בנק אוף אמריקה: פאלו אלטו עם אפסייד של 3% בלבד

חברת אבטחת הסייבר פאלו אלטו נטוורקס פאלו אלטו -0.04% פאלו אלטו 386.83 -0.04% סגירה:0 פתיחה:393 גבוה:393.38 נמוך:385.77 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: תפרסם את דוחותיה לרבעון הראשון לשנת 2025 ביום רביעי הקרוב, כאשר בבנק אוף אמריקה צופים תוצאות חזקות אך משאירים את ההמלצה על "ניטרלי" עם מחיר יעד של 400 דולר.

האנליסטים מעריכים כי ההכנסות החוזרות השנתיות (ARR) מפתרונות האבטחה מהדור הבא (NGS) יצמחו ב-35% בהשוואה לרבעון המקביל, וכי הזמנות חומות האש מראות סימני התאוששות. עם זאת, הבנק מציין כי שולי תזרים המזומנים החופשי צפויים להיות מוגבלים, במיוחד לאור תוכניות ההנהלה להגביל את מימון הספקים. בנוסף, מגזר הממשל הפדרלי האמריקאי עלול להוות משקולת, אם כי ההשפעה צפויה להיות מוגבלת.

בתחום חומות האש, הבנק צופה הכנסות חלשות ברבעון הראשון והשני עם צמיחה של 0-1% בלבד. עם זאת, סביבת ההזמנות משתפרת והפעילות צפויה להתאושש ברבעונים הבאים. המעבר לפתרונות Firewall-as-a-Service ו-Virtual Firewalls, שצומחים ב-30-40% בשנה, תומך בצמיחת מגזר ה-NGS. פאלו אלטו מחזיקה בנתח שוק כפול בשווקים אלה בהשוואה לחלקה בחומות אש מסורתיות.

לפי הבנק, תוצאות סיסקו האחרונות מצביעות על זהירות בנוגע למגזר הממשל הפדרלי, אך צפויה התאוששות בתחום זה עם התרחבות תוכנית Thunderdome ל-60 אתרים בשנת הכספים 2024.

מניית פאלו אלטו נסחרת במכפיל רווח של 57 על תחזיות 2025, רמת תמחור גבוהה שמגבילה את פוטנציאל העלייה לפי הבנק. מכפיל ה-EV/FCF של 34 מוטה כלפי מטה בשל תשלומים מראש על חוזים רב-שנתיים. למרות הערכה חיובית ליסודות החברה, רמות התמחור הגבוהות מובילות את בנק אוף אמריקה להישאר עם המלצת "ניטרלי", כאשר מחיר היעד של 400 דולר משקף פוטנציאל עלייה של 3.4% בלבד ממחיר המניה הנוכחי של 387 דולר.
 

התחזיות של פאלו אלטו לשוק הסייבר

החברה, המפתחת פתרונות אבטחה לכל האפליקציות, המשתמשים והמכשירים, פרסמה לאחרונה תחזיות לשוק הסייבר.  אחת התחזיות המרכזיות של פאלו אלטו היא שתשתיות הסייבר יתמקדו בפלטפורמת אבטחת מידע מאוחדת אחת, שתייעל משאבים, תשפר את הנראות ובסופו של דבר תקדים את התוקפים.

החברה צופה גם התקדמות במערכות System on Chips (SOCs) עם תפעול אוטונומי מבוסס בינה מלאכותית, שימוש נרחב יותר בדפדפנים ארגוניים מאובטחים, והתמקדות גוברת בצריכת האנרגיה של מערכות בינה מלאכותית.

בנוסף, פאלו אלטו מעריכה כי ארגונים יצטרכו להיערך לאתגרי אבטחה קוונטיים, וכי שיתוף הפעולה בין מנהלי מערכות מידע (CIOs) למנהלי השיווק (CMOs) יתהדק. 
 

הדוחות לרבעון הרביעי

ענקית אבטחת הסייבר פאלו אלטו דיווחה בדוחות הקודמים על הכנסות של 2.19 מיליארד דולר ורווח למניה של 1.51 דולר ברבעון הרביעי, מעל לתחזיות האנליסטים שציפו להכנסות של 2.16 מיליארד דולר ורווח של 1.41 דולר למניה.

החברה הציגה צמיחה משמעותית בתחום אבטחת הדור הבא, עם גידול של 43% בהכנסות השנתיות החוזרות (ARR) ל-4.2 מיליארד דולר. במקביל, יתרת ההתחייבויות הביצועיות צמחה ב-20% ל-12.7 מיליארד דולר. לשנת 2025, פאלו אלטו צפתה הכנסות של 9.10-9.15 מיליארד דולר, המשקפות צמיחה של 13-14%, עם שולי רווח תפעולי של 27.5-28.0%. החברה מעריכה כי הרווח למניה יעמוד על 6.18-6.31 דולר.

החברה הודיעה על הרחבת תוכנית הרכישה העצמית ב-500 מיליון דולר נוספים, מה שמעלה את המסגרת הכוללת למיליארד דולר עד סוף 2025. במקביל לפרסום הדוחות, פאלו אלטו הכריזה על שותפות אסטרטגית עם SLB, שתאפשר שילוב פתרונות הסייבר של החברה במערכות ובשירותים של ספקית טכנולוגיות האנרגיה המובילה.