקסס אינסטרומנטס בשנה האחרונה