כתיבה של אופציות המעידה על פרפרים

ינואר מסתיים לו בעליות בשווקים, אירופה ב-10%, ארה"ב ב-3.5% ואצלנו הבורסה שהקדימה את כולן ברוב השנים, עלתה רק ב-2.5% נכון ליום ב'. על פי מחקרים סטטיסטים מהעבר,ינואר חיובי בבורסת ניו יורק משליך על שאר השנה כחיובית. ברקע יש לא מעט פרשנים ואנליסטים שטוענים שהבורסה האמריקנית תרד אחוזים ניכרים השנה. מנגד יש כאלה שטוענים שהבורסות זולות שם בהשקפה של 10 שנים. אז מה נכון העתיד יקבע, ואף אחד מאיתנו לא עבר קורס נביאים. בכל מקרה אפשר לומר שינואר נפתח ברגל ימין.
המשך השנה תלוי במשבר באירופה, יוון, איטליה וספרד. הורדות דירוג כבר לא משנות לבורסות, הן מתמחרות את זה. אצלנו - האירנים, הסוחרים וההפיכות יוסיפו לקביעת הטון.

כל הזמן סיסמאות, זה יקבע, ההוא יקבע, אבל השווקים קרובים לשיא של חצי שנה. אז כנראה שמשהו חיובי בכל זאת קרה בחודשיים האחרונים. מה שקרה הוא שמאמינים שבאירופה יצאו מזה. מאמינים שהמטפלים רציניים.
בארה"ב נתוני הכלכלה מתאוששים. הריבית לא תעלה עד 2014 לדברי הנגיד ברננקי. אז מה עושים עם הכסף? שמים במניות, אין בבנק.

במשק המקומי הריבית ירדה ב-0.25% נוסף. בנק ירושלים מציע 2% על ויותר לעומת בנקים אחרים. הבעיה היא שהורגים את הספקולנטים. כל בורסה צריכה זרם דם שיניע את הגלגלים שלה, הם נקראים סוחרי יום או ספקולנטים לימים בודדים. כאלה שמניעים את המערכת ע"י קניה ומכירה, מספקים נזילות לשוק, מעוררים שוק רדום. כשפקולנט צריך לשלם 25% מס, זה ממית את החוויה. גם ככה הסיכון לא קטן בבורסה. כשיש אפשרות לסחור במקום אחר הספקולנט עובר, ככה הוא. בתי השקעות מרוויחים מהספקולנטים, הם מייצרים הכנסה ורווח. כשזה הראשון איננו, בית ההשקעות ייעלם לאיטו, או לפחות חלק מעובדיו.

אני מציע להוריד מס לספקולנטים כצו שעה. מי שמשקיע לטווח קצר הסיכויים שלו להרוויח אינם גבוהים אם איננו מיומן, אז למה לשים מס שכביכול ישלם, הרי לרוב זה לא יקרה בכל מקרה. דבר חשוב נוסף לא פחות - כדאי שישוחחו עם אנשים שסוחרים בבורסה או אנשים בצלחת כדי שיאירו את האמת בנושא. לא ייתכן ששרירותית יעלו מס בלי לדבר על ההשלכות למסחר בבורסה והיקפי המסחר.

את דעתי נתתי כאן, אני חושב שכל מי שקשור לשוק ההון / עורכים כלכליים / עיתונאים, צריך להבין שהחודש וחצי האחרונים עם
התנועות הקצרות והמחזורים הקטנים לא טובים לאף אחד. מזה לא יקחו מס גבוה יותר.

סיכום קצר:
סוף דישדוש בקול תרועה. המחזורים בירידה.
מסלול שוק חיובי לדעתי יהיה בעליות מעל 1140.

sp:
ביצע מימוש לכ-3% בימים האחרונים.
1290 תמיכה
1330-50 אזור התנגדות.

דולר:
ירד ל-3.75
חזרה לעליות תהיה במידה ויעלה מעל 3.8

:
דישדוש הוא הגורם מס' 1 לכותבי האופ' להרוויח. יש כאן שבוע של דישדוש באופ' פברואר. זה לכשעצמו קצר את פרמיות הקולים ב50%. לעומת זה פוטים עלו מעט. שבוע שעבר נתתי אפשרות לכתיבה של קול 1170 ומעלה כנגד . אותם קולים ירדו יותר מ-70% בשבוע. קניית קצוות הניבה לפרקים כאשר היתה תנועה חדה בשבוע שעבר לפקיעה, אבל זה לא זה. הסטייה ירדה יותר, הפרמיות התכווצו ואף על פי שהשוק ירד 30 נק' מי שלא מימש בתיזמון נכון, הפסיד כי לא הייתה תנועה חדה והסטייה לא עלתה.

למעשה בתנועות שוק הנוכחיות, הסטייה לפברואר גבוהה. כלומר אם לא יהיה לנו כאן תנודתיות גוברת, הסטייה לא מוצדקת ותהיה שווה כתיבה גם בהמשך של אוכפים ופרמיות מרוחקות מהמדד. אזור הכתיבות של הסוחרים עד כה הוא באזור הדישדוש. לדעתי כדאי לשמור ביטחונות להמשך, למקרה שהסטייה תעלה.

מסחר יומי:
כרגע זה רגוע למדי עם תנועות מינוריות. השבוע האחרון לא היה לסחרני היום.

הפקיעה שהיתה פקעה בתחום הדישדוש - 1125.95
מחזור 1.12 מיליארד.
ירידה ל-1113.7 בסיום יום ד'.
מי שבדק ראה שזה אותו מדד כמו שהיה ביום ד' לפני פקיעת דצמבר, רק שהוא לא ירד ל-1090, אלא עלה ל-1125.95. מי שהביט על הפוזיציות הפתוחות בבוקר יום ד' יכול היה לראות כתיבה מסיבית על קול 1130, כאלפי אופ'. בדרך כלל כתיבה כזאת יממה לפקיעה מעידה על ביצוע פרפרים.

פרפר 1130 פקע על 595 ש' מ-250 ש' ממוצע מחיר לביצוע ביום ד'.
השאיפה של הפרפר היתה לפקוע על מדד 1130. כאן היה הפרפר שווה 1000 שקלים - רווח גבוה למדי מעלות של 250. חודש שהיה שייך לכותבי האופ' . הם החלו בתחילת ינואר לפעול על אזורי ה-1120 ושם האופ' סיימו חייהן.

הכותב, יונתן קריספין (דוביד), מרצה לקורס מעו"ף פרקטי במכללת מגמות ובעלים של חדר מסחר הכולל הכוונה בשוק ההון בירושלים

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל