יואב בורגן
האינפלציה בארה"ב – יש אור בקצה המנהרה? מחירי הנדל"ן מתקרריםהאינפלציה ממשיכה לעלות ומנפצת את התקוות שהיא כבר עברה את השיא. אבל יש שלוש סיבות לאופטימיות- סקטור הביוטק מגלה סימני חיים – יש מקום לאופטימיות, זהירהמדוע תעודת הסל על הסקטור התאוששה ב-15% ומה עוד יכול להצביע על הכיוון של הסקטור?
- העליות האחרונות בשווקים – התאוששות אמיתית?בשבוע שעבר השווקים בארה"ב הציגו עליות מרשימות מה שהוביל לכך שהם הצליחו לסגור את חודש מאי ללא ירידות, למרות הפתיחה האדומה. האם הראלי יימשך? יש 5 סיבות טובות לכך
ניתוח - על שולחן הניתוחים - יואב בורגן פייזר רוכשת את Biohaven – אור בקצה המנהרה לסקטור הביוטק?הביומד סובל משוק דובי כבר 15 חודשים וירד ב-40% מתחילת שנה; פייזר, שנהנית מקופת מזומנים דשנה בעקבות הקורונה, יוצאת למסע קניות וצפויה לבצע רכישות נוספות, במה שעשוי להיות נקודת מפנה חיובית עבור הסקטור
- ויאטריס - המתחרה של טבע - לא מעניינת, אפילו לא היוםהמניה זינקה ב-5% בזמן שכל השוק ירד. המכפיל שלה -בדומה לטבע - נמוך מאוד. אבל מדוע זה בהכרח הופך אותה להזדמנות קניה?
- טלאדוק: התרסקות נער הפוסטר של הבריאות הדיגיטלית – הזדמנות?האם כדאי להשקיע במנייה החבוטה שהיא אחת מהפייבוריטיות של קת'י ווד? כנראה שלא, למרות שהיא עצמה בכלל הגדילה בה את הפוזיציה אחרי ההתרסקות הלא כל כך מפוארת של 40% בשבוע שעבר
HCA – אינפלציית השכר ריסקה את מפעילת בתי החולים הגדולה בארה"במפעילת בתי החולים התרסקה ב-22% והפילה את הסקטור, הסיבה - עלויות השכר המאמירות - כ-5% בשנה - שחתכו כחצי מיליארד דולר מהרווחים; האם צפוי שינוי בקרוב?- 8.5%: המספר שהכי מטריד את השווקים, אבל יש מקום לאופטימיותייתכן שהאינפלציה כבר מעבר לשיא, ולמרות שלפד אין היסטוריה של הצלחות ב"נחיתה רכה" מאינפלציה שלא תביא למיתון, ייתכן שהפעם הסיפור שונה; יחד עם זאת, תמחור שוק המניות עדיין גבוה יחסית ויתכן דאונסייד נוסף
- שוק המניות בארה"ב – קשה להיות אופטימיים עד הקיץ, אך לאחר מכן יכול להיות מעניין מאודהמכפילים גבוהים, הפד' רק החל להעלות את הריבית ובחירות האמצע בארה"ב יתקיימו בנובמבר הקרוב. מה זה אומר לשווקים - ומה מראה ההיסטוריה על הצפוי בהמשך?
