עובד הייטק, בן 45, נשוי פלוס ילדים - איך ישקיע תיק של 200 אלף דולר?

השבוע פנה אלינו אלון, עובד הייטק בן 45, נשוי עם ילדים המנהל תיק של 200,000 דולר - כאשר הוא מעוניין להשאיר את המט"ח ולהיחשף בכ-30% מסך התיק למניות לטווח של 5 שנים ומעלה ובאפיק האג"ח 20% סיכון בינוני.

הנחת עבודה: הלקוח לא מעוניין להמיר את הדולר לשקלים.

סקירת שווקים:
הריבית בארה"ב לא צפויה לעלות עד 2014; נמשכת מגמת ההתאוששות במשק ושיפור האינדיקטורים הכלכליים בארה"ב; מדדי המניות האמריקניים ממשיכים במגמת עליות השערים, בעוד שמרבית המדדים האירופאים חוו מימוש רווחים.

להערכתי, במהלך השנה צפויה עליית מתונה בחלק הארוך של עקום ממשלת ארה"ב, ולכן האג"ח ארוכות אינן אטרקטיביות. כרגע לא ממליץ להשקיע בשוק המניות האירופי לאור אי הוודאות בנוגע למשבר החוב.

התיק המומלץ: 70% אג"ח, 30% מניות.

פירוט חלק האג"ח:
35% אג"ח ממשלת ארה"ב עד 3 שנים עקב הימנעות מסיכון אשראי חברות וחשש להפתעה בעליית תשואות . 25% מסך התיק אג"ח ממשלת ישראל הנסחרת בחו"ל, מח"מ עד 4 שנים - תשואה עודפת של 125 נקודות בסיס מאג"ח ממשלת ארה"ב. 10% אג"ח חברות בארה"ב בדרוג A מח"מ 5 שנים באמצעות ETF ע"מ להגדיל את התשואה הפנימית של התיק ולפזר את הסיכון במספר גדול של חברות.

פירוט החלק המנייתי:
- 10% מדד SP500 באמצעות ETF ע"מ להיחשף לחברות הגדולות בשוק האמריקני.
- 10% כללי באמצעות ETF ולא נאסד"ק 100 בגלל המשקל הגבוה של אפל (20%) במדד וחשיפה רחבה יותר למניות הטכנולוגיה.
- 10% שווקים מתעוררים באמצעות ETF הנסחר בארה"ב בגלל צפי של צמיחה כלכלית גבוהה ופיזור סיכונים.

הכותב הוא יגאל תמיר, יועץ השקעות בכיר במרכז ההשקעות של דיסקונט