בינה מלאכותית ומלחמות - סיפור אהבה; לקראת דוחות פלנטיר

פלנטיר  PALANTIR TECHNOLOGIES  צפויה לפרסם היום לאחר סגירת המסחר את תוצאותיה לרבעון השלישי של 2024 והציפיות גבוהות. החברה שבנתה מודלי בינה מלאכותית ייעודיים לגופי ביטחון שעוזרים להם לנהל את המלחמות, התרגילים, המודיעין ואת כוח האדם שלהם חוותה זינוק של 140% במניה מתחילת השנה לצד זינוק גם בתוצאות. הציפיות מהחברה גבוהות במיוחד והיא נסחרת לפי מכפיל רווח עתידי של 96, האם החברה תעמוד בציפיות או שצפויה למשקיעים אכזבה?  

מה האנליסטים צופים?

האנליסטים מצפים שהחברה תדווח על הכנסות של 703.7 מיליון דולר, עלייה של 26% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. תחזיות הרווח עומדות על 9 סנט למניה, פי 3 לעומת הרבעון המקביל. ברבעון הקודם פלנטיר עקפה את תחזיות ההכנסות ב-3.9% עם הכנסות של 678.1 מיליון דולר, עלייה של 27.2% בהשוואה לשנה שעברה, והשוק צופה שהחברה תמשיך לעקוף את התחזיות. פלנטיר מציעה מוצרים פורצי דרך המשלבים יכולות בינה מלאכותית עם אנליטיקה מתקדמת, באמצעות פלטפורמות כמו Gotham ו-Foundry, הפופולריות בקרב גופים ממשלתיים ועסקיים. השימוש בבינה מלאכותית לצורך ניתוח נתונים מאפשר ללקוחות לייעל תהליכים ולקבל החלטות מבוססות נתונים, דבר שזוכה לביקוש גובר בתחומים שונים. עם זאת, בשל הציפיות הגבוהות, כל סטייה מהתחזיות עלולה להיתקל בתגובות מעורבות מצד המשקיעים, הרואים בפלנטיר חברה המוכנה להוביל את תחום ה-AI והאנליטיקה. אלכס קארפ מנכ"ל פלנטיר; קרדיט: טוויטר​  

מכפיל רווח של 96: החברה תעמוד בציפיות?

מכפיל הרווח העתידי הגבוה של פלנטיר, שעומד על 96, מבטא את הציפיות הגבוהות כלפיה מצד המשקיעים  ויוצר לחץ משמעותי לעמוד בתחזיות. מכפיל כה גבוה מסמן אמון באפשרויות הצמיחה העתידיות של החברה, שמבוססת על פתרונות בתחום הבינה המלאכותית והאנליטיקה. מצד אחד, זה מעיד על הערכה גבוהה ליכולות החברה בתחום המתפתח, אך מצד שני, מדובר גם בסיכון. השוק נוקשה כלפי חברות טכנולוגיה, וכל פספוס בתוצאות או בתחזיות עשוי לגרור תגובה קיצונית מצד המשקיעים, במיוחד לנוכח מכפיל כה גבוה שמקשה על מניה לשמור על יציבות אם ישנה אכזבה מהתוצאות. כך בדיוק היה בדוחות הקודמים של אנבידיה שעקפה את צפי האנליסטים בשורה התחתונה רק ב-5% לעומת ממוצע עקיפה של 12% ב-6 הדוחות שלפני כן, מה ששלח את המניה למטה אחרי הדוחות. מחיר היעד הממוצע למניית פלנטיר עומדת על 28.85 דולר, בהתבסס על תחזיות של 17 אנליסטים בוול סטריט בשלושת החודשים האחרונים. מה שמעיד על ירידה אפשרית של כ-30% מהמחיר הנוכחי. מחיר היעד הגבוה ביותר שנקבע עומד על 50 דולר, בעוד שהתחזית הנמוכה ביותר היא 9 דולר בלבד. הנתונים האלה משקפים את חוסר הוודאות בקרב האנליסטים לגבי יכולתה של פלנטיר לשמור על מגמת העלייה החדה שלה בטווח הארוך, במיוחד לאור החששות שהתעוררו לאחר העליות האחרונות במחיר המניה.  

קרן הפנסיה השלישית בגודלה בארה"ב מכרה מניות

פלנטיר נכנסה במהלך הרבעון השלישי של השנה למדד ה-S&P 500, מהלך שחיזק את מעמדה בשוק. כניסתה למדד הובילה לרכישות נרחבות של מניות החברה על ידי קרנות העוקבות אחר ה-S&P 500, מה שתרם לעליית ערך המניה. על אף העליות המרשימות, קרן הפנסיה השלישית בגודלה בארה"ב בחרה לממש כ-231,600 מניות פלנטיר והפחיתה את אחזקתה ל-1.1 מיליון מניות בלבד, דבר המצביע על חשש מסוים לגבי המשך צמיחת המניה בטווח הקרוב.

ברבעון השלישי בלבד, מניית פלנטיר זינקה ב-116%, בעוד מדד S&P 500 כולו עלה ב-21% בלבד, מה שמיצב את החברה כאחת המניות המובילות בשוק הטכנולוגיה. עם זאת, המייסד והיו"ר של החברה, פיטר ת'יל, מימש במהלך ספטמבר ואוקטובר מניות בשווי של למעלה ממיליארד דולר. מימוש זה העלה שאלות מצד משקיעים וגורמים בשוק בנוגע לתחזיות להמשך צמיחת המניה, כאשר מכירות בהיקפים כאלו מצד דמות בכירה עלולות לרמוז על אסטרטגיה זהירה יותר ביחס לעתידה הפיננסי של החברה. מניית פלנטיר נסחרת לפי שווי של 92.3 מיליארד דולר אחרי זינוק של 140% מתחילת השנה ושל 118% בשנה האחרונה. המניה נסחרת במכפיל 14 על הרווחים הצפויים לה השנה ובמכפיל 96 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה. מניית פלנטיר בשנה האחרונה