צפירת הרגעה גם מהרשות: בניגוד לפרסומים - קופות הגמל ימשיכו להשקיע בחו"ל
רשות שוק ההון מוציאה הבהרה, בהמשך לדיווחים על כך שהיא פועלת לצמצם את החשיפה של החוסכים בקופות הגמל לנכסים בחו"ל, כבר בתחילת השנה הקרובה (ינואר 2024). הודעת הרשות מגיעה בהמשך לדברים דומים שנכתבו בביזפורטל מוקדם יותר היום, אשר נועדו לעשות סדר סביב המהלכים הלא כל כך חדשים בנוגע למסלולי ההשקעה (אשכולות) בקופות הגמל.
לדברי הרשות, מסלולי השקעה בקופות גמל נקבעים בהתאם להוראות חוזר "מסלולי השקעה בקופות גמל". חוזר זה פורסם לראשונה בשנת 2015 וקבע בין היתר את החובה של גוף מוסדי להציע מסלולים תלויי גיל ("המודל הצ'יליאני"). מעבר לניהול מסלולים תלוי גיל, מאפשר החוזר לגופים מוסדיים להציע לחוסך גם מסלולים מתמחים, בכפוף למגבלות שמתייחסות לשמות המסלולים, מספר המסלולים שיוצעו ומדיניות ההשקעה שלהם. היצע מסלולים מגוון על ידי גופים מוסדיים מגדיל את יכולת הבחירה של החוסך בהתאם להעדפותיו.
- כל הכותרות
הרפורמה במבנה מסלולי ההשקעה אשר צפויה להיכנס לתוקף בינואר 2024, פורסמה באופן סופי ביום 28 בספטמבר 2022. בחודש דצמבר 2022 רשות שוק ההון דחתה את מועד הכניסה לתוקף של חלק מההוראות בשנה נוספת (מינואר 2023 לינואר 2024) כדי לאפשר לגופים המוסדיים, לבעלי הרישיון ולחוסכים להיערך בצורה נאותה לכניסת הרפורמה לתוקף. השינויים הצפויים בהרכב מסלולי ההשקעה ידועים מזה תקופה ארוכה ולא חל בהם כל שינוי בעת האחרונה.
כמו כן מדגישים ברשות, שהעדכון לרשימת מסלולי ההשקעה בוצע כחלק מהליך רחב יותר של יישום המלצות הוועדה הציבורית בנושא הוצאות ישירות בניהול השקעות בראשות פרופ' ישי יפה. שינויים אלו כללו, בין היתר, הרחבת האפשרות להצעת מסלולים בניהול פסיבי (עוקבי מדדים) וכן מסלולים בהם תתאפשר השקעה בנכסים סחירים בלבד, מתוך מטרה לצמצם את ההוצאות הישירות הכרוכות בניהול ההשקעות. מעבר לכך, עדכון רשימת מסלולי ההשקעה כלל גם שינוי ברשימת המסלולים המתחים. המטרה של תיקון זה היא ליצור סטנדרטיזציה בין מסלולי ההשקעה המוצעים כדי לאפשר לציבור להשוות בין מסלולים ובין גופים מוסדיים שונים.
בהתייחס להשקעה בנכסים בחו"ל, בתיקון שצפוי להיכנס לתוקף תבוטל האפשרות לקבוע מדיניות השקעה של קופת גמל לפי התמחות גיאוגרפית. חריג לכך הוא התמחות בהשקעה במדד S&P500 שהוא מדד מוביל שמאפשר חשיפה למניות בחו"ל. התיקון לא מצמצם את אפשרויות ההשקעה של הגופים המוסדיים בחו"ל או בכל אפיק השקעה שהוא ביחס למצב הקיים. במסגרת החוזר קיימות אפשרויות שונות לגופים מוסדיים להציע לציבור מסלולי השקעה שונים, ברמות סיכון שונות ובפיזור גיאוגרפי שייקבע. גוף מוסדי שיבחר בכך יוכל להציע ללקוחותיו מסלול אשר עיקר נכסיו מושקעים בחו"ל, בדומה למצב היום.
בחודשים האחרונים, התקבלו ברשות פניות שונות לעריכת שינויים בחוזר מסלולי השקעה טרם מועד כניסתו לתוקף. בין היתר התקבלו גם פניות שביקשו לאפשר המשך שיווקם של מסלולים בעלי התמחות גיאוגרפית החל מינואר 2024. הרשות בוחנת את הפניות שהתקבלו אך טרם החליטה האם לבצע שינויים כלשהם בחוזר. ככל שתתקבל החלטה לערוך שינויים בחוזר, זו תפורסם להערות הציבור כמקובל.
לבסוף הרשות מבקשת להזכיר ולחדד לציבור החוסכים, כי ניהול השקעות בחיסכון הפנסיוני מבוצע בראיה ארוכת טווח. בחירה במסלולי השקעה צריכה להתבצע תוך הפעלת שיקול דעת, קבלת ייעוץ מתאים, ולא מתוך שיקולים קצרי טווח.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
4.אני מעוניין במסלול קרן פנסיה רק חו"ל,יש כזה מסלול? (ל"ת)משלמיסיםפרייארשכיר 13/08/2023 07:52הגב לתגובה זו5 1סגור
-
3.אוף, דפוקים כאלה או שמעמידים פנים או שבאמת לא מביניםאורן 13/08/2023 01:17הגב לתגובה זו3 0אני רוצה כמשקיע לבחור במיוחד את התיחום הגאוגרפי, שהוא - רק לא בישראל, ו 100% חשיפה למט"ח. ןמה לעשות אני לא מעוניין בחשיפה מלאה אך ורק ל S&P500. כל התרגילים האלה של עוקב מדדים גמיש לא יתנו לי את זה, כי הגוף המנהל יכול לפי שיקול דעתו להחליף את המדיניות (גמיש כאמור) וגם בשביל לדעת איזה מסלול באמת מושקע בחו"ל יהיה צורך להתקשר לכל הגופים, במקום לחפש באינטרנט מסלול "חו"ל כללי" כמו היום.סגור
-
2.איפה הנאסדק?המשקיע 09/08/2023 23:11הגב לתגובה זו6 1שיוסיפו עוד מלא מסלולים במקום להוריד.סגור
-
1.אבן אחת שזרק טיפש לבאר, אלף חכמים לא יוציאו (ל"ת)בובו 08/08/2023 10:38הגב לתגובה זו2 0סגור
