עדכון: קרנות ההשתלמות ביולי - 1.1%-1% במסלול כללי; 1.4%-1.2% במסלול מנייתי - ותודה ליום המסחר האחרון

עדכון: העליות בוול סטריט ביום האחרון של חודש יולי תרמו 0.5% לתשואות של קרנות ההשתלמות הכלליות בחודש שעבר ומעלות את התשואה מ-0.6%-0.5% ל-1.1%-1%. כך עולה מבדיקת ביזפורטל. הגופים המוטים לשוק המקומי היו ביתרון על פני  הגופים המוטים להשקעות בוול סטריט, אבל בדקה ה-90, במסחר אמש בוול סטריט, על רקע הזינוקים, הפער נסגר. 

למעשה, כולם מוטים לוול סטריט יותר מאשר לבורסה המקומית, ההבדל בין הגופים הוא בשיעורי החשיפה. ההשקעה במניות בוול סטריט (בעיקר עוקבי מדדים, דגש על ה-S&P) מתקרבת כבר ל-75% מסך המניות ואילו ההשקעה במניות בארץ רק 25%. יש עדיין גופים שמחזיקים בשיעור של 30%-35% במניות בשוק המקומי. 

 

השקעה בבנקים סיפקה החודש תשואה מרשימה

השוק המקומי קטן על הכספים שלנו, אין מספיק השקעות טובות ומעבר לכך - פיזור הסיכונים מחייב את הגופים לנדוד החוצה. אבל יש כאלו שיותר ויש כאלו שפחות. חברות הביטוח עם שיעור גבוה יותר בהשקעות מקומיות, הגופים הפרטיים עם שיעור נמוך יותר בארץ. בחודש יולי הבנקים הוסיפו כ-3.5% והגופים עם חשיפה גבוהה אליהם יספקו תשואות טובות, כשבדקנו קיבלנו שרוב הגופים בחשיה יחסית גבוהה לבנקים - מעבר למשקל שלהם במדדים. 
 

הטייה הולכת וגדלה לשוק האמריקאי

חודש יולי היה אחד מהמטלטלים מתחילת השנה. שער הדולר נפל במהלך החודש ב-4%, אבל תיקן בחזרה את כל הירידה וביום האחרון זינק על רקע החיסולים והחשש מהסלמה כשבסיכום חודשי הוא מבטא עלייה של כ-0.5%. ה-S&P 500 ירד באמצע החודש ימים רצופים ואיבד מעל ל-4% כשהנאסד"ק מאבד מעל ל-7%, אך רגע לפני סוף החודש ה-S&P 500 היה במינוס קטן של 0.4% כשביום האחרון הזינוק העביר את המדד לעלייה של כ-1.2%. הנאסד"ק היה לפני המסחר ביום האחרון בירידה של 3.5%, והזינוק אמש העביר אותו לירידה של 0.9% בלבד בסיכום חודשי.

בשוק המקומי אגרות החוב זינקו עד אמצע החודש וחזרו לרדת (במקביל לעלייה בתשואה) בשבוע האחרון, ועדיין, הן סיפקו תשואה כללית ממוצעת של 0.8%. מדדי המניות גם עלו החודש בהובלת מדד ת"א 90 שזינק כ-5%. מדד ת"א 35 עלה ב-1.35%. הבנקים כאמור זינקו במעל 3.5%. 

התשואה בקרנות המנייתיות 

התשואה בקרנות המנייתיות צפויה להיות כ-1.2%-1.4%. כאן הפערים בין הגופים יהיו גדולים יותר - הטובים יספקו אפילו 1.8% והחלשים 0.8%. הקרנות במסלול האג"חי יספקו החודש תשואה של 0.8%-0.6%. 

תשואה של 6.5% מתחילת השנה במסלול הכללי

התשואה המצטברת במסלול הכללי בקרנות השתלמות מתחילת השנה מגיעה לכ-6.5% ובמסלול המנייתי לכ-11.5%. אלו נתונים טובים שנתמכים על ידי הזינוק בוול סטריט שאחראי על הרוב הגדול של התשואה.

ה-S&P עלה מתחילת השנה ב-19.5% בהמשך לזינוקים בשנים האחרונות וזה הוביל לעלייה מואצת בהצטרפות למסלולים מחקי המדד בפנסיה, גמל, קרנות ההשתלמות וקרנות הנאמנות. מעל ל-120 מיליארד שקל נמצאים במסלול הזה והם מרוויחים יותר מאשר במסלול המנייתי והמסלול הכללי. אלא שאסור לשכוח את הסיכון, והירידות באמצע החודש שעבר אמורות לתת לחוסכים סוג של נורת אזהרה. 

ה-S&P 500 יכול גם לרדת וההשקעות והחסכונות לטווח בינוני וארוך צריכות להיות מפוזרות. על הפיזור משלמים בתשואה נמוכה יותר, אבל יש יותר ביטחון. הסיכון של התיק נמוך יותר.