
קרנות ההשתלמות במאי: עוד חודש חזק לאנליסט וילין לפידות - חברות הביטוח בתחתית
הנאסד"ק הוביל את העליות בחודש מאי וסייע לתשואות של קופות הגמל וקרנות ההשתלמות. גם החולשה של השקל סייעה לקופות וגם העלייה באג"ח הממשלתיות והקונצרניות בחודש מאי. התשואה המשוקללת באפיק הכללי היתה חיובית - כ-1%.
אבל אפשר לראות הבדל משמעותי בתשואות בין בתי ההשקעות ובין חברות הביטוח - בתי ההשקעות מצליחות השנה יותר. אבל התמונה שלמה רק אם מסתכלים גם על השנה שעברה - שם חברות הביטוח בלטו, כלומר הפסידו פחות.
בשוק מסבירים שהסיבה היא שחברות הביטוח מחזיקות נתח גדול יותר בנכסים לא סחירים, (דוגמת קרנות צמיחה והייטק - פרייבט אקוויטי, תשתיות, נדל"ן וקרנות חוב). אצל בתי ההשקעות הנתח הלא סחיר בתיק קטן יותר. מה הפערים? אצל חברות הביטוח כמו מגדל, הראל, הפניקס ואחרות מדובר על 30-35% מהתיק, ואילו אצל בתי ההשקעות ההבדלים גדולים - אנליסט כ-3% בלבד, ילין כ-7.5%, אלטשולר עם 17% (גדל בעיקר בגלל הפידיונות הגדולים. עד לפני שנה שנתיים הוא היה על פחות מ-10%), מור עם 20%. על פי גורמים בשוק, מה שבינתיים פגע בתשואות של חברות הביטוח זה בעיקר הסיפור של שיערוכי הנדל"ן כלפי מטה.
> למה קרנות השתלמות עדיפות על מכשירים אחרים באופן כללי, שוק המניות נחשב למסוכן ביותר ולכן גם זה שאמור לעלות הכי הרבה, אבל בהחלט אפשר לראות מגמה שבניסיון להשיג יותר יציבות מנהלי כספים גדולים בעולם מגדילים את החלק של הנכסים הלא סחירים.
- הכי צמוד שיש: מה הסוד של שני בתי ההשקעות שמובילים בתשואות?
- הלקוחות נוטשים את קרן האשראי של IBI: צפויים למשוך יותר ממחצית מהכספים
במילים אחרות, בשנים של עליות - צפו ליותר עליות בשוק המניות ולכן גם לתשואה גבוהה יותר בבתי ההשקעות, אבל בשנים של ירידות - חברות הביטוח (לפחות נכון לעכשיו) יורדות קצת פחות. מדובר על הבדלים של 1-2% בתשואה השנתית. הנכסים הלא סחירים לא מדביקים מידית את הפערים מול השוק הסחיר (אם הם מדביקים).
הנה הערכת ביזפורטל לתשואות קרנות ההשתלמות בחודש מאי (בשעה 18:00 עודכנו מעט נתוני אלטשולר, כלל והפניקס)
מגמה מעורבת בשווקים בחודש מאי, הנאסד"ק והניקיי קפצו, המדדים האחרים ירדו
נציין כי בעולם השווקים הציגו מגמה מעורבת: מדד הנאסד"ק קפץ ב-5.8%, ה-S&P עלה קלות ב-0.3% ומנגד מדד הדאו ג'ונס ירד ב-3.5%. אירופה שבלטה לטובה בחודשים האחרונים הציגה חודש חלש כאשר הדאקס הגרמני ירד ב-0.9%, הקאק הצרפתי נפל ב-5.3% וה-יורוסטוקס50 ירד ב-3.2%. מדד הניקיי ביפן זינק ב-8.5%. גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 35 ירד ב-1.2%, מדד ת"א 125 ירד ב-0.4%, ואילו מדדי ת"א 90 ויתר 60 עלו ב-2% ו-4.6% בהתאמה. באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו ב-1.5%, 1.6% ו-1.6% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.0%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-1.1%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-1.0%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.6% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.7%, "פער שנובע בעיקר מפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל שהיה גבוה בהרבה מהציפיות".- 7.מאוכזב מאד 12/06/2023 21:10הגב לתגובה זואלטשולר עיקבי בשנים האחרונות בהישגיו הבינוניים ומטה. לא מתאושש. העיקר ששלח את העובדים לבלות בפריז. בעמלות הינו דווקא מהיקרים.
- 6.שש' 11/06/2023 14:58הגב לתגובה זושש
- 5.הכל תלוי בבלימת המהפכה החוקתית והמינויים הפוליטיים (ל"ת)בני 09/06/2023 15:54הגב לתגובה זו
- מוטי מאיר 11/06/2023 00:14הגב לתגובה זוכמה הזוי אפשר להיות? אוי גם מזג האוויר תלוי ב.... נו באמת? אתם באמת חושבים שכולם מטומטמים? די! תפסיקו עם ההזיות שלכם!
- susu 11/06/2023 20:34אבל, אם תסתכל בראי , תראה לפחות אחד
- רפי 11/06/2023 17:52אולי כשתוציא את הראש מתוך החול תבין
- 4.ומה עם מסלולי המניות? עליה מתונה יותר יש טבלה? (ל"ת)רונן 06/06/2023 13:12הגב לתגובה זו
- אמסלם 09/06/2023 12:27הגב לתגובה זואנליסט מנייתי עשה החודש 2.8%
- 3.דן 05/06/2023 16:30הגב לתגובה זומעכשיו ולמשך השנים הבאות , ישראל תהיה מהמדינות בעלי הבום הכלכלי הגדול בעולם . זה העת להיות מעורב בכלכלה הישראלית - בעוד מספר חודשים , משקיעים שלא נכנסו יחושו פספוס וכבר לא יחספו , והבוסט לא יגמר במהלך שנים - ישראל תהיה מהמדינות העשירות בעולם !!!
- במיוחד אהבתי את הנימוקים שלך (ל"ת)לוקו 05/06/2023 19:14הגב לתגובה זו
- גם אני רוצה את מה שלקחת (ל"ת)קלבסיאלה 05/06/2023 17:29הגב לתגובה זו
- אנונימי 05/06/2023 17:28הגב לתגובה זו1. בזכות המהפכה המשטרית 2. בזכות תוכניות לימוד אנטי להט"ביות 3. בזכות אפלית נשים 4. בזכות קצבאות ותלושי מזון 5. בזכות הדמוגרפיה והפטור מלימודי ליבה והשתתפות בכח העבודה 6. בזכות הכיבוש 7. בזכות כספים קואליציונים (כמו מורשת דרעק-מן לדוגמא ועוד...) אחי, אתה חי בסרט. וואואוו!!!!
- "הפיכה משטרית" היא דיקטטורת ברק כבר 40 שנה! שנים שאנו כ (ל"ת)אורית 05/06/2023 18:55
- ניפגש בתחילת 2024 ....וזו רק ההתחלה של ההתחלה ! (ל"ת)דן 05/06/2023 17:32
- 2.עוקב 05/06/2023 16:26הגב לתגובה זולמה יש כוכבית בחלק מהחברות?
- הערכה עם נתונים חסרים חלקיים בחברות אלו (ל"ת)כי זו 05/06/2023 17:23הגב לתגובה זו
- 1.למה חצי עבודה?? תפרטו כל על מסלול מניות (ל"ת)נדב 05/06/2023 15:43הגב לתגובה זו
- מנייתי מפרסמים ב-15 לחודש (ל"ת)אמסלם 09/06/2023 12:27הגב לתגובה זו