המטבע שעשוי להיות "הכוכב של 2012" - לא מה שחשבתם

מאז תחילת השנה החדשה אנו עדים לזינוק חד במחירי הסחורות. הזינוק נובע, בין היתר, מתנאי מזג האוויר הקשים ברחבי העולם, והמתיחות הגוברת מול אירן שמשפיעה בעיקר על מחיר הנפט שעלה מתחילת השנה ביותר מ-15%. ישנם מספר מטבעות המושפעים ישירות מהשינויים הקיצוניים החלים במחירי הסחורות. הפעם, בחרנו להתמקד בדולר הקנדי. בשבועות האחרונים המטבע הצפוני רשם את הביצועים הטובים ביותר מכל מטבעות הסחורות.

קנדה - מעצמת נפט וחומרי גלם

קנדה מבורכת במשאבי טבע רבים שמהווים מקור הכנסה משמעותי עבורה. המדינה הצפונית נחשבת לאחת מיצואניות חומרי הגלם הגדולות בעולם. בין תחומי הייצוא שלה לרחבי העולם נמצאים הנפט גולמי, נחושת, זהב, עץ, חיטה, אורניום וגז טבעי. קנדה הינה אחת מיצואניות הנפט הגדולות בעולם (הרביעית מהן) והספקית הגדולה ביותר של ארה"ב. היא השנייה בין מפיקות האורניום, אחרי קזחסטאן, והשלישית בין יצרניות הגז הטבעי ויצואניות החיטה בעולם.

הקשר המסחרי בין ארה"ב לקנדה

הכלכלה הקנדית תלויה מאוד בשכנתה מדרום - ארה"ב, היות והיא השותפה המסחרית העיקרית של קנדה. ההתאוששות המתמשכת בארה"ב, תרמה המון לכלכלה הקנדית, וניכר שהיא תמשיך להשפיע על הכלכלה הקנדית בעתיד, לטוב ולרע.

הדולר הקנדי והסחורות

מאז תחילת השנה חל זינוק חסר תקדים במחירי הסחורות, שהוביל לעלייה חדה של המטבע הקנדי, המכונה בשם "לוני", על שם הציפור המוטבעת על המטבע הקנדי. ה"לוני" הצליח לקבוע שיא שנתי, באזור 0.9840 - בשבוע שמרבית המטבעות איבדו מערכם מול השטר הירוק.

השבוע הצטרף הדולר הקנדי לשאר המטבעות ונחלש מול עמיתו, הדולר האמריקני, על רקע הירידה שחלה במחירי הסחורות. בימים הקרובים צפויים לדולר הקנדי אירועי סיכון רבים, אשר עלולים להשפיע עליו באופן קיצוני. החלטת הריבית בקנדה, יחד עם נאומו של נגיד הבנק המרכזי, יפורסמו ביום חמישי. בניגוד למרבית הבנקים המרכזיים בעולם, שנאלצו לבצע שינויים מוניטאריים, כגון הורדת או רכישות על מנת לעודד את הצמיחה במשק, הבנק המרכזי הקנדי לא ביצע שינויים מוניטאריים כלשהם כבר למעלה משנה.

על פי ההערכות, הבנק המרכזי של קנדה ימשיך לא לנקוט בשינויים לאורך כל השנה. הדולר הקנדי החזק, שלמעשה מונע התפרצות אינפלציונית וההתאוששות הכלכלית המתמשכת בארה"ב תורמת אף היא לכלכלה המקומית, שני אלה הם גורמים שמאפשרים למעשה לבנק המרכזי הקנדי להישאר ניטרלי לעוד הרבה זמן.

נתוני התעסוקה של קנדה יפורסמו ביום שישי, כשעה וחצי לפני פרסומם של נתוני התעסוקה בארה"ב. לאחר ארבעה חודשים קשים, בלשון המעטה, בהם שיעור האבטלה עלה ב-0.5% לרמה של 7.6%, והמשק הקנדי איבד יותר מ-50 אלף משרות, צפויה בחודש פברואר התאוששות מסוימת. אם נתוני התעסוקה יפתיעו לטובה, הדולר הקנדי עשוי לשוב ולהתבסס, מתחת לרמת השקילות, מול עמיתו השטר הירוק.

איסלנד עשויה לאמץ את הדולר הקנדי

ספקולציות בעניין החלפה אפשרית של הקורונה האיסלנדית לדולר הקנדי, צוברות תאוצה לאחרונה. האיסלנדים מחפשים תחליף למטבע המקומי שלהם, אשר אינו מצליח להתאושש מאז קריסתו בשנת 2008. גורמים במדינה שקלו את האפשרות להחליף את הקורונה לאירו, אך לאור המשבר החמור שפקד את היבשת האירופית, האיסלנדים החלו לפזול אל עבר הדולר הקנדי, הנחשב לאחד המטבעות היציבים ביותר בעולם. מהלך שכזה עשוי לתמוך בדולר הקנדי במידה מסוימת, בעיקר בשל העובדה שהמהלך יעודד משקיעים נוספים להשקיע בו.

לסיכום, לאור העובדות שצויינו לעיל, מסתמן שהדולר הקנדי עשוי להיות הכוכב של השנה הנוכחית. המשך הזינוקים במחירי הסחורות וההתאוששות המתמשכת בארה"ב, יתנו רוח גבית נוספת ל"לוני", ובהחלט ייתכן שטרם צפינו בתחתית האחרונה של הצמד דולר אמריקני / דולר קנדי. כדאי לעקוב בזהירות אחר צמד זה בימים הקרובים ולנסות לתזמן מהלך של התחזקות נוספת של הדולר הקנדי אל עבר שיאים חדשים.

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.