סין מחזירה מלחמה: מהדקת את הפיקוח על חומרי גלם לתעשיית השבבים

מלחמת הסחר בין סין לארה"ב מחריפה, כאשר סין מודיעה על הידוק הפיקוח על ייצוא חומרי גלם חיוניים לתעשיית השבבים האמריקאית, במה שנראה כתגובה ישירה להגבלות חדשות שהטיל הנשיא ביידן על מכירת שבבים מתקדמים לסין. משרד המסחר הסיני הודיע היום (שלישי) על איסור ייצוא חומרים המשמשים לייצור שבבים או למטרות צבאיות, ובהם גליום, גרמניום, אנטימון וחומרים קשיחים במיוחד. בנוסף, הודיעה סין כי תחמיר את הפיקוח על מכירות גרפיט לארה"ב.

החומרים הללו, במיוחד תרכובות כמו גליום ניטריד וגליום ארסניד, הם קריטיים לייצור שבבים, מגברי תדר רדיו, נורות LED ויישומים נוספים. במקביל, איגודי תעשייה סיניים גדולים בגיבוי המדינה הזהירו חברות מקומיות מפני רכישת מעבדים אמריקאיים.

על פי מחקר של הסקר הגיאולוגי האמריקאי, איסור סיני מוחלט על ייצוא גליום וגרמניום עלול לגרום לפגיעה של 3.4 מיליארד דולר בתמ"ג האמריקאי, כאשר תעשיית השבבים תספוג למעלה מ-40% מההפסד הכולל. "אובדן גישה למינרלים קריטיים, שמהווים חלק קטן מערך המוצרים כמו שבבים ונורות LED, יכול להסתכם בהפסדים של מיליארדי דולרים בכלל הכלכלה", הסביר נדאל נסאר, החוקר הראשי במחקר.

למרות החדשות המדאיגות, המשקיעים בסקטור השבבים האמריקאי נותרים רגועים יחסית. קרן הסל iShares Semiconductor ISHARES PHLX SEMICONDUCTOR ETF יורדת בכ-0.7% בלבד במסחר. Texas Instruments TEXAS INSTRUMENTS , המייצרת שבבי כוח מבוססי גליום ניטריד, יורדת ב-2%, בעוד המתחרה Navitas Semiconductor NAVITAS SEMICONDUCTOR דווקא עולה ב-2.5%.

• האסטרטגיה החדשה שמפחידה את ארה״ב: "למכור אמריקה"
• בעקבות המכסים: קליפורניה תתבע את ממשל טראמפ

התגובה המתונה של השוק עשויה לנבוע מהעובדה שסין כבר הטילה הגבלות על ייצוא גליום וגרמניום בשנה שעברה, מה שהוביל לעליית מחירים. עם זאת, המשקיעים ממתינים לראות כיצד יתפתח העימות בין המעצמות לקראת כניסתו הצפויה של טראמפ לתקופת כהונה שנייה.

ההסלמה הנוכחית מגיעה בעקבות הודעת הנשיא ביידן על הגבלות חדשות על גישת סין לשבבי זיכרון מתקדמים וציוד לייצור שבבים, כמו גם הוספת למעלה מ-100 חברות לרשימה השחורה של הסחר. במקביל, הנשיא הנבחר טראמפ הבטיח להעלות את המכסים על יבוא מסין.