נייקי תדווח היום על הרבעון הראשון תחת המנכ"ל החדש - למה לצפות?

מנכ"ל נייקי  NIKE +0.26% NIKE 77.1 +0.26% סגירה:0 פתיחה:76.98 גבוה:77.94 נמוך:76.43 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: החדש, אליוט היל, נכנס לאחרונה לחברה במטרה להחזיר אותה לעמדה מובילה בשוק. הערב נייקי תדווח על התוצאות ברבעון המלא הראשון תחת המנכ"ל החדש היל, הנה מה שצפוי שם.

ההתחלה של היל צפויה להיות איטית, השאלה איך המשקיעים יקבלו את זה

נייקי צפויה להראות ירידה משמעותית בהכנסות ברבעון. האנליסטים מעריכים שהכנסות החברה ברבעון שהסתיים בנובמבר ירדו בכ-10% לעומת הרבעון המקביל ויגיעו ל-12.1 מיליארד דולר בלבד. בנוסף, תחזיות הרווח עומדות על 63 סנט למניה, ירידה חדה לעומת 1.03 דולר למניה בתקופה המקבילה אשתקד. לדברי קריסטינה פרננדז, אנליסטית בקבוצת Telsey Advisory, נייקי נמצאת בתקופת מעבר, וחזרה לצמיחה עשויה לקחת מספר רבעונים. 

מנכ"ל נייקי, אליוט היל; קרדיט: אתר החברה

למרות תחזיות האנליסים לתוצאות, רוב תשומת הלב מופנית להיל, שנכנס לתפקידו במהלך הרבעון הנוכחי. המשקיעים מחפשים סימנים ראשונים לאבחנתו של היל על הבעיות המרכזיות של החברה והפתרונות שהוא מציע.

רוברט דרבול, אנליסט מגוגנהיים, טוען כי הסיפור האמיתי של נייקי לא מתרכז ברבעון הקרוב או הבא, אלא בתוצאות לטווח הארוך, בעיקר לקראת שנת 2026. דרבול, שמדרג את המניה כ"קנייה" עם מחיר יעד של 110 דולר, אפסייד של 40%, מאמין שהיל ימשיך לבצע שינויים בהרכב הנהלת החברה, מהלך שכבר החל בו.

המיקודים של נייקי תחת היל - חדשנות והפצה

בין הנושאים המרכזיים שהמשקיעים מחכים לשמוע עליהם: קו המוצרים החדש של נייקי, שינויים באסטרטגיית ההפצה שלה, כולל חזרה לשיתוף פעולה עם שותפים סיטונאים כמו למשל פוט לוקר, ולוחות הזמנים בהם מהלכים אלו צפויים להניב תוצאות. פרננדז מ-Telsey Advisory מאמינה שבשנה הקרובה תתחיל החברה לראות תוצאות חיוביות ומדרגת את המניה כהמלצה עם יעד מחיר של 93 דולר, אפסייד של 20%.

מנגד, רנדל קוניק, אנליסט מ-Jefferies, סקפטי יותר לגבי עתידה של נייקי. הוא מדרג את המניה כ"החזק" בלבד עם יעד מחיר של 85 דולר, אפסייד של 9%, ומביע דאגה לגבי היכולת של החברה לייצב את מבחר המוצרים הנוכחי ולחדש את שותפויותיה הסיטונאיות.

לדבריו של קוניק, נייקי צפויה להמשיך להתמודד עם אתגרים באפיקי ההכנסות, תוך שמבצעים שהיא תשיק בכדי לקדם את המכירות יפגעו ברווחיות. בנוסף, התחרות המוגברת, משחקניות כמו און  ON HOLDING AG +0.66% ON HOLDING AG 55.12 +0.66% סגירה:0 פתיחה:55.32 גבוה:55.98 נמוך:54.41 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: או הוקה של דקרס DECKERS OUTDOOR CORP +2.1% DECKERS... 205.72 +2.1% סגירה:0 פתיחה:203.35 גבוה:208.1 נמוך:202.22 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , והשפעתה המצומצמת בשוק הסיטונאי מוסיפים לקשיים. "הדרך לשינוי צפויה להיות ארוכה", כתב. "בהתחשב באתגרים הללו, אנו אומרים: פשוט אל תקנו את המניה".

הדוחות הקרובים לא יתרמו הרבה לתמונה הגדולה של נייקי בהסתכלות לעתיד, אבל הם עושיים לתת רמז על השיפוט של המנכ"ל החדש והדרכים שהוא רואה לנכון להוביל בהם את החברה. מניית נייקי נסחרת לפי שווי של 115 מיליארד דולר אחרי ירידה של 29% השנה ו-37% בשנה האחרונה. המניה נסחרת לפי מכפיל 28 על הרווחים הצפויים לה השנה ומכפיל 25 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.

מניית נייקי בשנה האחרונה