קרנות השתלמות בפברואר: אנליסט במקום האחרון, ומי למעלה?

אחרי פתיחת שנה חיובית, חודש פברואר היה לא טוב בשווקים והוביל גם לירידה בתשואות של קרנות ההשתלמות. התשואה הממוצעת של כל הקרנות עומדת על 1.5%. נקודה מעניינת היא שדווקא הפיחות השקל מיתן את הפגיעה בתשואות, וזאת למרות הירידות בשווקים בארץ ובאיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל. השקל נחלש ב-5.6% בחודש שעבר.

בתקופה האחרונה הציבור מסיט כספים לחו"ל. אפשר לראות את התנועה בקרנות הנאמנות, כאשר 60% מהכספים שנפדו עברו לחו"ל וסביר להניח שמגמה דומה (אם כי בהיקף קטן יותר) יש גם בקופות. אבל אם קרנות נאמנות נחשבות לחיסכון לטווח קצר, אז קרנות השתלמות הן חיסכון לטווח בינוני. כלומר השינויים בהם לא מתרחשים באותו קצב (להרחבה על התנועות בקרנות הנאמנות).

חשוב גם לומר, כולנו גרים בישראל, במשך שנים אומר לכם אלטשולר שחם שכדאי לפזר את ההשקעות גם מחוץ לישראל. הרי אתם חשופים לסיכון של מדינת ישראל (אינתיפאדה, מלחמה, משבר מקומי) אז למה לשים פה את כל הכסף? הכלל הבסיסי בהשקעות אומר לפזר. וזה נכון גם לפני שהגיעה לעולם הרפורמה המשפטית. מגמת הוצאת הכספים של המוסדיים לחו"ל נמשכת ואולי קצת התגברה בגלל הרפורמה, אבל בשבילכם כחוסכים תחשבו על זה כך: זה רק זרז כדי לעשות את מה שהיינו אמורים לעשות ממילא. זה לא עניין של ציונות אלא של הערכת סיכונים. למה לשים את כל הביצים בסל אחד?
על פי הערכת ביזפורטל, התשואות של קרנות ההשתלמות מתפלגות כך:

כותרת ראשית

האם ה-AI הגיע לתקרת הזכוכית: איך יראו השדרוגים הבאים בצ'אטים?

טכנולוגי | איציק יצחקי | 07:38

- כל הכותרות

אלביט זכתה בחוזים בסך 335 מיליון דולר ממדינה באירופה

רון אבידן מסיים את תפקידו כמנכ"ל אזורים ויעבור לעזריאלי

ההכנסות של דלתא צמחו ב-290 מיליון שקל; זינוק ברווח הנקי

הרכישות של תורפז השתלמו: ההכנסות צמחו ב-50% ל-48 מיליון דולר

דיסקונט: תשואה על ההון של 14.9% ורווח של 1.14 מיליארד שקל ברבעון הש...

הרווח הנקי של פועלים עלה ל-1.9 מיליארד שקל; התשואה להון: 13.6%

מנכ"ל פיסיבי: "אין ספק שהתחום הביטחוני יגדל - זו מגמה עולמית"

האם ה-AI הגיע לתקרת הזכוכית: איך יראו השדרוגים הבאים בצ'אטים?

הבנקים מדווחים על רווחים בשמיים - האם זה ימשיך את הסנטימנט החיובי ב...

מחירי הטיסות שומרים על גובה גם בחורף: הישראלים ממשיכים לשלם ביוקר

מויניאן מבטלת גיוס האג"ח בת"א ברגע האחרון לטובת מימון זול בארה"ב

מגמה מעורבת בבורסות אסיה: סמסונג קופצת ב-5.8%; החוזים על וול סטריט...

משקיע הצמיחה רון בארון: האינפלציה האמיתית כפולה מהנתונים הרשמיים

לאומי עוצר את חגיגת הלוואות הקבלן: מהלך חכם או אצבע בעין של רוכשי ה...

הקרב הענק של ג'ייק פול ומייק טייסון: שבר שיאים אך מטיל ספק על יכולו...

ג'יי פי מורגן: כלכלת ארגנטינה צפויה לזנק ב-8.5% תחת מיליי

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

מירוץ נגד הזמן: סופר מיקרו נאבקת להציל את מעמדה בנאסד"ק

האם דוחות אנבידיה יצביעו על כיוון חדש לשוק?

בייטדאנס, חברת האם של טיקטוק, מוערכת ב-300 מיליארד דולר

עוד תכניות

באופן מעניין, מדד הדאו ג'ונס בארה"ב ירד ב-4.2%, לא רחוק מהירידות בת"א, כאשר ת"א 35 ירד ב-3.5%, ת"א 125 מחק 5% ומדד ת"א 90 ירד יותר - ב-9%. המדדים האחרים בוול סטריט סיפקו ביצועים טובים יותר: מדד ה-S&P 500 ירד ב-2.6% ומדד הנאסד"ק בלט לטובה עם ירידה של 1.1% בלבד. 

בניגוד לכך, באירופה השווקים דווקא עלו כאשר הדאקס הגרמני עלה ב-1.6%, הקאק הצרפתי עלה ב-2.6% ומדד יורוסטוקס 50 עלה ב-1.8%.

התשואות באג"ח בישראל בחודש פברואר: באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-2.9%, 2.1% ו-2.5% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 2.5%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-2.3%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-2.8%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-2.4% ואיגרות החוב השקליות ירדו ב-3.5%.