כתיבות זה לא רווח בטוח, יש לקרב כעת הגנות; הנה דוגמה
השווקים עוברים מהמורה אחרי מהמורה. מדלגים על הורדות דירוג, מדלגים על פרלמנט יווני. הביטחון שואף לשיא, עליות ועוד עליות. לדעתי זה עומד להשתנות בטווח הקצר, ואנו עומדים לפני מימושי רווחים וירידות שערים. השווקים מגיעים לשיא תקופתי אחרי עליות חדות למדי מתחילת השנה, ומראים חוסן גדול לעומת המציאות השברירית.
סאגת היוונים לא נגמרה, העם לא שותק, האיטלקים עם רצון טוב, אבל אף אחד לא מחייך שהוא סובל. טריגר אחד יכול להוביל להיפוך מגמה בחו"ל לתקופת מה. שלא נטעה, השווקים הראו עוצמה אדירה מתחילת השנה, והמגמה שם היא עליות. אבל טווח קצר יכול לשנות את התמונה. מבחינה טכנית רמות מהותיות פרצו קדימה בחו"ל כבר לפני 5%, ורמות אלה ישמשו כתמיכות לכל ירידה זמנית. עניין של כמה אחוזים מטה.
:sp ב-1290 לערך. דאקס על 6400 לערך. בישראל לא הצטרפנו לחגיגה. השוק לא עלה עם בורסות העולם. השוק המקומי קורקע מכמה סיבות. אחת מהן היא כמובן הפן הביטחוני. השניה נעוצה בזרים שמצאו כפר נופש אחר. השלישית נמצאת בגופים שמסיטים כספים לחו"ל ומגדילים החזקות על חשבון ישראל. מה ישנה את התמונה? שינוי ביטחוני. הורדת ריבית מהותית של הנגיד. הבנה של גופים שחו"ל זה לא ירח דבש. לדעתי הם טועים בשלב הנוכחי. אחרי גל עליות של 25% כמו שחוו בחו"ל מאוקטובר עד עכשיו, כדאי לבחון את ישראל שעלתה 14% על כל מהמורות הדרך. הרי שינוי קטן בשדה הנוכחי והם ירצו להיכנס בדלת צרה. החברות כאן החלו להתייעל. בנק לאומי מוריד 800 משרות מהמצבה. דנקנר מתייעל ע"י מכירות. פועלים מוריד תשלומים לספקים (סוג של התייעלות). לסיכום: הבורסה בשיראל עם מחסום משמעותי ב-1130-1140. מעבר שלו יתן גל עלייה. כרגע, השוק מדשדש זמן לא קצר מתחת לאזור ה-1130, ומידי פעם באווירה נכונה יורד ל-1100. דולר: כרגע 3.72 מעל 3.75 יהיה טריגר חיובי. אופציות מעו"ף: סטיית התקן גבוהה יחסית לתנועות השוק ועומדת על 18. לפני שנה עמדה על 13 בטווח כה צר. כשהסטיה גבוהה ואין תנועות, הסוחרים ממשיכים לכתוב פרמיות. במצבה אנו רואים כתיבות מרובות על האזורים הנוכחיים שמאבדים לא מעט ערך בפרמיות בכל יממה שעוברת ללא תנועה. למעשה מזה חודש שהמדד מתנדנד סביב רמות אלה, וכאילו נמצא במלחציים. השביתה השבוע בת יומיים החזירה את השוק ליומיים של שחיקה, ואכילת טטות. טטה זה המרכיב של שחיקה יומית באופ' בכל יממה שעוברת. 4 ימים ללא מסחר הניבו מאות שקלים למי שלקח סיכון ויצא כתוב לפני השביתה. מבחינת הכותבים, טריגר לשינוי אווירה יהיה במידה ונצא מתחום הדישדוש כל עוד אנו בטווח. הפרמיות ימשיכו להישחק והכותבים לא ילחצו. מה שחובה לזכור הוא ששווה לקרב הגנות לכתיבות. אנשים מתחילים לדבר על כתיבות כאילו זה רווח בטוח. כששאננות ואנשים שלא מבינים לעומק את הסיכון מתחברים יחד, יכול להיות אמבוש בשוק שישן שנת חורף. אם זה יקרה החודש הכותבים עשויים להיפגע. כרגע זה נראה רחוק. כתיבה של קול 1140 כנגד נכס בסיס יכולה להניב תשואה נוספת לבעלי הנכס במידה ולא תהיה פקיעה מעל 1140. שווה לקנות פוטים להגנה במארס במידה והשוק יורד מ-1080 או עולה לאזור 1140 עם סטופ ב-1150.
