ראש בראש: איך עדיף לחסוך - קרן פנסיה, תיק השקעות או דירה להשקעה?

חולמים על פרישה מוקדמת? חשוב שתזכרו שתקופת החיים בפרישה נמצאת בעליה ואיתה גם התלבטות כיצד נממן את הפנסיה. בהנחה ויש ברשותנו כבר קצבה ממקור פנסיוני ואנו רוצים להגדיל את הפנסיה. כיצד נעשה זאת בצורה הטובה ביותר? האם כדאי לסמוך על המוצרים הפנסיונים כמו קרן הפנסיה וביטוח מנהלים או שאולי נסמוך על עצמנו ונייצר הכנסה חודשית מתיק השקעות או מדירה להשקעה.   כדי לענות על השאלה נבחן את המאפיינים השונים של כל אחת מהאפשרויות השונות.   לקריאה נוספת: > 3 דרכים להוזיל את המס על הפנסיה > לכל הטורים של נדב טסלר

קצבה מקרן הפנסיה – מגינה עליך מפני סיכון חיים ארוכים קצבה מקרן הפנסיה תשולם לפורש לכל ימי חייו ובמידה וישנה בת זוג גם היא תקבל קצבה לכל ימי חייה. כדי לבדוק את הכדאיות לקבל קצבה מהקרן אנחנו צריכים לשאול את עצמנו כמה שנים נחיה בפרישה, ככל שאנחנו צפויים לחיות יותר שנים כך גדלה הכדאיות להמיר את החיסכון שצברנו ולקבל קצבה מקרן הפנסיה.   תוחלת החיים בפרישה במדינת ישראל היא 84.5 לגברים ו – 86.6 לנשים אך תוחלת החיים עליה מתבססת קרן הפנסיה גבוהה יותר – תוחלת החיים החזויה היא 87.7 לגבר ו- 89.8 לאישה. כלומר קרן הפנסיה מניחה שמי שבוחר לקבל קצבה בריא יותר מיתר האוכלוסייה.   תוחלת החיים בפרישה במדינת ישראל

	גברים	נשים
תוחלת חיים בפרישה	84.5	86.6
תוחלת חיים חזויה	87.7	89.8
פער	3.2	3.2

  במידה ואתם מעריכים, על סמך מצבכם הבריאותי או ההיסטוריה המשפחתית, כי תחיו מעבר להנחות של קרן הפנסיה יהיה כדאי לכם להמיר את החיסכון ולקבל קצבה מקרן הפנסיה.   לאחר המרת החיסכון לקצבה יאבד הפורש את השליטה על כספו והוא יישאר עם התחייבות לקבלת קצבה חודשית לכל חייו ובן זוגו יקבל גם הוא קצבה לכל החיים. במקרה מוות של שני בני הזוג – תסתיים ההתחייבות של קרן הפנסיה ותיפסק הקצבה.   לדוגמה, פורש שצבר מיליון שקלים בקרן הפנסיה יקבל קצבה חודשית בגובה של 5,000 שקלים ולאחר מותו בן הזוג יקבל קצבה חודשית של 3,000 שקלים לכל ימי חייו.   חוסכים שחוששים מחיים קצרים – מוות מוקדם של שני בני הזוג – יכולים לבחור תקופת תשלומים מובטחים וכך במקרה מוות של שני בני הזוג, יתרת התשלומים שלא נוצלו תעבור לילדים כסכום חד פעמי.

תנהלו את ההכנסה שלכם, פרישה מתיק ההשקעות וויליאם בנגן, מתכנן פרישה אמריקאי, קבע בשנות ה- 90 את כלל האצבע לפיו ניתן למשוך בכל שנה 4% מהחיסכון. הנחה זו התבססה על ביצועי העבר של שוק ההון. בהתאם לתפיסה שהשקעה באגרות חוב ומניות יכלה להוביל לתשואה "בטוחה" של 4% בשנה. בצורה זו, יכול החוסך למשוך את כספו לנצח.   לדוגמא, חוסך שיפקיד מיליון שקלים בחיסכון, יוכל למשוך מידי חודש 3,333 ש"ח. במשיכה מתיק השקעות החוסך יקבל פחות מאשר מקרן הפנסיה אך הוא לא יאבד את השליטה על כספו ובמקרה של מוות יתרת הכספים שלא נמשכו יעברו לידי המוטבים.  

