לקראת דוחות AMD - צמיחה בבינה המלאכותית לצד דשדוש במכירות המחשבים

חברת השבבים AMD ADVANCED MICRO DEVICES -2.84% ADVANCED MI 134.9 -2.84% סגירה:0 פתיחה:136.68 גבוה:137.35 נמוך:133.65 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  צפויה לדווח על תוצאותיה לרבעון השלישי, כאשר תשומת הלב של המשקיעים תהיה מופנית להכנסות משוק מרכזי הנתונים ושבבי הבינה המלאכותית. תחום זה מהווה מנוע צמיחה חשוב לחברה, וצפי האנליסטים מצביע על הכנסות של 3.43 מיליארד דולר ממגזר מרכזי הנתונים – עלייה של כ-114% בהשוואה לאשתקד.
 

שדרוג המוצרים וקצב צמיחה מרשים בשוק ה-AI

אחד ההישגים הבולטים של AMD בתחום הבינה המלאכותית הוא ההשקה של שבב Instinct MI325X, המיועד למרכזי נתונים. לצד השקת MI325X, החברה הציגה את סדרת MI350, המבוססת על טכנולוגיית CDNA 4 ואמורה לצאת לשוק במחצית השנייה של 2025. שבבים אלו מציעים קפיצת מדרגה משמעותית מבחינת הביצועים, במיוחד כאשר MI350 צפוי להציג ביצועים הגבוהים פי 35 בהשוואה לדור הקודם.

גם שוק הלקוחות הפרטיים תרם לצמיחה של AMD, כאשר תחום המחשבים הניידים והנייחים חווה עלייה של כ-46% בהכנסות. החברה השיקה את סדרת המעבדים Ryzen AI 300 ומעבדי Ryzen 9000, המיועדים למחשבים ניידים ושולחניים. ה-Ryzen AI 300 מצטיין ביכולות עיבוד מתקדמות, במיוחד במחשבי Copilot Plus, ומציע ביצועים גבוהים של 50 טרה-אופ.
 

ירידה במכירות המחשבים האישיים והאתגרים בשוק

למרות הצמיחה המרשימה במרכזי הנתונים ובתחום הבינה המלאכותית, AMD מתמודדת עם ירידה במכירות מחשבים אישיים בעולם. ברבעון השלישי של 2024, ירדו המשלוחים העולמיים של מחשבים אישיים בכ-2.4% והסתכמו ב-68.8 מיליון יחידות. השוק, בהובלת לנובו ו-HP, מתמודד עם האטה למרות התאוששות כלכלית עולמית. הירידה בפעילות בתחום ה-PC מכבידה על תוצאות החברה ועלולה להשפיע על שולי הרווח.

עם זאת, AMD הצליחה לצמוח בתחומים נוספים, כאשר שבבי Alveo V80, למשל, משולבים במוצרים שונים. תחום זה מהווה נדבך נוסף בתיק המוצרים המתרחב, לצד התמיכה של שותפים עסקיים, המאפשרת לחברה להעמיק את נוכחותה בשוק.
 

האם AMD תעמוד בציפיות?

למרות הנתונים החזקים בתחום מרכזי הנתונים, אנליסטים עדיין נוקטים בגישה זהירה כלפי תחזיות הבינה המלאכותית של AMD. למרות הצפי להעלאה נוספת בתחזיות ההכנסות ל-2024, שמגיעה כבר ל-5 מיליארד דולר, ישנם ספקות אם ההכנסות יעמדו בציפיות הגבוהות שהשוק מציב. סטייסי רזגון, אנליסט מברנשטיין, שומר על תחזית של 150 דולר למניה ומציין כי ייתכן והחברה לא תעמוד בכל הציפיות שנקבעו.

בשל השקת מוצרים מתקדמים, הרחבת התיק והגידול בהכנסות ממרכזי הנתונים, AMD נותרת בעמדת צמיחה עם פוטנציאל להרחבת נתח השוק. אולם, החברה תצטרך להראות תוצאות חיוביות גם בתחומים אחרים כדי לענות על הציפיות הגבוהות של המשקיעים.

שווי השוק של AMD עומד על 258.8 מיליארד דולר. מניית החברה עלתה ב-8% מתחילת השנה, אך ביחס למדד iShares Semiconductor ETF (SOXX), שהציג עלייה של 20%, AMD עדיין נותרה מאחור. הנתון הזה מצביע על כך שהמשקיעים רואים את התחרות בשוק השבבים כאתגר רציני עבור החברה, במיוחד אל מול חברות כמו אנבידיה. למרות זאת, AMD ממשיכה לחזק את מעמדה בתחום הבינה המלאכותית ומרכזי הנתונים, והמוצרים החדשים שהיא משיקה עשויים לסייע לה להדביק את הפער מול מתחרותיה במדד ולהשיג נתח שוק נוסף בעתיד.