קופת גמל בניהול עצמי - למה זה (עדיין) לא תפס בארץ?

IRA - שוק קופות הגמל בניהול אישי, מהווה חלק נכבד מדרך ניהול החסכון הפנסיוני בארה"ב ובאנגליה. בשנת 2009 פרסם אגף שוק ההון במסגרת תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים תקנה המאפשרת ניהול של בניהול אישי גם בישראל. ההוראה קבעה כי ניהול אישי של כספים בקופות גמל יוגבלו לכספי קרנות השתלמות ולכספי עמיתים עצמאיים נזילים בקופות גמל. הוראה זו אמנם הגבילה את יכולת ניהול הכספים אך יחד עם זאת נראה שאחרי למעלה משנתיים שוק קופות הגמל בניהול אישי טרם הצליח להגיע למרבית אזרחי ישראל.

מדוע המוצר לא תפס?

ניתן למנות סיבות רבות מדוע בוחר עם ישראל להתעלם מהאופציה העומדת לפניו. כחלק מהסיבות ניתן למנות את העובדה שלא ניתן לנהל את כל הכספים דרך IRA. בנוסף, חסרים אפיקי שיווק שידחפו את המוצר, חוסר ההבנה של המוצר והפחד מהעיסוק בשוק ההון. אבל אולי יותר מכל החוסך הקטן עדיין אדיש וחש רתיעה ופחד מניהול הכספים הפנסיונים שלו.

חוסר ההבנה, כי החסכון הפנסיוני הוא החסכון העיקרי בימי חיינו וחוסר הרצון לקחת "בעלות" עליו גורם לכך שכמות הכספים המתנהלים באפיק ה-IRA הוא קטן עד זניח.

אז איך בכל זאת ניתן לעשות את זה ואיך ניתן לשלוט על הכספים?

בדקנו את הסוגיה בעזרת אילן ארצי, מנכ"ל קופות הגמל של הדס ארזים שבחרו לקדם את מוצר ה-IRA. למעשה הקופה יכולה להתאים כמעט לכל מי שרוצה לנהל את כספי קופת הגמל שלו גם לכאלו המעוניינים לבחור במסלולים מוטי סיכון יותר מהקיים כיום בקופות הגמל, לכאלו שמעדיפים את החסכון הסולידי והבטוח או לאלו המעדיפים לנהל את כספיהם במסלול של חברות מתמחות. לדוגמא המסלול להשקעה בחברות בעלות אוריינטציה סביבתית (ירוקות) או בחברות כשרות (מסלול לציבור הדתי) ועוד כהנה וכהנה.

מכיון שמגבלות ההשקעה על קופות IRA בכלל וכל הקשור להחזקות בתעודות סל וקרנות נאמנות בפרט, שונות במקצת ממגבלות ההשקעה של קופות גמל רגילה, יכול הלקוח ליצור מסלול המוטעם לטעמו. בצורה זו לקוח שמעוניין בבחירת "מסלול עם יותר סיכון" יוכל לבחור להשקיע במניות מסויימות או לרכוש מדדי מניות דרך תעודות סל על המדד.

לקוח מבוגר המעוניין במסלול עם רמת תנודתיות נמוכה יכול לבחור להשקיע באג"ח ממשלתית, תעודות סל או בקרנות נאמנות, כולן משקיעות באותן אג"חים. לעומת זאת לקוח מה"סוג האחר" שמעוניין להיות אקטיבי ולפעול בחשבונו, יוכל ליהנות מעמלות קניה או מכירה מופחתות בביצוע הפעולות.

יחד עם ההקלות בהשקעה בקרנות ובתעודות סל מדדיות חשוב לדעת כי בניהול באמצעות IRA קימות מגבלות על השקעה באופציות וכן בהשקעה בני"ע לא סחירים ויש להתעדכן ולדעת את המגבלות בטרם מתקשרים לניהול מסלול IRA.

חשוב לדעת כי הלקוח יכול לבחור האם לנהל את הכספים באופן אישי או לעשות זאת בעזרת מנהל תיקים מטעמו. הגוף המנהל מטעמו אחראי לבצע בקרה על ההשקעות ולבדוק שהן עומדות בתקנות קופות גמל המתאימות לקופות גמל בניהול אישי, להתריע במידה וישנה חריגה ולדאוג כי חריגה זו תתוקן.

נקודה חשובה נוספת היא העובדה שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות נהנות ממגן מס על ידי פטור ממס רווח הון. לקוחות שבוחרים לנהל את קופות הגמל בניהול אישי כחלק מניהול כולל של הנכסים יכולים לחלק השקעותיהם ולדאוג כי דוקא האפיקים עם פוטנציאל הרווח ינוהלו דרך קופת הגמל בתקוה להנות מפטור ממס רווח הון.

כיצד ניתן לראות את הקופה וכיצד ניתן לבצע פעולות?

את המידע לגבי הקופה ניתן לקבל באמצעות בית ההשקעות באמצעותו מנוהלת הקופה או באמצעות הבנק שבו מנוהלים כספי הקופה. באמצעות הבנק והחשבון היעודי ניתן גם לבצע פעולות.

לסיכום, קופות הגמל בניהול אישי עדיין לא תפסו את ה"נתח" בשוק הפנסיוני כפי שהוא מוכר ממדינות מערביות אחרות. יחד עם זאת ככל שהשוק יתבגר והחוסך הפרטי יסכים לקבל בעלות על דרך ניהול החסכון הפנסיוני שלו קיים צפי לגידול בכמות הכסף שיתנהל במסלולים אישים.

**אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ במוצר פנסיוני ו/או שיווק פנסיוני ו/או המלצה לביצוע פעולותו/ או יעוץ במוצר פיננסי ו /או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות ו /או הקופות המוזכרים לעיל ו/או נמצאים בקשרים עסקים עם החברות המוזכרות.