קצבה מקרן פנסיה	משיכה "בטוחה" מתיק השקעות
5,000 שקלים	3,333 שקלים

  מתי נעדיף למשוך כספים מתיק השקעות? כפי שראינו משיכה שנתית מקרן פנסיה שווה ל- 6% מהחיסכון הפנסיוני ואילו "משיכה בטוחה" מתיק השקעות שווה רק ל – 4%. אם כך מדוע לנהל את הכספים בתיק השקעות?   למרבית הפורשים בישראל יש כבר חיסכון פנסיוני, במידה והכנסה הנוספת הנדרשת בפרישה נמוכה משישה אחוזים, עדיף לבצע את המשיכה מתיק ההשקעות ולא להכניס את הכספים לקרן הפנסיה.   פרמטר שני שיגרום לכם להעדיף את תיק ההשקעות הוא תוחלת החיים החזויה. במידה ותוחלת החיים הצפויה נמוכה משמעותית מתוחלת החיים שמעריכה קרן הפנסיה תעדיפו למשוך את הכספים מתיק ההשקעות בשיעור הגבוה יותר מ – 6%. בצורה זאת החוסך יבטיח לעצמו לנצל את מרבית הכסף שחסך בחיים הקצרים ויתרת הכספים תעבור לידי המוטבים.   דירה להשקעה – גם נכס וגם קצבה אלטרנטיבה נוספת למימון החיים בפרישה היא דירה להשקעה, מחיפוש קצר בלוחות הנדל"ן נראה שניתן למצוא לא מעט דירות להשקעה בישראל בתג המחיר של מליון שקלים. אם כך אין צורך להבין בשוק ההון או להעביר את השליטה לידי קרן הפנסיה. אפשר פשוט לקנות דירה להשקעה, לקבל שכירות חודשית ובעתיד להוריש את הנכס לילדים.   השכירות על הדירה צפויה להיות כ- 2,500 שקלים בחודש, נמוכה יותר מאשר הקצבה שנקבל מקרן הפנסיה או מתיק ההשקעות אך במקרה של מוות יישאר בידנו הנכס.   בניגוד לקרן הפנסיה השכירות לא תגיע אלינו בכל חודש והיא כפופה לכך שנמצא שוכרים לדירה בנוסף יש לזכור כי דירות אלו הן דירות ישנות וזקוקות מפעם לפעם לשיפוץ.   הכנסה משכירות יכולה להיות הכנסה נוספת לפורש שיש לו כבר הכנסה מקצבה והוא פנוי לנהל את הנכס או להעביר את ניהול הנכסים לאיש מטעמו. אחרת הוא עשוי לגלות שהדירה להשקעה הפכה להיות הוצאה.   טבלה מסכמת : מהיכן כדאי לקבל את הקצבה?  

	קרן פנסיה	תיק השקעות	דירה להשקעה
גובה הקצבה	5,000 שקלים	3,333 שקלים	2,500 שקלים
האם ניתן לשנות את ההכנסה?	לא	גמיש	בהתאם לתנאי השוק
עד מתי תשולם הקצבה?	לכל החיים	עד שיגמר הכסף	כל עוד יהיו שוכרים
מה קורה במקרה מוות?	תשולם קצבה לשאירים	הורשה למוטבים	הורשה של הדירה
למי זה טוב?	למי שבריא	למי שיש כבר קצבה או מאמין שיחיה פחות שנים	למי שמאמין שערך הנדל"ן שרכש יעלה

  בשורה התחתונה במידה והבטחתם לעצמכם קצבה חודשית מהחיסכון הפנסיוני ויש ברשותכם חסכונות נוספים יהיה ניתן לייצר הכנסה נוספת בפרישה. את מקור ההכנסה נקבע בהתאם להכנסה הנוספת שנדרש לייצר ומצבו הבריאותי של הפורש.  

הכותב, סמנכ"ל מקצועי בקוואליטי שירותים פיננסים, מרצה במכללת נתניה ובעל הבלוג : פנסיוני, להבין את הפנסיה

==

רוצים להוזיל לעצמכם את המס על הפנסיה? הנה 3 דרכים לעשות זאת. צפו בראיון:

• דוח פנסיה שנתי: מה חשוב באמת לבדוק?
• "האמון נבנה בהדרגה. בסוף לרוב, הלקוחות אומרים לי - 'תעשי מה שאת מבינה'"