קרן ETF עם תשואה של 300% – האם זה מתאים לכם?

קרן YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF (MSTY) הצליחה להציג תשואה מרשימה של 300% מאז השקתה לפני שנה וחצי, בעיקר בזכות ניצול תנודתיות מניית מיקרוסטרטג'י. מסחר על תנודתיות עשוי לייצר רווחים גבוהים, אבל אנחנו כבר יודעים שסיכוי הולך יחד עם סיכון. אין מתנות חחינם, אבל כדאי להכיר את הרעיון שמאחורי המוצר ואת הקרן עצמה.   

האסטרטגיה שמאחורי קרן MSTY

קרן MSTY משתמשת באסטרטגיה של מכירת אופציות CALL קצרות טווח על מניית מיקרוסטרטג'י, שנחשבת לאחת המניות התנודתיות ביותר בשוק. בזכות התנודתיות הגבוהה (שנמדדת במונח שנקרא - בטא שהוא כ-200% כיום), הקרן מצליחה לייצר הכנסות חודשיות משמעותיות למחזיקיה. דמיינו רק בשביל הדוגמה שמכרתם אופציית CALL על המניה לפני חודש בשער של 40 דולר ובמחיר מימוש של 430 דולר. המניה נסחרה אז ב-405 דולר. מחיר האופציה נראה יקר והוא באמת כזה - ככל שהתנודתיות גדולה יותר כך ערך האופציה גבוה יותר. 

המניה זינקה ל-425 דולר והאופציה פקעה ושוויה בפקיעה אפס כי היא מתחת למחיר המימוש. כלומר בעל האופציה קונה אותה כעת באפס אחרי שמכר אותה ב-40 דולר. כך הוא מרוויח 40 דולר. הסיכון הוא המניה תזנק בצורה משמעותית ואז המשקיעים המתוחכמים עושים  stoploss כדי להגביל את ההפסד. לרוב זה עובד עד שזה לא עובד, אבל יש בהחלט גופים שמתמחים במסחר באופציות ומרוויחים מכך.  

הקרן הזו מתמחה ובינתיים מרוויחה.הקרן הניבה תשואה של 300% מתחילת פעילותה, בנובמבר היא הניבה כ-12% - הרבה מעבר לתשואה של קרנות דומות כמו JEPI, הניבה תשואה שנתית של כ-10%.

. למי זה מתאים? קרן MSTY מיועדת למשקיעים שמחפשים רווחים גבוהים אבל מודעים לסיכונים הגדולים. מדובר בהקעה שגם אם בוחרים בה, צריכה להיות בפיפסים של תיק ההשקעות לאור הסיכון הגדול.

• FTSE 100: מה מייחד את המדד הבריטי, ולאן נעלמו מניות הטכנולוגיה?
• מדד MSCI Emerging Markets: השווקים המתפתחים לא הצדיקו את הסיכון העודף