הכותב, יונתן קריספין (דוביד), מרצה לקורס מעו"ף פרקטי במכללת מגמות ובעלים של חדר מסחר הכולל הכוונה בשוק ההון בירושלים
***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל
- 11.דוד מירושלים 15/02/2012 13:21הגב לתגובה זוכתבתי 3 אוכפים 1120 ללא הגנות והרווחתי יפה. תודה. בדרך כלל אני כותב עם הגנה.
- 10.ישראל 15/02/2012 00:52הגב לתגובה זו1. מה כוונתך " שווה לקנות פוטים להגנה במארס..." ? 2. כל החודש " מרדימים" אותנו בטווח צר מאוד 1110-1130, האם אין חשש כי בשבוע הפקיעה יבוא " אמבוש" ונקבל תנועה חדה לאחד הכיוונים ? 3. היות ו" תפרתי" פרפרים בטווח הנ" ל, האם בכלל שווה לפרפר שבועיים לפני הפקיעה כאשר העלויות זולות או כדאי להמתין עד יומיים לפני הפקיעה למרות שהעלויות יותר יקרות אך גבולות הפקיעה נראים ברורים יותר ?
- דוביד 15/02/2012 08:59הגב לתגובה זועל מארס רשום משהו מתחת ל1080
- 9.יוני 14/02/2012 20:34הגב לתגובה זותודה,תמיד כיף לקרוא את כתבותיך
- דוביד 15/02/2012 01:45הגב לתגובה זוב18:30 מכללת מגמות.יהיה ניתוח וסקירה על השוק,וכלים להתמודדות עם אסטרטגיות ומסחר יומי.בקשר לאסטרטגיות-אני לא מלווה כאן,אז לא נותן,אבל פרפרים על האזורים כאן ובקיצון עולים מעט ויכולים להניב פי כמה וכמה.חוץ מיזה קיבלת היום את קול 1140 בשעת בוקר ,ירד 30 אחוז,זה טוב יותר מהרבה אסטרטגיות לשבוע.
- 8.רותם 14/02/2012 17:17הגב לתגובה זוככה זה שכל מה שיודעים לעשות זה רק לקנות ולהגיד עוד מעט תהיה תנועה חזקה
- באמת דוביד, אולי תספר לנו.. (ל"ת)אני 14/02/2012 17:33הגב לתגובה זו
- פחחחחח 14/02/2012 17:32הגב לתגובה זופחחחחחחחחחחחחחח
- שלום 14/02/2012 18:56אוכף 1120 בחסות כתבותיך והרווח 1500 שקל ליחידה.בתחילת החודש כתבתי קול 1170 בהשראתך,והיום את קול 1140 בהשראתך.יחי ביזפורטל.
- חחחחו 14/02/2012 17:59חחחח,חחחח
- 7.בחור פשוט 14/02/2012 13:04הגב לתגובה זוכמובן שכאשר מחזורי המסחר מאוד מנוכים ניתן להזיז את המעוף ביתר קלות, 20-30 מליון ש" ח מספיקים כדי להזיז את המעו" ף בחצי אחוז לכאן או לשם כאשר כל שאר העולם סטטי ועומד במקום... אני רואה זאת במו עיניי, ומה הבעיה לנייד החזקה של ניירות מכיס אחת לכיס השניה כמובן בזהירות הנדרשת. איזו סיבה יש לכך שהיום, נכון לשעכשיו בשעה 13:00 שהמעו" ך לא יעלה כשכל אירופה ירוקה והייתה כך גם אתמול כולל וול סטריט...
- דוביד 14/02/2012 13:20הגב לתגובה זולמעט הסיבות שגורמות לגופים למכור כל אימת שהשוק מנסה לעלות.מה הסיבות?אתה קונה מניות כיום?יש המלצה של בנקים או גופים לקנות מניות בארץ?יש המלצה של זרים לקנות מניות?פעם היו מסקירים את השוק ,כעת לא.אם אחת מהסיבות הרעות תעלם השוק יוכל להיות חופשי.דרך אגב היממה לא הסתיימה לטוב או לרע.
