תחזית קופות הגמל: ירידה של 1.5% בממוצע בחודש פברואר

אחרי שחודש ינואר היה טוב בשווקים, הגיע חודש פברואר עם ירידות. השווקים בעולם ירדו וממילא גם קופות הגמל. התשואה הממוצעת של קופות הגמל במסלול הכללי צפויה להיות ירידה של 1.5% בחודש פברואר, במסלול המנייתי הירידה חדה יותר: 2.5%. טווח התשואות צפוי להיות בין תשואה שלילית של 1.1% לבין תשואה שלילית של 1.9% במסלול הכללי ובטווח של מינוס 2% עד מינוס 3% במסלול המנייתי, כך מעריך אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה. באופן מפתיע, לדברי ברקוביץ' בהפוך על הפוך "פיחות השקל מיתן את הפגיעה בתשואות", וזאת למרות הירידות בשווקים בארץ ובאיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל ש"הן האחראיות לתשואה השלילית של הקופות". השקל נחלש מול הדולר ב-5.6% בחודש פברואר וב-3.4% מול האירו.

בכל מקרה, חשוב להסתכל לטווחים ארוכים יותר, אתם לא מנהלים את הכסף מהיום למחר. מתחילת השנה (והאמת שבכל חצי השנה האחרונה) התשואות עדיין חיוביות. בסיכום החודשים ינואר-פברואר המסלול הכללי עלה ב-0.7% והמסלול המנייתי רשם עליה של 1.4%.

באופן מעניין, מדד הדאו ג'ונס בארה"ב ירד ב-4.2%, לא רחוק מהירידות בת"א, כאשר ת"א 35 ירד ב-3.5%, ת"א 125 מחק 5% ומדד ת"א 90 ירד יותר - ב-9%. המדדים האחרים בוול סטריט סיפקו ביצועים טובים יותר: מדד ה-S&P 500 ירד ב-2.6% ומדד הנאסד"ק בלט לטובה עם ירידה של 1.1% בלבד. 

כותרת ראשית

האם ה-AI הגיע לתקרת הזכוכית: איך יראו השדרוגים הבאים בצ'אטים?

טכנולוגי | איציק יצחקי | 07:38

- כל הכותרות

אלביט זכתה בחוזים בסך 335 מיליון דולר ממדינה באירופה

קוצרת את פירות ההתייעלות: גולף עברה לרווח של 11.5 מיליון שקל

רון אבידן מסיים את תפקידו כמנכ"ל אזורים ויעבור לעזריאלי

ההכנסות של דלתא צמחו ב-290 מיליון שקל; זינוק ברווח הנקי

הרכישות של תורפז השתלמו: ההכנסות צמחו ב-50% ל-48 מיליון דולר

דיסקונט: תשואה על ההון של 14.9% ורווח של 1.14 מיליארד שקל ברבעון הש...

הרווח הנקי של פועלים עלה ל-1.9 מיליארד שקל; התשואה להון: 13.6%

מנכ"ל פיסיבי: "אין ספק שהתחום הביטחוני יגדל - זו מגמה עולמית"

האם ה-AI הגיע לתקרת הזכוכית: איך יראו השדרוגים הבאים בצ'אטים?

הבנקים מדווחים על רווחים בשמיים - האם זה ימשיך את הסנטימנט החיובי ב...

מחירי הטיסות שומרים על גובה גם בחורף: הישראלים ממשיכים לשלם ביוקר

מויניאן מבטלת גיוס האג"ח בת"א ברגע האחרון לטובת מימון זול בארה"ב

מגמה מעורבת בבורסות אסיה: סמסונג קופצת ב-5.8%; החוזים על וול סטריט...

משקיע הצמיחה רון בארון: האינפלציה האמיתית כפולה מהנתונים הרשמיים

לאומי עוצר את חגיגת הלוואות הקבלן: מהלך חכם או אצבע בעין של רוכשי ה...

הקרב הענק של ג'ייק פול ומייק טייסון: שבר שיאים אך מטיל ספק על יכולו...

ג'יי פי מורגן: כלכלת ארגנטינה צפויה לזנק ב-8.5% תחת מיליי

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

מירוץ נגד הזמן: סופר מיקרו נאבקת להציל את מעמדה בנאסד"ק

האם דוחות אנבידיה יצביעו על כיוון חדש לשוק?

עוד תכניות

בניגוד לכך, באירופה השווקים דווקא עלו כאשר הדאקס הגרמני עלה ב-1.6%, הקאק הצרפתי עלה ב-2.6% ומדד יורוסטוקס 50 עלה ב-1.8%.

התשואות באג"ח בישראל בחודש פברואר: באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-2.9%, 2.1% ו-2.5% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 2.5%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-2.3%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-2.8%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-2.4% ואיגרות החוב השקליות ירדו ב-3.5%.

מה עשו המדדים מתחילת השנה - עליות בארה"ב ואירופה, ירידות בישראל:
בארה"ב מדד ה-500 S&P עלה ב-3.4%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-1.5% ומדד הנאסד"ק קפץ ב-9.4%. גם באירופה המדדים רשמו עליות חדות: הדאקס הגרמני עלה ב-9.2%, הקאק הצרפתי עלה ב-12.3% ויורוסטוקס 50 עלה ב-11.7%. ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור של 5.2%.

לעומת זאת, בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה שלילית: מדד ת"א 35 ירד ב-3.5%, מדד ת"א 125 ירד בשיעור של  4.5%, מדד ת"א 90 ירד ב-7.5%, ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד של 11.8%. באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני ירד ב-1%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מתחילת השנה ב-1.3%.

ולמרות זאת - צריך גם לזכור שבשנתיים הקודמות המדדים בישראל נתנו תשואה עודפת על המדדים בחו"ל - כאשר ה-S&P500 ירד בשנה שעברה (2022) ב-20% ונסאד"ק מחק 33% כאן בארץ המדדים ירדו רק ב-10%. וגם בשנה שלפני, וול סטריט עלתה ב-20% ואילו ישראל עלתה ב-30%.