התשואה הממוצעת של קופות הגמל וקרנות ההשתלמות בנובמבר - 3.1%

עליות שערים חזקות בשוקי המניות ואיגרות החוב בעולם ובישראל הניבה תשואה מרשימה בקופות הגמל של החוסכים בחודש נובמבר. כן, למרות המלחמה, השוק המקומי תיקן את הירידות באוקטובר והשווקים בחו"ל זינקו. אלו גרמו לתשואות טובות בנובמבר שעולות על הירידות בחודש אוקטובר. 

התשואה הממוצעת של קופות הגמל בנובמבר הגיעה ל-3.1%, כך מעריך אבי ברקוביץ ממיטב. זו התשואה הגבוהה ביותר שהשיגה התעשייה בחודש אחד מאז יולי 2022 (3.2%). אלמלא חולשת הדולר מול השקל (7.5%) התשואה עשויה היתה להגיע לכמעט 5%.

התשואה הממוצעת של קופות הגמל מתחילת השנה: 6.9%.

טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב של 2.7% עד 3.7%. תשואה גבוהה וזו הושגה אחרי חודש קשה שעבר על התעשייה באוקטובר עם תשואה שלילית ממוצעת בשיעור של 2.4%. 

התשואות האלו כוללות את כל משפחת קופות הגמל כולל קרנות ההשתלמות וקופות הגמל להשקעה. השבוע חשפנו בביזפורטל את כוונת האוצר לבטל את הטבות המס על קרנות השתלמות וזה כחלק מהצורך למצוא מקורות תקציביים נוספים למלחמה. קרנות ההשלמות הן למעשה חיסכון ללא מס למרות שהן לא לתקופה ארוכה (6 שנים). בעבר היתה מונחת כמעט מדי שנה הצעה לביטול הטבות המס האלו שמסתכמות ב-13 מיליארד שקל בשנה, אבל גורמים אינטרסנטים ופוליטיים הצליחו למנוע את הביטול. גם אם יבוטלו ההטבות נראה שזה יהיה בהדרגה ויחול על הפקדות חדשות.   

תשואות לפי מסלולים

• קרנות החוב הטובות והחלשות - ומה התשואה שתקבלו בקרנות כאלו?
• "מה התשואה על דירה להשקעה?"

מי בראש ומי בתחתית?

בצד הבולט לטובה נמצאות בחודשים האחרונים ילין לפידות ואנליסט כשאלטשולר שחם מצטרפת אליהן. באלטשולר חששו כבר לפני שנים מההטיה הגדולה של ההשקעות שלהם בארץ והיו המובילים בהקטנה של שיעור החשיפה לשוק המקומי. בינתיים הם ספגו הפסדים בשנה שעברה בגלל ההטיה הזו וסיבות נוספות (כמו יציאה משוק הנפט והגז - בינתיים הם חזרו אליו), אבל השנה הם חזרו להיות שחקן מוביל ובהינתן ה-7 באוקטובר והמלחמה, התברר שהתפיסה שלהם נכונה. לא ניתן להשקיע בישראל את רוב סכומי ההשקעה בהינתן שישראל היא פסיק קטן מהכלכלה העולמית. הפיזור שלהם וההטיה להשקעות בחו"ל משתלמת להם עכשיו. 

• קרנות השתלמות במרץ - הפסד כבד שמחק את התשואה של חודשים קודמים; מה עשתה הקרן שלך?
• קרנות השתלמות - הפסד של 1.2% במסלול הכללי
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

בחודש נובמבר נרשמו עליות שערים חזקות בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, ובאיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בארה"ב ובישראל, והן האחראיות לתשואה של הקופות. שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים חזקות. בארה"ב: עליות שערים חדות: כאשר מדד הדאו עלה ב-8.8%, מדד ה-S&P עלה ב-8.9% ומדד הנאסד"ק עלה בשיעור של 10.7%. גם באירופה נרשמה מגמה חיובית עוצמתית: ה-DAX הגרמני עלה ב-10.2%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-6.2% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-7.9%. מדד הניקיי ביפן עלה אף הוא בשיעור חד של 9.1%.

גם בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים חדות: מדד ת"א 35 עלה ב-7.7%, מדד ת"א 125 עלה ב-8.1%, מדד ת"א 90 עלה ב-9.4%, ואילו מדד יתר 60 עלה ב-6.1%.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית חריגה לחודש אחד. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו בשיעורים של 4.1%, 3.3% ו-3.7% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 3.3%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-3.1%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה אף הוא ב-3.1%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-4.2% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-2.8%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.3% בלבד.