אנליסט וילין לפידות מובילים; מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם?

תשואה פנומנלית בקרנות ההשתלמות באוקטובר בעקבות זינוקים במדדי המניות בת"א ובוול סטריט. קרנות ההשתלמות המנייתיות הניבו בממוצע 5%; קרנות ההשתלמות במסלול כללי, המסלול הפופולארי שמשלב מרכיב מרכזי של השקעות באג"ח לצד מניות, הניבו בממוצע 2.4%. המובילות בתשואה החודשית - אנליסט וילין לפידות. במקום השלישי -  מיטב דש ואלטשולר שחם עם אותה התשואה:  

תשואות לטווח קצר הן מדד בעיית ובכל זאת בעלות חשיבות. כשאתם בוחנים תשואה של חודש בודד עליכם לזכור שזו במקרים רבים תשואה אקראית שלא מעידה על העתיד לבוא. לכן, חשוב לבדוק תשואה על פני זמן. עם זאת - תשואה לטווח קצר עשויה להעיד על שינוי מגמה ומומנטום בקרן ההשתלמות. ולכן, כדאי גם לשים לב לתשואות לטווח קצר.

בדירוגים מתחילת השנה מובילה בתשואות מיטב דש (ראו טבלה למעלה) עם תשואה של 13.34%. אחריה, אנליסט. בטווחים הארוכים יש התכנסות-היצמדות בין המנהלים מה שמעיד שעל פני זמן קשה לנצח את השוק והתשואות מתכנסות לבנצ'מרק. בדירוג לחמש שנים מובילות די בצמידות - אלטשולר שחם, כלל, אקסלנס (הפניקס), מיטב דש, ילין לפידות ואנליסט כאשר הפערים ביניהם הם יחסית נמוכים 0.2-0.3% בשנה.

תשואה של 5% בחודש - מה עשו קרנות ההשתלמות המנייתיות והאם כדאי לעבור אליהן? 

שוק קרנות ההשתלמות מנהל כ-330 מיליארד שקל, מהווה יותר ממחצית משוק הגמל כולו והוא הקטגוריה הצומחת ביותר בקופות הגמל (ובכלל בתעשיית החיסכון-השקעות). הצמיחה בשוק נובעת בעיקר מהיתרונות הגלומים בקרנות השתלמות.

מהן קרנות השתלמות? קרנות השתלמות הן מכשיר חיסכון לטווח בינוני - 6 שנים, אך לאור היתרונות הרבים הגלומים בו, החוסכים מעדיפים להאריך את החיסכון דרכו ובמקרים רבים הם מגיעים איתו עד לפנסיה. בקרנות השתלמות יש הטבה גדולה שגלומה כבר בעת ההפקדה - הטבת מס של העובד ובנוסף יש פטור על הרווחים השוטפים בקרן בעת המימוש. 

קטגוריית ההשקעה המובילה בקרנות השתלמות היא קרנות כלליות. רוב הכסף של הציבור, המחזיק קרנות השתלמות נמצא בקרנות השתלמות כלליות. מדובר בקרנות שיש בהן רכיב של מניות אך בעיקר רכיב של אג"ח. אגרות חוב נתפסות פחות מסוכנות, וככה התיק יותר מאוזן. אלא שזה סותר את הגישה של השקעה לטווח בינוני-ארוך. כשאתם משקיעים לזמן ארוך כדאי, על פי מחקרים רבים להשקיע במניות.