דאונסייד של 19% - בגולדמן זאקס מורידים המלצה ל-NIO
בגולדמן זאקס מזהירים: תוכנית השקת הדגמים החלשה וקצב המסירות האיטי יובילו למכירת 337 אלף רכבים ב-2025 - הרבה מתחת לתחזית החברה; המניה איבדה 47% מערכה השנה על רקע התחרות העזה בסין
יצרנית הרכב החשמלי הסינית NIO
NIO INC
-2.1%
NIO INC
4.67
-2.1%
התמונה העגומה של NIO בולטת במיוחד על רקע הצלחתה של טסלה, שמניותיה זינקו ב-42% מתחילת השנה. בניגוד חד, מניות NIO צנחו ב-47% באותה תקופה, כשהתחרות המתגברת והמחירים היורדים בשוק הרכב החשמלי הסיני ממשיכים להכביד. המתחרות המקומיות של NIO גם הן סובלות: Li Auto איבדה 40% משוויה השנה ו-XPeng נפלה ב-18%.
האנליסטית טינה הו מגולדמן זאקס מונה שורה של בעיות המטרידות את NIO. בראשן עומדת תוכנית השקת הדגמים המוגבלת של החברה, הכוללת רק רכב חדש אחד תחת המותג NIO, שני דגמים ממותג Onvo ואחד ממותג Firefly החדש. הו צופה כי NIO תמכור 337,000 רכבים ב-2025, הרבה מתחת לתחזית החברה של 443,000-449,000 יחידות. היא מזהירה מפני "תנופת הזמנות פושרת, קצב ייצור ומסירות איטי ותחרות מחירים מתעצמת" כגורמים שעלולים להמשיך ולהכביד על המניה.
- כל הכותרות
עם זאת, האנליסטית מציינת כי תמיכה ממשלתית חזקה יותר עשויה לשפר את התמונה. מדיניות תומכת שתגדיל את חדירת הרכב החשמלי לשוק עשויה להוביל לשיפור במרווחים וברווח התפעולי של החברה.
בתוצאותיה לרבעון השלישי יצרנית הרכב החשמלי הסינית הציגה הפסד מתואם של 31 סנט למניה על הכנסות של 2.7 מיליארד דולר. התוצאות היו חלשות מהערכות בוול סטריט, שצפו להפסד של 20 סנט למניה על אותה רמת הכנסות.
בצד החיובי, שולי הרווח הגולמי של החברה עמדו על כמעט 11% ברבעון, מעט מעל תחזיות האנליסטים. החברה מסרה כי ברבעון השלישי סיפקה 61,855 כלי רכב, עלייה של 12% בהשוואה ל-55,432 כלי רכב ברבעון המקביל אשתקד. עם זאת, ההכנסות מרכבים ירדו ב-4% בהשוואה לשנה שעברה, מגמה שמאפיינת את שוק הרכב החשמלי הסיני ב-2024 על רקע התחרות העזה.
במבט קדימה, NIO צופה לספק בין 72,000 ל-75,000 כלי רכב ברבעון הרביעי, גידול של 44% עד 50% בהשוואה לרבעון המקביל. תחזית זו דומה לצפי של המתחרה XPeng. החברה מעריכה כי סך ההכנסות ברבעון הרביעי יגיעו ל-2.9 מיליארד דולר, עלייה של כ-17% - נמוך מתחזיות האנליסטים שעמדו על 3.2 מיליארד דולר.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
