מה זה מקדם המרה לפנסיה, ואיך הוא משפיע על הפנסיה שלכם?

בכל הנוגע לפנסיה, אחד המושגים החשובים ביותר שצריך להכיר הוא מקדם ההמרה. מקדם ההמרה משפיע ישירות על גובה הקצבה החודשית שנקבל כאשר נפרוש ולכן חשוב להבין כיצד הוא נקבע, מדוע הוא משתנה ומה המשמעות שלו עבורכם.

מקדם ההמרה הוא מספר שבאמצעותו מחושבת קצבת הפנסיה החודשית מתוך סך החיסכון הפנסיוני שנצבר במהלך שנות העבודה. מקדם ההמרה קובע כמה כסף תקבלו מדי חודש מהחיסכון שלכם לאורך תקופת הפנסיה כשהחישוב הוא סה"כ הפנסיה שלכם חלקי מקדם ההמרה. ככל שהמקדם גבוה יותר כך תקבלו פחות וההיפך. 

ככל שתוחלת החיים עולה, נדרש סכום חיסכון גבוה יותר צילום: FREEPIK

מתמטית - סך החיסכון הפנסיוני לחלק למקדם ההמרה = הקצבה החודשית. כך לדוגמה, אם יש לכם מיליון שקל בחיסכון הפנסיוני ומקדם ההמרה שלכם הוא 200, הקצבה החודשית שלכם תהיה 5,000 שקל. אם המקדם שלכם גבוה יותר - נניח 220 אזי הקצבה שלכם תהיה 4,545 שקל. אם המקדם נמוך יותר - 180, אז כמובן שהקצבה שלכם תהיה גבוהה יותר - 5,555 שקלים.  
 

איך נקבע מקדם ההמרה?

מקדם ההמרה מבוסס על כמה גורמים עיקריים:

תוחלת החיים: ככל שתוחלת החיים עולה, נדרש סכום חיסכון גבוה יותר כדי לספק קצבה לתקופת זמן ארוכה יותר. לכן, ככל שתוחלת החיים עולה, מקדם ההמרה עולה, והקצבה החודשית קטנה. במשך העשורים האחרונים תוחלת החיים עלתה וגרמה לכך שמקדם ההמרה עלה. 

ריבית/ תשואה: מקדם ההמרה כולל גם הנחות על שיעור התשואה העתידי שקרנות הפנסיה יוכלו להשיג על כספכם לאחר הפרישה. ככל שהתשואות הצפויות נמוכות יותר, מקדם ההמרה יהיה גבוה יותר - מה שיקטין את הקצבה. ככל שהתשואות טובת יותר, הקצבה כמובן תגדל. התשואה הממוצעת במכשירי החיסכון הפנסיוני במסלולים המסורתיים שמערבבים אגרות חוב ומניות, היא כ-6% בשנה על פני עשרות השנים האחרונות, כשבעשור האחרון התשואה טובה יותר - כ-7%-8% בשנה.

בחירת מסלול הפרישה: ישנם מסלולים שונים שיכולים להשפיע על מקדם ההמרה, כמו מסלול קצבה שכולל הבטחה למספר שנות תשלום מסוים במקרה של פטירה מוקדמת, או מסלול שמבטיח גם קצבה לשאירים.

בקרנות הפנסיה הוותיקות והחדשות ניתן להבחין בין שני סוגים עיקריים של מקדמי המרה: קבועים ומשתנים.

מקדם קבוע: מקדם שנקבע מראש בחוזה מול קרן הפנסיה, והוא מובטח לחוסך מהרגע שבו נחתם החוזה, ללא תלות בשינויים עתידיים בתוחלת החיים או בשוק ההון. המשמעות היא שהמקדם הזה לא יושפע מהשינויים הכלכליים ויישאר קבוע עד מועד הפרישה.

מקדם משתנה: מקדם זה אינו מובטח מראש, והוא נקבע בהתאם לנסיבות השוק ותוחלת החיים בזמן הפרישה בפועל. יתרון מסלול זה הוא שבדרך כלל דמי הניהול נמוכים יותר, אך מצד שני הוא חושף את החוסך לשינויים עתידיים שעלולים להקטין את הקצבה.

 

איך מקדם ההמרה משפיע על הקצבה?

ככל שמקדם ההמרה גבוה יותר, כך הקצבה החודשית שתתקבל תהיה כאמור נמוכה יותר, מכיוון שסכום החיסכון יחולק על פני תקופה ארוכה יותר. מנגד, מקדם נמוך מוביל לקצבה חודשית גבוהה יותר.

למעשה, שינוי קטן במקדם ההמרה עשוי להשפיע באופן משמעותי על הקצבה החודשית. כך לדוגמה, העלאה של מקדם ההמרה מ-200 ל-220 תקטין את הקצבה החודשית בכ-9%.

השינויים במקדם ההמרה קשורים בעיקר לעלייה בתוחלת החיים ולתשואות הפנסיוניות. מאז שנות ה-80, כשהחלו ליישם את השינויים במשק, תוחלת החיים עלתה בעשרות שנים, והמשמעות היא שמקדם ההמרה עלה בהתאם. ברוב המקרים, קרנות הפנסיה מתעדכנות באופן תדיר בהתאם להנחות האקטואריות החדשות על תוחלת החיים ועל בסיס התשואות הצפויות בשוק ההון.

 

גורמים נוספים שמשפיעים על מקדם ההמרה

תוכנית הביטוח: מסלולי הביטוח שקרנות הפנסיה מציעות משפיעים גם הם על מקדם ההמרה. כך למשל, מסלולים שמבטיחים תשלום קצבה לשאירים במקרה של פטירה מוקדמת של הפנסיונר, ישפיעו על גובה מקדם ההמרה, שכן מראש חלק מהתשלום החודשי מופנה לביטוח. 

המקדם קובע את רמת ההכנסה העתידית לאחר הפרישה צילום: Pixabay

מקדם המרה גם תלוי במין החוסך ופרמטרים נוספים, לרבות איפה הוא חסך ותקנון קרן הפנסיה והביטוח. עם זאת, הנתונים כאן על מקדמי ההמרה הם יהיו נכונים-קרובים ברוב הגדול של המקרים (ההבדל בין א' ב' ג' הוא הבטחה לקצבה של  240, 300 ו-360 חודשים בהתאמה):