מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם באוגוסט ומי צפויות להוביל?

עדכון בהמשך לעליות בוול סטריט ביום המסחר האחרון (שישי בערב).

חודש חיובי בקרנות ההשתלמות. התשואה של קרנות ההשתלמות במסלול הכללי בחודש אוגוסט צפויה להיות בין 1.1% ל-1.5%. התשואה של הקרנות במסלול מנייתי צפויה להיות בין 1.2% ל-1.7% - כך עולה מבדיקת ביזפורטל.   

עליות בשוקי המניות והאג"ח; ירידה בדולר

התשואות הטובות נובעות מהעליות בשווקים, למרות ירידות חדות בתחילת החודש. ה-S&P 500 עלה ב-1.3% והבורסה המקומית עלתה במעל 4%, כשמניות הבנקים בעליות חדות יותר.

גם שוק האג"ח היה חיובי כשהמדדים המרכזיים עולים במעל 1.3%. מנגד, הדולר ירד ב-2.7% ונגס משמעותית בתשואת קרנות ההשתלמות. גם החודש נראה שהשחקניות שפחות מוטות לוול סטריט יספקו תשואות טובות יותר מאלו שמוטות יותר להשקעות בוול סטריט. נזכיר כי רוב ההשקעות באפיק המנייתי מופנה למניות בוול סטריט, כשאצל הברוקרים הפרטיים החלק הזה מהווה אפילו מעל 80% מסך ההשקעה במניות. חברות הביטוח נמצאות עם שיעור נמוך יותר בוול סטריט - סדר גודל של 60%. לכן, צפוי שהן יהיו בדומה לחודש שעבר בצרת התשואות. 

 

תשואה של כ-7.8% מתחילת השנה במסלול הכללי

התשואה המצטברת במסלול הכללי בקרנות השתלמות מתחילת השנה צפויה להגיע ל-7.6% ובמסלול המנייתי כ-13%. הנתונים הטובים האלו מיוחסים בעיקר לעליות בשווקי המניות. ה-S&P 500 עלה בכ-17.7% מתחילת השנה ומדד ת"א 35 עלה ב-12.2%.   

קרנות השתלמות - היתרונות

קרנות ההשתלמות הן אפיק ההשקעה המוביל מבין כל המכשירים לטווח הבינוני והארוך. הסיבה היא הטבות המס שגלומות בקרנות. בעת ההפקדה יש הטבות מס לעובד, כשלרוב העובד גם מפריש חלק קטן - 2.5% מהשכר והמעביד 7.5%. בנוסף, אין מס על הרווחים של הקרן ואין גם מס במשיכה. 

היקף קרנות ההשתלמות מגיע לקרוב ל-400 מיליארד שקל בזכות היתרונות האלו, אך צריך לזכור שמדובר במוצר שלא קיים בכל מקום עבודה, אלא במגזר הציבורי כשבמגזר הפרטי בחברות גדולות ולאנשים בתפקידים ניהוליים. פחות משליש מהשכירים מחזיקים בקרן השתלמות.

• קרנות השתלמות בדצמבר - מה עשתה הקרן שלכם ומי המובילות
• קרנות השתלמות בנובמבר- מה עשתה הקרן שלכם ומי המובילות?

קרנות ההשתלמות מחולקות למסלולים. בדומה לכל מכשיר, ככל שזמן ההשקעה הצפוי ארוך יותר כך כדאי להשקיע יותר במסלול המנייתי כי בהתבסס על ההיסטוריה - מניות מספקות תשואה עודפת ביחס לאגרות חוב וגם אם יש מפולת, לאורך זמן השוק מתקן. השאלה היא מה הזמן שלוקח לתקן. אם אתם צעירים, אז ההיסטוריה מלמדת שזה יתוקן בטווח ההשקעה שלכם. אם אתם רגע לפני הפרישה, אז לא בטוח שתהנו מהתיקון ולכן לא כדאי לקחת סיכונים ולהשקיע הרבה במניות - זו התיאוריה. אבל בפועל, יש רבים שנמצאים בגיל מבוגר שכדאי להם להשקיע במניות מסיבות שונות - כספים אחרים שנמצאים בשוק הסולידי, נכסים אחרים, הערכה שהכסף הזה יילך בסוף לילדים כך שטווח ההשקעה האמיתי הוא ארוך. 

המסלול הנפוץ בקרנות ההשתלמות הוא המסלול הכללי. במסלול הזה כ-40% מהתיק מושקע במניות וכ-60% במסלולי אג"ח. מסלול נוסף הוא המסלול האג"חי שבאופן יחסי הוא מהווה נתח קטן מסך הכספים המנוהלים בקרנות.