קרנות ההשתלמות - השבוע האחרון מחק את כל הרווחים מתחילת השנה

ה-S&P 500 נפל ב-3%, הנאסד"ק הרבה יותר, הבורסה המקומית בירידה קלה - המספרים האלו שמבטאים את השינויים מתחילת מרץ מחסלים בעצם את התשואה של קרנות ההשתלמות וקופות הגמל מתחילת השנה, אבל,  העלייה בשער הדולר, תורמת כמה עשיריות ועוזרת לקזז את ההפסדים -  הגופים המוסדיים חשופים להשקעות בחו"ל ושומרים על חשיפה דולרית של כ-50% מתיק ההשקעות בחו"ל וזה יצר להם רווחים בזכות עליית שער הדולר. ועדיין - מתחילת החודש גרמו הירידות בוול סטריט להפסד של  קרוב ל-1% בקרנות ההשתלמות במסלול כללי וכ-1.7%  במסלול מנייתי. 

זה הפסד שמאפס את התשואה מתחילת השנה כשהמסלול הכללי עם תשואה ממוצעת עד פברואר של כ-1.25% והמסלול המנייתי עם תשואה של כ-1.7%. כלומר, מתחילת השנה התשואה בקרנות במסלול כללי היא באזור 0.3%, והתשואה במסלול המנייתי כמה עשיריות במינוס וזה אחרי שלוקחים בחשבון את העלייה בדולר מתחילת השנה.  

זה ניתוח ביניים, הנתונים עד סוף החודש ישתנו, אבל יש כבר הרבה ששואלים האם לא היה כדאי להפחית את משקל ה-S&P 500 בקרנות ההשתלמות שלהם והאם לא כדאי לעשות זאת כעת? התשובה די ברורה ונחזור עליה - יש סיכון גדול להישען רק על מדד אחד, חשוב לפזר. אתם צריכים לבדוק מה ההרכב המתאים לכם באופן אישי. אחרי שקבעתם את ההרכב והתמהיל בין מכשירים מסוכנים כמו מניות לבין מכשירים שנתפסים בטוחים כמו אג"ח, אתם צריכים לרדת עוד רזולוציה ולקבוע מה אתם רוצים בתוך המניות - מה ההרכב שם? מנית בארץ, בוול סטריט, וכו'. אפשר לעשות את זה בשני אופנים - לתת לגוף מסוים את הכסף שינהל לכם - נניח בקרן כללית, קופת גמל כללית, או לבנות את הצרכים שלכם לפי מסלולים עוקבים. הרוב עושים זאת בדרך הראשונה. בכל מקרה, אתם לא אמורים להשקיע את הכל ב-S&P. זה הימור גדול מדי. 

• עדכון: קרנות ההשתלמות בחודש פברואר - תשואה חיובית בזכות שעת המסחר האחרונה בוול סטריט
• מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם בינואר?

התשואות בחודש פברואר

בחודש פברואר קרן ההשתלמות של מור במסלול הכללי היתה בצמרת עם תשואה מוערכת של 0.3%, אנליסט אחריה עם הערכה של 0.2% , אלטשולר שחם אחרונה עם הפסד של 0.7% בשל חשיפה גדולה לחו"ל.  גם במסלול המנייתי  מור הובילה עם הפסד מוערך של 0.1%, שנייה הפניקס עם הפסד מוערך של כ-0.5% ואחרונה אלטשולר שחם עם הפסד מוערך של כ-2.5%. 

בחודשים ינואר-פברואר מובילה את טבלת התשואות במסלול הכללי אנליסט עם תשואה מוערכת של 2.1%, מור עם תשואה של כ-1.9%, ובמסלול המנייתי - מור עם 3.2% והפניקס עם 2.2%. המובילות נכון לעכשיו עדיין מספקות תשואה חיובית, גם אחרי ההפסדים מתחילת החודש.