קופות הגמל להשקעה - מור והראל ראשונות, אלטשולר בתחתית

רוצים לחסוך לטווח בינוני, שאולי יהפוך לחיסכון לטווח ארוך? קופות גמל להשקעה מאפשרות לקבל קצבה פטורה ממס רווחי הון לאחר גיל 60. מי חושב על גיל 60? אולי לא רבים, אבל זו בהחלט אפשרות כדי לקבל פטור ממס. אפשר גם להנזיל את הקופה ולקבל את הכסף מתי שרוצים. אפשר גם לעבור בין קופות ובין מסלולים בלי שהאירוע יחשב כאירוע מכירה לצורך מס (כלומר בלי לשלם מס במעבר בין הקרנות) וגם בגלל הסיבה הזו זה חסכון טוב יותר מאשר קרנות נאמנות.
>>> לתשואות קרנות ההשתלמות - לחצו כאן

חיסכון לטווח ארוך מאפשר לכם להגדיל את כמות הכסף שיש לכם - ובצורה משמעותית. המסלול המנייתי בדרך כלל מייצר תשואה גבוהה משמעותית מאשר במסלול הכללי (כמובן, בירידות המנייתי יורד יותר, אבל לטווח הבינוני ארוך המסלול המנייתי היסטורית מספק תשואה גבוהה יותר - בהנחה שלא בורחים עם הכסף כשיש ירידות). התשואה הממוצעת בחודש אפריל במסלול הכללי עמדה על 1.42%- ובמסלול המנייתי על 2.87%- אבל כדאי לזכור: בטווח של 12 חודשים כל הקופות (למעט אלטשולר) עדיין מציגות תשואה חיובית של 3.4% במסלול הכללי ו-4.6% במסלול המנייתי, וזאת למרות פתיחה לא טובה לשנת 2022. בטווחים של 3 ו-5 שנים התשואות חיוביות, וזה נכון גם בראייה היסטורית - כלומר ככל שטווח ההשקעה ארוך יותר כך בדרך כלל שוק ההון יודע להשיא תשואות חיוביות.

אבל בעוד על התשואות אין לכם שליטה - על דמי הניהול יש לכם, ובתי ההשקעות יקחו לכם את דמי הניהול גם כאשר הם יפסידו כסף. זו לא המצאה שלנו, המשקיעים הגדולים בעולם אומרים את זה וממליצים מאוד לריב על דמי הניהול ולצמצם אותם ככל הניתן. לדברי אחד מהם, אבי שיטת ההשקעה הפאסיבית - ג'ון בוגל, דמי הניהול עשויים לכסח לכם עד 60% מהתשואה כולה! הנה 10 כללי ההשקעה שלו.

מעבר לכך מה שעשוי לפגוע בתשואה הוא הפחד שתופס את המשקיעים כשיש ירידות - המשקיעים מוציאים את הכסף ומפסידים את העליות. אף אחד לא יודע לתזמן את השוק (מי שאומר לכם שהוא יודע - טוב, כדאי שתתרחקו ממנו) ולכן כנראה כדאי לדבוק בתוכנית השקעה לטווח ארוך (כן, 20 שנה ויותר) ולדבוק בכך באש ובמים - אחרת תמיד תהיו בחוץ. תימנעו מהירידות אבל גם תפספסו כמובן את העליות.

ונעבור למספרים - במסלול הכללי:
הראל ממשיכה להוביל בטווח של 12 החודשים האחרונים, וגם בחודש אפריל היא הראשונה עם תשואה שלילית של 0.92%- בלבד, אחריה מור ואנליסט עם 1.08%-
בתחתית הטבלה נמצאות הפניקס עם 1.56%- והאחרונה ובפער גדול היא אלטשולר עם 2.67%-
בטווח הבינוני אנליסט ממשיכה להיות הראשונה, עם תשואה של 23.8% ל-3 שנים ו-36% ב-5 שנים.

המסלול המנייתי - גם כאן הראל ומור ראשונות, מיטב ואלטשולר אחרונות:
גם במסלול המנייתי הראל ראשונה עם תשואה שלילית של 1.61%- בלבד, אחרי מור עם 1.93%- ואחריה כלל עם 2.31%-
בתחתית הטבלה נמצאות מיטב עם 3.35%- ונועלת את הטבלה בפער גדול אלטשולר עם 4.44%-
גם כאן, אלטושלר יורדת לתחתית הטבלה - בכל הטווחים והיא רשמית האחרונה. האם היא תצליח להשתפר?

המסקנה היא שוב זו: בכל תקופה מוביל מנהל השקעות אחר - ולמעשה אין שום דרך לדעת איזה מנהל יהיה יותר טוב בעתיד. הדבר היחיד שאפשר לומר הוא זה: יש 'נסיגה לממוצע' - כלומר, הרבה פעמים מנהל טוב בשנה אחת יהיה מנהל פחות טוב בשנה אחרת, ומי שהיה פחות טוב בשנה אחת עשוי להיות יותר טוב בשנה אחרת.
המשמעות היא שלא ממש משנה אצל איזה מנהל השקעות אתם משקיעים את הכסף - מה שבעיקר חשוב זה - פשוט להשקיע, ולטווח ארוך.

בטווח הארוך ניתן אולי למצוא כאלה שהצליחו - אבל זו חכמה שבדיעבד. הרי אי אפשר לדעת קדימה מי יהיו הקרנות המנצחות בעתיד, ולכן מה שיותר חשוב זה האם אתם רוצים להשתתף ולחסוך, או להישאר על הגדר: אם החלטתם להשקיע (ובטווח הארוך רואים שזה בדרך כלל משתלם) אז פחות חשוב דרך איזו חברה אתם משקיעים, התשואות נוטות להיות דומות. אז תתמקחו על דמי הניהול שלכם ונסו להפחית אותם כמה שניתן. על התשואות אתם הרי לא יכולים באמת להשפיע.