לקראת דוחות קראודסטרייק: האם היא התאוששה מהתקלה הגדולה?

ענקית אבטחת הסייבר קראודסטרייק CROWDSTRIKE נמצאת תחת זכוכית מגדלת לקראת פרסום דוחותיה הכספיים היום לאחר הסגירה. המשקיעים והאנליסטים ממתינים בדריכות לראות האם החברה הצליחה להתגבר על התקלה החריגה שהתרחשה בקיץ האחרון, כשעדכון תוכנה שגוי גרם להשבתה נרחבת של מחשבים ברחבי העולם. 

הציפיות בוול סטריט גבוהות: האנליסטים צופים שקראודסטרייק תציג הכנסות של 983 מיליון דולר ורווח למניה של 81 סנט. בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, מדובר בצמיחה משמעותית בהכנסות, שעמדו אז על 786 מיליון דולר, אם כי ברווח למניה צפויה ירידה קלה מ-82 סנט.

התקלה המדוברת, שהתרחשה ב-19 ביולי, הייתה אירוע משמעותי בתולדות החברה. עדכון תוכנה שגוי גרם להשבתה המונית של מחשבים המריצים את מערכת ההפעלה של מיקרוסופט, והשפיע על ארגונים רבים במגוון תעשיות ביניהם בתי חולים ונמלי תעופה.

מנכ"ל החברה, ג'ורג' קורץ, התייחס לאירוע בשיחת המשקיעים האחרונה והודה כי התקלה, שהתרחשה בשבועיים האחרונים של הרבעון השני, פגעה בסגירת עסקאות חדשות. עם זאת, הוא הדגיש כי רוב העסקאות לא בוטלו אלא רק נדחו לרבעונים הבאים.  

מה האנליסטים חושבים

האנליסט ג'ואל פישביין מבית ההשקעות Truist Securities, שממליץ על המניה בהמלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 375 דולר, מציין כי יתמקד בבדיקה כמה מהעסקאות שנדחו אכן נסגרו ברבעון השלישי, ומה ההשלכות ארוכות הטווח של התקלה על המודל העסקי של החברה.

• עוד לפני וויז: זינוק של 56% בגיוסים של חברות סייבר ישראליות
• משווי של 5 מיליארד דולר ל-300 מיליון - ההתרסקות של סייבריזון

מנגד, יש גם קולות זהירים יותר בשוק. האנליסט גריי פאוול מ-BTIG מעריך כי החברה תמשיך להתמודד עם עיכובים בסגירת עסקאות עם לקוחות חדשים, וכי לקוחות קיימים עשויים לדרוש הנחות משמעותיות בחידושי החוזים. פאוול מדרג את המניה בהמלצת "החזק" ללא מחיר יעד.

למרות החששות, רוב מוחלט של האנליסטים בוול סטריט אופטימיים לגבי עתיד החברה. מתוך 50 אנליסטים שעוקבים אחר המניה, 40 ממליצים לקנות, תשעה ממליצים להחזיק, ורק אחד ממליץ למכור.

ג'ונתן רויקהבר, אנליסט מ-Cantor Fitzgerald, מציין כי למרות שהתקלה עדיין משפיעה על הביקוש ועל יצירת הזדמנויות מכירה חדשות, רוב השותפים העסקיים שהוא סקר צופים התאוששות בהכנסות החוזרות נטו ובהכנסות הכלליות במחצית השנייה של השנה הפיסקלית 2026.

• פאוול מזהיר: השפעת המכסים החדשים על הכלכלה עלולה להיות משמעותית מהצפוי
• על רקע הביקוש הגובר: יצרנית הרחפנים שמכפילה יכולות ייצור
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

ביצועי המניה השנה מרשימים במיוחד: עם עלייה של 42% מתחילת השנה, קראודסטרייק עקפה משמעותית את מדד S&P 500, שעלה ב-26% באותה תקופה. המניה נסחרת כעת סביב רמת שיא של 363 דולר או לפי שווי של 89.2 מיליארד דולר.   

רכישת הסטרט-אפ הישראלי

קראודסטרייק הודיעה בתחילת החודש על רכישת טארט-אפ הסייבר הישראלי Adaptive Shield בעסקה שמוערכת בכ-300 מיליון דולר. מייסדי החברה, מאור בין וג'וני שלומוף, הקימו את Adaptive Shield בסוף 2019, ובשנה שעברה גייסה החברה 10 מיליון דולר מ-Blackstone, שכבר נמנתה על לקוחות החברה, כחלק מהסכם אסטרטגי לשילוב הטכנולוגיה של Adaptive Shield במערכותיה. לפי ההערכות החברה מעסיקה היום כ-110 עובדים.

באוקטובר 2021 גייסה החברה 30 מיליון דולר במסגרת סבב A בהובלת Insight Partners ובהשתתפות משקיעים נוספים, כמו Okta Ventures ו-Vertex Ventures ישראל, בראשות השותף הכללי עמנואל טימור.

Adaptive Shield מתמחה בפיתוח פתרונות אבטחת מידע לענן, עם דגש על ניטור ושליטה בסביבות ה-SaaS של ארגונים, תוך זיהוי של איומים פוטנציאליים. פתרונות ה-SSPM ו-ITDR של החברה מסייעים לצוותי האבטחה לנהל יישומים, זהויות ופעולות חריגות במערכות ה-SaaS.

עסקה זו מהווה את הרכישה החמישית של קראודסטרייק בישראל והשנייה שלה השנה, לאחר שרכשה במרץ את הסטארט-אפ Flow Security בעסקה של כ-200 מיליון דולר. קורץ הסביר כי "הגידול באימוץ יישומי SaaS ובינה מלאכותית מוסיף מורכבות וסיכוני תצורה שגויה, שמאפשרים מתקפות מתוחכמות. הרכישה של Adaptive Shield מאפשרת לנו לשמור על רף גבוה בהגנה מבוססת זהות בענן, תוך הגברת האבטחה באמצעות פלטפורמת Falcon".