קרנות השתלמות בספטמבר - ילין לפידות ואלטשולר מובילות

התשואות של קרנות ההשתלמות במסלול כללי מתחילת השנה הן מעל 10% בממוצע. זו תשואה של שנתיים בפרק זמן של 9 חודשים. זה נובע מהעליות בוול סטריט לצד העליות בבורסה המקומית שבחודשים האחרונים מגביהה לשיאים חדשים. מתחילת השנה בולטת אלטשולר שחם עם תשואה של 11.3%, ילין לפידות שנייה עם 10.8%. 

בספטמבר התשואה הממוצעת של המסלול הכללי שמורכב מכ-40%-45% מניות והיתר אגרות חוב היתה כ-1.8%, ילין מובילה, אלטשולר שנייה.  

האם יהיה מס על קרנות ההשתלמות?

קרנות ההשתלמות על הכוונת של האוצר. המוצר שאין בו "טיפת מס" לא בהפקדה, לא בחיסכון ולא במימוש, בשל פטורים היסטוריים ממס, עשוי להיות ממוסה באופן חלקי בשנה הבאה. מדובר רק על קרנות נזילות מהשנה השביעית, אבל הסיכוי לכך נראה בינוני (ההסתדרות מתנגדת בתוקף) וגם אם יהיה מס על הרווח בשנה השביעית ואילך (בשיעור של 25%), אין תחליפים למעט קופות הגמל להשקעה. המוצר ימשיך להיות מוצר אטרקטיבי.  

 

וול סטריט ות"א עם עוד חודש ירוק

חודש ספטמבר בתל אביב היה ירוק כאשר ת"א 90 סיים אותו בעלייה של 2.3%. גם וול סטריט סיימה את החודש בירוק בצורה לא אופיינית - היסטורית ספטמבר הוא חודש חלש לשוקי המניות בארה"ב.  ממוצע הירידה בחודש ספטמבר עומד על 1.1%, מה שהופך אותו לחודש החלש ביותר בשנה עבור ה-S&P 500. המדד רשם ירידות בספטמבר בכ-55% מהמקרים מאז 1928 אך השנה הוא עלה ב-2.1%, והוא צפוי, להערכת המומחים, לעלות גם בהמשך - על פי נתוני בנק אוף אמריקה, כאשר המדד עולה בספטמבר, הוא נוטה להמשיך ולעלות ברבעון הרביעי ב-79% מהמקרים, עם עלייה ממוצעת של 5.1%.

המסלול הכללי הוא המסלול המועדף על החוסכים כשמעל 70% מההיקף הכספי של קרנות ההשתלמות נמצא בו. 
 

התשואה במסלול המנייתי - אלטשולר מובילה עם 19.5% מתחילת השנה

התשואות במסלול המנייתי עולות כצפוי על המסלול הכללי, כשילין לפידות השיגה בספטמבר תשואה של כ-3.9%, אלטשולר כ-3.5%. מתחילת השנה מובילה אלטשולר עם תשואה של 19.5%.

המסלול המנייתי מתאים יותר כאשר חוסכים לטווח בינוני-ארוך כי אז גם אם תהיה ירידה, יהיה מספיק זמן לתקן. למרות שהקרנות הן חיסכון לטווח בינוני-ארוך, רוב הכספים מושקעים כאמור במסלול כללי ולא מנייתי. חשיבה מראש היתה יכולה לייצר רווחים גבוהים יותר לחוסכים.