נטפליקס במבחן: האם ענקית הסטרימינג יקרה מדי?
למרות זינוק של 89% השנה והתרחבות לשידורי ספורט חי, האנליסטים מודאגים ממכפיל הרווח הגבוה וצופים ירידה של 11% במחיר המניה
שנת 2024 הייתה מרשימה במיוחד עבור ענקית הסטרימינג נטפליקס
NETFLIX
+0.78%
NETFLIX
909.05
+0.78%
בית ההשקעות אופנהיימר, מציג תחזית אופטימית במיוחד. החברה העלתה את מחיר היעד למניה ל-1,065 דולר, עלייה משמעותית ממחיר היעד הקודם של 825 דולר. לפי הערכתם, המהלך האסטרטגי של נטפליקס לכיוון שידורי ספורט חי, כולל קרב האיגרוף פול-טייסון ושידורי ה-NFL המתוכננים, עשוי ליצור הזדמנות פרסומית בשווי 2.2 מיליארד דולר.
מנגד, אלן גולד מ-Loop Capital מציג גישה זהירה יותר. למרות שהעלה את מחיר היעד ל-950 דולר, הוא הוריד את המלצתו ל"החזק" מ"קנייה". גולד מדגיש כי למרות הפוטנציאל בתחום הספורט, הערכת השווי הנוכחית של החברה מעוררת חששות. נתוני השוק מחזקים את החששות של גולד. המניה נסחרת כעת במכפיל רווח עתידי של 39, פרמיה של 50% מעל למתחרותיה בתעשייה. עובדה זו מדגישה את השאלה האם המחיר הנוכחי משקף באופן מדויק את פוטנציאל הצמיחה העתידי של החברה.
- כל הכותרות
מעניין לציין כי למרות שרוב האנליסטים בוול סטריט (31 מתוך 54) ממליצים על קנייה, מחיר היעד הממוצע שלהם עומד על 828 דולר - כ-11% מתחת למחיר הנוכחי. פער זה מצביע על דיסוננס מעניין בין האמונה ביכולות החברה לבין הערכות השווי הנוכחיות.
נטפליקס מתקרבת לפרסום דוחותיה הכספיים לרבעון הרביעי ב-21 בינואר והשוק יחפש סימנים לכך שאסטרטגיית הספורט החי של החברה מתחילה לשאת פרי, במיוחד לאור ההשקעות המשמעותיות בתחום.
השאלה המרכזית העומדת בפני המשקיעים היא האם נטפליקס תצליח להצדיק את הערכת השווי הגבוהה שלה באמצעות צמיחה משמעותית בהכנסות ורווחים. בעוד שהחברה הוכיחה את יכולתה לחדש ולהתרחב לתחומים חדשים, המחיר הנוכחי של המניה מותיר מעט מקום לטעויות בביצוע האסטרטגיה העסקית.
הדוחות האחרונים
תוצאות הרבעון השלישי של נטפליקס עלו על התחזיות המוקדמות, כשענקית הסטרימינג דיווחה על הכנסות של 9.83 מיליארד דולר ורווח למניה של 5.40 דולר - מעל לציפיות האנליסטים שעמדו על 5.12 דולר למניה.בסיס המנויים של החברה המשיך להתרחב והגיע לשיא חדש של 282.7 מיליון מנויים, עלייה שעברה את תחזיות השוק שעמדו על 281.7 מיליון. נתון מרשים במיוחד הוא זמן הצפייה הממוצע למנוי, העומד על כשעתיים ביום - עדות לרמת המעורבות הגבוהה של המשתמשים בפלטפורמה.
החברה מציגה אופטימיות לגבי העתיד, עם תחזית הכנסות של 10.13 מיליארד דולר לרבעון הבא וצפי להכנסות שנתיות של 43-44 מיליארד דולר ב-2025. השיפור בתחזית שולי הרווח התפעולי ל-28% בשנת 2025, עלייה מ-27% השנה, מצביע על יעילות תפעולית גוברת.
אסטרטגיית המחירים החדשה של נטפליקס, הכוללת העלאות מחירים במספר שווקים מרכזיים וביטול חבילת ה-Basic במדינות כמו ארה"ב, צרפת וברזיל, מתחילה לשאת פרי. מהלכים אלו, בשילוב עם הצלחת תכנים מקוריים כמו "The Perfect Couple" ו"Tokyo Swindlers", תורמים לשיפור הרווחיות.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
