אילנה ומשה לקראת הפנסיה - איך ירכיבו תיק סולידי בהיקף של 1.1 מיליון שקל?

השבוע נפגשתי במרכז ההשקעות עם אילנה, בת 56 חשבת שכר במקצועה, ובעלה משה, מהנדס בניין בן 57, הגרים ברמת השרון. בני הזוג גרים בדירה בבעלותם, לשניהם קרן פנסיה, וחסכונות נוספים נזילים שנצברו עם השנים העומדים על סכום של 1.75 מיליון ש' מתוכם הם מבקשים השקעה בשוק ההון בסכום של 1.1 מיליון ש'. בני הזוג מעוניינים בהשקעה סולידית בעלת סיכון נמוך וחשיפה נמוכה למניות. טווח ההשקעה המבוקש עומד על 7 שנים.

לכתבות נוספות ב'המדריך לשוק ההון' - לחץ כאן

מבנה תיק מומלץ:
החלק המנייתי: 10%, מהם 6% בחו"ל ו-4% בארץ.

הציפיות להמשך השיפור בכלכלה העולמית בכלל וארה"ב בפרט דחפו את שוקי המניות בעולם לפתיחת שנה חיובית. עליות שערים בארה"ב נתמכו מפרסום אינדיקטורים חיוביים כמו מדד מנהלי הרכש והתפוקה התעשייתית שהציגו התאוששות, לצד תוצאות כספיות חזקות של חברות מובילות.

בנוסף, הריבית הנמוכה בארה"ב שהוצהר כי לא תעלה עד 2014 צפויה להמשיך ולתמוך בשוק המניות. כבר מתחילת השנה ניתן לראות ירידה עקבית במדד הפחד ה-VIX. לכן, משקל היתר יהיה מופנה לשוקי חו"ל בדגש על ארה"ב, שם מומלץ להיחשף לענפים בסיכון נמוך, דוגמת חברות המייצרות מוצרי צריכה וחברות בעלות תשואת גבוהה, תוך שימוש ב-ETF מתאים או ברכישה ישירה ומושכלת של מניות.

מתחילת השנה מתקשה הבורסה המקומית בישראל לייצר ערך לציבור המשקיעים. איומים בטחוניים, רגולציה מחמירה ונתונים כלכליים המראים על האטה, יצרו פער משמעותי לטובת שוקי חו"ל. יחד עם זאת, רמת נמוכה שעדיין יכולה לרדת ומתאם היסטורי חיובי לשוק האמריקני שכאמור עדיין לא נסגר, יכולים לשמש כתמריץ השקעה. בשלב זה חשיפה מומלצת דרך מוצרים מנוהלים דוגמת קרנות נאמנות ובחירה סלקטיבית של מניות.

החלק האג"חי - 90%

מאחר שקיים קושי אמיתי בחיזוי רמת האינפלציה לאורך זמן ורמת האינפלציה ההיסטורית ב-10 השנים האחרונות עומדת בממוצע על 2.2%, מומלץ לאזן בין החלק הצמוד לשקלי.

חלוקת ההשקעה המומלצת כוללת 50% באג"ח מדינה כאשר 20% מתוכו יושקעו בטווח לפדיון ארוך והשאר לטווח קצר, 25% ברמות דירוג AA- ומעלה ו-15% ברמות של A ומעלה לטווח קצר, מתוך כוונה להחזיק בהם עד לפדיון.
השקעה בפועל מומלצת ע"י רכישה של תעודות סל מתאימות, קרנות נאמנות ואגרות חוב ישירות תוך ניתוח יכולת ההחזר של הקרן והריבית.