השבבים החדשים עלולים לפגוע באנבידיה בטווח הקצר, מה יקרה למניה?
אנבידיה
NVIDIA CORP
+3.08%
NVIDIA CORP
134.7
+3.08%
ירידה ברווח של אנבידיה יכולה להביא לאירוע גדול במניה. המשקיעים גם ככה חוששים מכך סימן שיעיד על האטה בביקוש לשבבים כאשר כל חשש כזה מיד גורר מניות במניה, רק תראו מה קרה בדוחות של הרבעונים האחרונים כאשר אנבידיה "רק" עקפה את צפי האנליסטים ולא היכתה אותו. השאלה כעת היא האם השוק כבר מתמחר רווחיות נמוכה יותר בשבבים החדשים בתחילת הדרך והאם הירידה ברווחיות באמת תהיה מהותית?
השבבים החדשים יכבידו על הרווחיות בהתחלה, אבל זה ישתפר בהמשך
השוק מחכה כבר זמן מה להשקת השבבים החדשים של החברה מסדרת Blackwell שצפויים להחליף את הדור הישן. השקת השבבים החדשים כבר מתעכבת זמן מה כאשר דיווחים על תקלות לא מפסיקים לצאת.
אנבידיה; קרדיט: טוויטר
רק בחודש שעבר, מעט לפני פרסום הדוחות הכספיים של החברה, דווח על בעיות חימום יתר בשרתים המחברים עשרות שבבי Blackwell. אנבידיה מסרה כי תקינה את הבעיות וציינה כי שינויים הנדסיים אלו הם "נורמליים וצפויים", אבל מאחר ומדובר באחת מסדרה של הודעות על תקלות בשבבים החדשים, ייתכן ועדיין יש סיבה לדאגה.
- כל הכותרות
העיכובים בהשקה והתיקונים שאנבידיה נאלצה לעשות צפויים לפגוע ברווחיות של השבבים החדשים, לפחות בהתחלה.
הרווחיות של אנבידיה כבר נמצאת בירידה - ברבעון השלישי הרווחיות הגולמית של אנבידיה עמדה על 74.6%, נמוך יותר מהרבעון השני בו עמדה הרווחיות על 75.1% ומהרבעון הראשון בו עמדה הרווחיות על 78.4%. הירידה הזו לא הפריעה למניה לעלות ב-192% מתחילת השנה כאשר החברה עדיין עקפה את צפי האנליסטים בכל הדוחות, אבל אם המגמה הזו תימשך או אולי אפילו תתגבר, ייתכן שהמשקיעים יתחילו לדאוג.
המשקולת הנוספת על שורת הרווח - הייצור בארה"ב
לצד הבעיות עם השבבים החדשים, סיכון נוסף ניצב בפני אנבידיה. המגבלות של הממשל האמריקני שהטיל ביידן במסגרת ה-CHIPS Act כבר מגבילות את הפעילות של חברות השבבים בסין, אבל כעת ייתכן והממשל החדש של טראמפ יחמיר את ההגבלות עוד יותר.
דונלד טראמפ; קרדיט: רשתות חברתיות סעיף 27
לפי דיווחים שונים, אנבידיה נמצאת בשיחות עם יצרנית השבבים הטאיוונית TSMC על העברת הייצור של שבבי החברה למפעל שבאריזונה, ארה"ב, וזאת כדי לא להיות תחת הסיכון של סנקציות מצדו של הממשל האמריקני על כך שהשבבים מיוצרים מחוץ למדינה, כמו גם להימנע מהמכסים שטראמפ צפוי להמשיך להטיל על מדינות שונות.
המפעל של TSMC באריזונה מותאם כיום לייצור של השבבים הישנים של אנבידיה. זה אומר שהעברת הייצור של השבבים המתקדמים עלולה לגרור עלויות נוספות של שדרוג המפעל, נוסף על עלויות הייצור בארה"ב שגם ככה גבוהות ביחס לטאיוון, ועל כל זה מתווסף גם הסיכון של בעיות נוספות במפעל שלא מותאם לייצור של שבבים מהסוג החדש.
בינתיים כאמור, המשקיעים לא חוששים והמניה של אנבידיה זינקה ב-192% השנה לשווי של 3.54 טריליון דולר, כאשר היא נסחרת במכפיל 49 על הרווחים הצפויים השנה ומכפיל 33 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.
מניית אנבידיה בשנה האחרונה
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
4.מימי 08/12/2024 00:32הגב לתגובה זו0 0מי מתחרה שכדאי להשקיע בה?סגור
-
אולי קצת מאוחר מדי, אבל מרוול למשלדוד 16/12/2024 19:40הגב לתגובה זו0 0ראה את הדוחות שלהם משבוע שעבר, הם יודעים לייצר שבבים "קאסטם", בניגוד לאנבידיה שמייצרים שבבים כלליים (ומעולים). קשה לומר שזו ממש תחרות, אבל זה כן נוגס להם בכמה אחוזים.סגור
-
3.טווח קצרחיים 07/12/2024 18:10הגב לתגובה זו0 0יפגע אולי בטווח קצר. מי שמשקיע לשנים קדימה לא יפגע בוסגור
-
2.אנבידיהBoni 07/12/2024 11:15הגב לתגובה זו1 2היא לא יצרן של צ'יפים היא יצרן של מהפכה בתחום המיחשוב,לפחות בעשור הקרוב.סגור
-
1.NVDAdave921 06/12/2024 23:01הגב לתגובה זו1 1קשקוש בלבוש זה לא יפגע בכלל !סגור
