לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

שבוע חדש ייפתח מחר בוול סטריט כאשר במוקד יהיו נתוני מדד המחירים של חודש נובמבר שיתפרסמו ביום רביעי. הנתונים צפויים להעיד על המשך עלייה באינפלציה ל-2.7% בנובמבר לעומת 2.6% באוקטובר, כאשר אינפלציית הליבה צפויה להישאר ברמתה של 3.3%. 

בשבוע הבא ימסור הפד' את החלטת הריבית שלו ולאור נתוני התעסוקה האחרונים, שמעידים על התקררות בשוק התעסוקה, הסבירות להורדת ריבית עולה, אם כי עלייה בלתי צפויה במדד המחירים עלולה להוריד מפרק את האפשרות להורדה כזו.

בגזרת הדוחות, רוב עונת הדוחות כבר מאחורינו ומספר קטן יחסית של חברות עוד צפוי לדווח. בין החברות שצפויות לדווח יהיו אורקל, גיימסטופ, מייסי'ז, אדובי, ברודקום, קוסטקו וקוגנייט הישראלית.  

נתוני התעסוקה האחרונים בארה"ב

"דו"ח התעסוקה לנובמבר הצביע על תוספת של 227 אלף משרות במהלך החודש. לכאורה מדובר במספר גבוה, ביחס להיסטוריה של הנתון הזה. אבל הציפייה פה הייתה במובן מסוים לתיקון של הנתון החלש יותר שראינו באוקטובר, בתוספת המשרות, 36 אלף משרות בלבד כעת, וגם זה אחרי עדכון קל כלפי מעלה, על רקע ההוריקנים, והשביתה בבואינג, שמיתנו את כלל הפעילות הכלכלית במדינה, במהלך החודש", כותב יוני פנינג, האסטרטג הראשי של מזרחי טפחות. "סך התוספת הנוכחית, זו של נובמבר, יחד עם אוקטובר היא נמוכה, ואפשר להגיד משמעותית, מזו הנדרשת כדי לאזן את הכלכלה.

• לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
• מחר יפורסם שיעור האבטלה לחודש מרץ בארה"ב - מה מצב שוק העבודה?

על ההאטה, לתפיסתנו, בנתוני התעסוקה מתווספת גם עלייה בשיעור האבטלה, מ-4.1% ל-4.2%, אשר נרשמה למרות ירידה בשיעור ההשתתפות, מ-62.6% ל-62.5%. באבטלה, אנחנו כרגע בשיא של שלושה חודשים. בהשתתפות - בשפל של חצי שנה. כנ"ל, החלוקה הענפית כאן מרמזת על חולשה בפעילות המקומית, עם ירידה של 28 אלף משרות קמעונאיות - הנתון השלילי הגדול מזה שנה. מנגד, הרבה מאוד מהצמיחה בתעסוקה במהלך החודש נרשמה בענפי הבריאות והסיעוד (72+ אלף משרות), שנצפה שתמצה את עצמה בקרוב, או הממשלה (33+ אלף משרות), שצפויה להציג התכווצות משמעותית, אם נאמין לרוח שנושבת מהממשל המתהווה", מוסיף פנינג.

"אל מול הגידול המתון במספר המועסקים, מקטע המשרות הפנויות דווקא רשם התאוששות ראויה לציון, עם גידול מסביבת 7.44 מיליון משרות פנויות בספטמבר, לאיזור 7.74 מיליון באוקטובר, וזאת למרות ההצטננות האמורה בפעילות במדינה, במהלך החודש. השינוי החודשי פה במספר המשרות הפנויות (372 אלף) הוא חריג ביחס למגמה הנוכחית, או ביחס לחודשים האחרונים באופן כללי. אבל אם מחברים אותו עם הירידה החריגה בספטמבר (489 אלף) אז הממוצע הדו חודשי דווקא אופייני למגמה", מסכם פנינג.  

הביטקוין ומניות השבבים

הביטקוין תופס כותרות בתקופה האחרונה כאשר הוא מתקרב, ועובר לפרקים, את רף ה-100 אלף דולר, וחלק מהאנליסטים אופטימיים במיוחד: "המוסדיים מאמצים את הביטקוין. המטבע בדרכו ל-200 אלף דולר", כותבת סילביה יבלונסקי מנכ"לית ומנהלת השקעות ראשית בחברת ההשקעות האמריקאית Defiance. "הפריצה מעל רף 100 אלף דולר היא ציון דרך עבור הביטקוין. האימוץ הגובר של הביטקוין מעיד על  האמון המתחזק של המוסדיים והעניין של הקמעונאים במטבע הדיגיטלי. נראה כי חלק מההון שמחכה מחוץ לשוק, בהיקף של 7 טריליון דולר, זורם אל הקריפטו. סביר להניח כי נראה כעת מידה של מימוש רווחים ותיקון, ואז שוב מגמת עלייה", מוסיפה יבלונסקי.

"יש שורה של גורמים שמחזקים את מעמדו של הביטקוין כנכס פיננסי גלובלי, החל מאימוץ גובר של הביטקוין כאמצעי תשלום, אימוץ ותמיכה ממשלתית, כמו גם חברות טכנולוגיה ובינה מלאכותית כמו מיקרו-סטרטג'י, שרוכשות ביטקוין במיליארדי דולרים. היקפו של שוק הקריפטו נאמד בכ-3.73 טריליון דולר, כאשר 105 מיליארד מגיעים מתעודות סל של ביטקוין, כ-5.5% משווי השוק של הביטקוין. כחצי מיליארד דולר בממוצע נכנס לתעודות הסל הללו ביום.  בקצב כזה הביטקוין בדרך הבטוחה ל-200 אלף דולר למטבע". מסכמת יבלונסקי.

בנוסף, ויולטה טודורובה אנליסטית מחקר בחברת ההשקעות הבינלאומית Leverage Shares, מציינת את עליית המדרגה במלחמת הסחר בין ארה"ב לסין בגזרת השבבים: "מלחמת הסחר בין ארה"ב עלתה מדרגה השבוע, לאחר שארה"ב הגבילה אף יותר את ייצוא הטכנולוגיות לשוק הסיני, ואילו סין הגיבה באיסור על ייצוא חומרי גלם משמעותיים לשוק השבבים, ובהם גרמניום וגאליום", כותבת טודורובה. 

• יותר רובוטים מבני אדם - החזון של אילון מאסק
• כך ניצל וורן באפט משבר בשוק הקקאו ב-1956 והתעשר
• תוכן שיווקי כמה מצבים בהם עו"ד ירושות וצוואות הוא הכתובת עבורכם

"עשויות להיות לכך השפעות שליליות מאוד על שרשרת האספקה בתעשיית השבבים, להוביל לעיכובים בייצור של חברות שבבים וגידול בעלויות, דבר שעשוי להשפיע על ביצועי המניות שלהן. חברות השבבים האמריקאיות עשויות גם לאבד נתח בשוק הסיני, שכעת מתמקד בעידוד התעשייה המקומית. הדבר מייצר זיקה בין מניות השבבים להתפתחויות הגיאו-פוליטיות".