קרנות השתלמות - חודש מרץ: תשואות דומות, ילין ראשונה

אחרי חודשיים של ירידות בשוק, הגיע חודש מרץ עם עליה של 0.7-0.8% בקרנות ההשתלמות. מי שיוצא מהשוק כאשר יש ירידות מפסיד בדרך כלל את העליות שבאות אחר כך. אתם מקבלים בשוק פיצוי על הזמן שאתם מוכנים לתת לכסף לעבוד בשוק שמתבטא גם במוכנות לסכן את הכסף. בטווחים הארוכים בדרך כלל השוק עולה.

אז אמנם ינואר-פברואר היו שליליים, אבל צריך לזכור שבשנת 2021 השוק הביא תשואה גבוהה וחריגה של 14% במסלול הכללי וכמעט 23% במסלול המנייתי. אז אם רואים כותרות מפחידות בחדשות על 'סוף העולם' - לא בטוח שכדאי להיכנס לפאניקה אמיתית. השווקים שרדו עד היום את כל המשברים הגדולים, וכאשר מסתכלים אחורה על הגרף - הירידות האלה נראות כמו מהמורות קטנות בדרך למעלה. לפעמים אפילו עם זכוכית מגדלת לא רואים אותן. האם זה אומר שהתשואה בחודש הבא או זה שאחריו, או אפילו בשנה - שנתיים הקרובות לצורך העניין, יהיו חיוביות? לא בטוח. אבל הטווח הארוך מוכיח את עוצמתו. תסתכלו על הגרפים של מדדי המניות ותראו את זה בעצמכם.

הנה התשואות הצפויות בחודש מרץ 2022:

איזה מנהל לבחור? יותר חשוב כנראה פשוט להיות בשוק כאשר מסתכלים לטווחים קצרים נדמה שיש הבדלים משמעותיים בין המנהלים, אבל מאחר שאי אפשר באמת לדעת מראש אלו מנהלים ישיגו תשואה עודפת לעומת מנהלים אחרים - זה פחות חשוב איפה תבחרו לשים את הכסף. וורן באפט אומר שהדבר היחיד שעליו אתם יכולים להשפיע אלה דמי הניהול, אז לכן חשוב לוודא שאתם מקבלים את דמי הניהול הנמוכים ביותר שאתם יכולים.

• קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלכם ביחס לאחרות?
• מה עשו קופות הגמל להשקעה בינואר?

בטווח הארוך, יש אולי הבדלים קטנים בין המנהלים, אבל לא מדובר על פערים של עשרות אחוזים בדרך כלל. חברה שהייתה טובה יותר בעבר, צפויה להציג דווקא ביצועים פחות טובים בעתיד - וזאת בגלל תופעת ה'התכנסות לממוצע' - העובדה שהתפלגות של נתונים נוטה להיות נורמלית, עם שוליים לשני הכיוונים, אז פעם חברה אחת למעלה ופעם היא למטה. פעם אחרת ראשונה והאחרת אחרונה. אז הכי חשוב זה פשוט לחסוך. בלוטו כנראה שלא תזכו (ולא משנה כמה כסף תבזבזו על זה), בשוק ההון - מי שנשאר להרבה שנים בדרך כלל מקבל את התשואה של השוק עצמו.