ביל גרוס מציע לכם להיפרד ממניות וביטקוין; ובמה כן להשקיע?

ביל גרוס, שנחשב לאחד ממנהלי ההשקעות המשפיעים ביותר בוול סטריט, מזהיר כי העליות החדות בשבועות האחרונים מביאות לשערים גבוהים ומסוכנים. השווקים בארצות הברית ממשיכים לשבור שיאים, אך גרוס מביע חשש מפני בועה פיננסית, וממליץ על גישה זהירה יותר. הוא לא אומר במפורש "זהירות ממפולת", אבל הוא מזהיר במפורש מפני ירידות בהמשך.   

חשש מהתלהבות יתר בשווקים

מדד ה-S&P 500 סיים את השבוע ברמתו הגבוהה ביותר אי פעם, בעוד מדד הנאסד"ק 100 טיפס השנה בכמעט 28%. לצד זאת, שוק האג"ח מצביע על תחושת יציבות, עם מרווחים מצומצמים יותר מאשר בעשורים האחרונים.

גרוס, שזכה לכינוי "מלך האג"ח" בזכות הצלחתו המרשימה לאורך שנים, מתייחס לתנודתיות הגבוהה בשווקים ולעליית הביטקוין שחצה את רף 100,000 הדולרים. לדבריו, העליות החדות מעידות על מגמה של רדיפת טרנדים שיכולה להוביל למצב מסוכן: "אני מזהה כאן סימנים ברורים של התלהבות יתר שמזכירים לי תקופות קודמות לפני ירידות משמעותיות".  

המדדים בשיא - האם זה מוצדק?

השוק האמריקאי נהנה כיום מתנאי נזילות גבוהים ומדיניות ריבית נוחה מצד הבנק המרכזי, אך לפי גרוס, גישה זו לא יכולה להחזיק לאורך זמן. לדבריו, רמות הביטחון הגבוהות בקרב משקיעים מעידות על סיכון פוטנציאלי, כשהגנות מפני ירידות חוות ירידה בביקוש. "אנו עדים לכך שמשקיעים פחות מודעים לסיכונים," מציין גרוס. "השוק מונע היום על ידי השקעות במגמות-טרנדים ולא על ידי בחירות מושכלות-כלכליות, וזהו סימן לדאגה."

 

העדפה להשקעות יציבות

בזמן שהוא מזהיר מפני האפשרות של ירידות חדות, גרוס מדגיש את חשיבותה של אסטרטגיה דפנסיבית. לדבריו, מניות של חברות בנקים ותאגידים שמשלמים דיבידנדים גבוהים מהוות אפשרות בטוחה יותר בתקופה זו. "השקעות דפנסיביות הן הבחירה הטבעית בזמנים של חוסר ודאות בשווקים," אמר גרוס, תוך שהוא מדגיש את החשיבות בשמירה על איזון בין סיכון לרווחיות.

עלייה במעמדו של הביטקוין - השבוע נרשמה עלייה דרמטית בערכו של הביטקוין, שחצה לראשונה את רף ה-100,000 דולר. נכס זה, לצד מניות ממוקדות טכנולוגיה, הפך לסמל למגמות השוק הנוכחיות. עם זאת, גרוס מציין כי מגמה זו עלולה להוביל לירידות חדות במידה ותהיה ירידה בביטחון המשקיעים.

 

ביל גרוס - שאלות ותשובות

מהם הסיכונים המרכזיים שגרוס מזהיר מפניהם? גרוס מתייחס לעליות החדות בשווקים ולרדיפת המגמות כמקור לדאגה, במיוחד לאור הירידה בביקוש להגנות מפני ירידות.

איך העליות בביטקוין קשורות לאזהרות של גרוס? עליית הביטקוין משקפת את המגמה של רדיפת טרנדים בשווקים. גרוס רואה בכך דפוס התנהגות שיכול להעיד על בועה פיננסית.

• מלך האג"ח האמריקאי כבר לא מחזיק אג"ח - מה הוא קונה במקום?
• שני משקיעי ענק שהזיזו את שוק אגרות החוב; וגם - מה מלמדים דוחות הבנקים?

מהי אסטרטגיית ההשקעה שגרוס ממליץ עליה? גרוס מעדיף מניות דפנסיביות של חברות בנקים וחברות עם דיבידנדים גבוהים, שנחשבות בטוחות יותר בתקופות של אי ודאות.

מדוע שוק האג"ח ממשיך להצביע על יציבות? שוק האג"ח נהנה מנזילות גבוהה ומריבית נמוכה, אך גרוס מזהיר כי גם מצב זה עשוי להשתנות במהירות אם תחול ירידה בביקוש.

איך ניתן לפרש את המגמות האחרונות בשוקי המניות? גרוס מתאר את העליות כ"מסיבה בשווקים" אך מדגיש כי המסיבה הזו עשויה להסתיים במידה ותנאי השוק ישתנו או אם יהיה אירוע חיצוני משמעותי.

• ירידות חדות באסיה: ניקיי קורס לשפל של חצי שנה; החוזים על וול סטריט בירידות של עד 1.2%
• בדרך למאדים - איך מאסק פועל להפוך את האנושות למין רב כוכבי
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

האם גרוס מזהיר מפני מפולת קרובה? בעוד הוא אינו חוזה מפולת מיידית, גרוס מדגיש את החשיבות של היערכות לסיכונים ואת הצורך בגישה שקולה יותר בשוק הנוכחי.

מהן ההשפעות האפשריות של המדיניות הכלכלית בארה"ב? לדבריו, מדיניות טראמפ לנזילות גבוהה עשויה לתרום לעליות בטווח הקצר, אך בטווח הארוך היא עלולה להחמיר את התנודתיות בשווקים.

מה המשמעות של ירידה בהגנות מפני ירידות? ירידה בביקוש להגנות מציינת ביטחון יתר של משקיעים, אך זהו סימן לכך שהשוק פועל בתנאים של סיכון גבוה