אלטשולר: קצב הניודים השליליים גובר - 3.3 מיליארד שקל בנובמבר

האם {אלטשולר שחם גמל} שחם הולכת לסגור חצי שנה רצופה של ניודים שליליים? מי שעד לפני שנתיים הייתה מובילת התשואות, מה שמשך אליה יותר הפקדות מהמתחרים, חוו כידוע תקופה קשה השנה בטווח הקצר, בין היתר בשל ההימור שלה על סין. עם התשואות המאכזבות נראה כי גם החוסכים לטווח הארוך הופכים יותר סקפטים, או לכל הפחות חוששים - כך, בנובמבר האחרון נרשמו ניודים שליליים נטו (פדיונות מינוס גיוסים) של 3.3 מיליארד שקל באלטשולר שחם גמל. חודש כזה עוד לא היה להם.

מדובר אם כן בחמישה חודשים רצופים של ניודים שליליים נטו, וסביר כי המגמה תמשך גם בחודש דצמבר. למעט חודש אחד, ספטמבר, קצב הניודים השליליים אף גבר. כך, בעוד שביולי נרשמו ניודים שליליים של 435 מיליון שקל, באוגוסט קפצו ל-1.3 מיליארד, בספטמבר ירדו למיאליארד, אך כדי כמעט להכפיל עצמם ל-1.9 מיליארד שקל באוקטובר.

את השנה פתחה עם ניודים חיוביים של 1.9 מיליארד שקל בינואר ומאז ירדו ל-0.2 מיליארד ביוני. גם מחצית השנה הראשונה לא סייעה מספיק מול הפדיונות שהגיעו בהמשך, שכן מתחילת השנה בינתיים הניודים שליליים בהיקף של כ-2.3 מיליארד שקל.

בקרנות ההשתלמות במסלול הכללי לנובמבר אלטשולר ניצבה כמעט בתחתית הטבלה עם תשואה של 0.01%. רק אקסלנס מתחתיה עם תשואה שלילית של 0.01%. הממוצע באותו החודש היה תשואה חיובית של 0.17%. מור הובילה את הטבלה עם תשואה חיובית של 0.42%. מתחילת השנה הפעם אלטשולר אכן נועלת את הטבלה עם תשואה של 9.01%. הממוצע מתחילת השנה הוא 12.17% והמובילה בתקופה היא מיטב דש עם 13.6%.

המגייס הגדול ביותר מתחילת השנה הוא בית ההשקעות מור עם ניודים חיוביים של 11.7 מיליארד שקל. בנובמבר הניודים החיוביים אצלו עמדו על כמיליארד שקל. אחד ממנועי הצמיחה שבאלטשולר מדגישים הוא תחום הפנסיה, לא רק בברירת המחדל. ואולם בברירת המחדל ניצבת לאלטשולר תחחרות מצד מור, שהצטרפו להסדר במכרז האחרון שנערך.