- אפי 14/02/2012 13:55אין מי שיקנה או מי שימכור זה הכל רק הסוחרים הקטנים שמתעסקים באופציות חושבים כל היום על קונספירציות
- 6.בחור פשוט 14/02/2012 12:56הגב לתגובה זוראשית אומר לך תודה, אני נהנה לקרוא את הניתוחים שלך בכל שבוע ולומד מהם המון. אני סוחר באופ' בשנתיים שלוש האחרונות, מעולם לא ראיתי את המעוף בחוסר תנודתיות כמו בתקופה האחרונה, הוא דורך במקום, וכמו שאמרת כאילו תפוס במלחציים. אתה לא חושב שיש גורמים שאחראיים לכך? אני רואה במו עיניי ביום שאמור להיות ירוק איך לא נותנים למעוף לעלות, ובימים שהוא אמור להיות אדום לא נותנים לו לרדת. דואגים אפילו לארביטראג' מניו המעו" ף שלא ישתולל על ידי העלאת שערים או הורדה של מניות מסויימות. מעריך את הדיעה שלך, ממתין לתגובתך, תודה מראש
- דוביד 14/02/2012 13:16הגב לתגובה זוהרמה הנוכחית היא רמת התגבשות.אם לא היו גופים שמוכנים למכור ,השוק היה עולה על כסף קטן. היו כבר תקופות כאלה ולא מעט שאחרי זה יצאה תנועה יפה.אין צורך לחשוב שמישהו שולט.אין שולט.אם היה כסף חזק יוצא או ניכנס באגרסיביות השוק לא היה עומד.ברור שמצב זה מתאים לגופים מסויימים וגם יכול להטיב עימך אם אתה כותב אוכף,אבל זה לא היה קורה אם לא היו תנאים שמאפשרים את זה כמו בריחת כסף לחו" ל מהבורסה המקומית.זה בינתיים,זה יכול להשתנות עם טריגר לטובה או לרעה מהביטחוני,מהנגיד.
- 5.רן 14/02/2012 11:18הגב לתגובה זולדוגמא נכס בסיס ב100000 אלף שקל תחילת חודש כמה קולים מחוץ לכסף כדאי לכתוב
- דוביד 14/02/2012 13:17הגב לתגובה זועל כל 100000 ברמה הנוכחית כותבים 1.אם מצפים לירידה של השוק אפשר לכתוב 2.אם מצפים לדישדוש אפשר בקצה הדשדש לכתוב גם מעט יותר עם סטופ קרוב.אבל העיקרון הוא 1 כנגד כל 112 אלף נכס בסיס ברמה הנוכחית.
- סטמבריני 14/02/2012 13:02הגב לתגובה זולדעתך איזה טריגר אמור לגרום לשווקים לנוע למטה ? מה היעד של הדולר מעל 3.75 . סקירה מרתקת ולמיטב דעתי בין הבודדים שרואה תיקון כלפי מטה בשווקים. יישר כוח!!
- דוביד 14/02/2012 13:41אם ירד בחו" ל אני משער שזה תיקון של 4 אחוז. דולר מעל 3.75 לדעתי יגיע ל3.85
- 4.תודה רבה (ל"ת)אנדי 14/02/2012 10:44הגב לתגובה זו
- 3.א.ברקו 14/02/2012 10:07הגב לתגובה זותיהיה גאה שיש לך אחד כמו קונילמל שקורא בשניה הראשונה שאתה כותב,ושואל שאלות של גאון
- קוני למל 14/02/2012 14:48הגב לתגובה זובעצמי. תודה.
- 2.שני קוני למל. 14/02/2012 09:31הגב לתגובה זובטטות זה לצ" ולנט לא לבורסה עד כמה שאני למדתי בישיבע.
- 1.קוני למל. 14/02/2012 09:29הגב לתגובה זו" אנו עומדים לפני מימושי רווחים וירידות שערים " . מתי ? השבוע החודש השנה ? עד סוף הקדנציה ? מתי ?
