בשוק המעו"ף: יש לבצע הגנות, המדד חשוף לטריגרים

הבורסות בחו"ל המשיכו במומנטום חיובי זה מס' שבועות. הבורסה בארה"ב משייטת ברמות שיא של השנה עם סטיית תקן נמוכה למדי (vix) מאז המשבר של 2008. סטייה המעידה על ביטחון רב של הסוחרים בשוק. מידי פעם זה מראה על נקודת מפנה שעשויה להגיע. בשבועות האחרונים נשמעים קולות של עוד רגע נסיקה לשיא של עשור במדד ה-sp שזז עוד 10%. מהעבר השני ישנם קולות שהצלילה מעבר לפינה. רואים את אותם נתונים עם שתי מסקנות שונות וקיצוניות. השוק בינתיים אומר את דברו ונמצא על 1400. אם ירד מ-1380 זה יראה על נסיגה מטה של עוד כמה אחוזים.

הדאקס הגרמני ממתין מתחת ל-7000 למוצא פי הנגיד האירופי או לטיסת sp.
מדדים אלה שייטו מעלה מתחילת השנה על מילים, ממתינים למעשים של הנגידים, קל וחומר תקופת בחירות בארה"ב. הבורסה הישראלית לעומת זאת לא הצטרפה לשום חדווה מעלה. בחו"ל מצפים למעשי הנגידים ומטפסים על הרים של מילים. אצלנו מילים רק מורידות את הבורסה, הנגיד יושב ביום שישי בטלויזיה ואומר אמת שמכינים תרחיש למשבר, ובעיתונות כותרות של מתקפה מעבר לפינה, כמה הרוגים צפויים כאילו זה גפרורים, כמה המשק יפסיד וכל זה לראשונה נפל על אוזן קשבת ושינה את גלגלי הבורסה מטה מתחילת השבוע. השוק התעורר לכך שהכל יכול להשתנות כאן במדינה, ביטחון, כלכלה ולא לטובה.

אחרי כל זה יש מי שמביט על חו"ל ואומר לעצמו שאולי נצטרף למגמה שם?
איך מסיימים את הרעש התקשורתי הזה שמחבל במדדי השוק, במחיר הדולר, במחיר המוצרים המושפעים מהדולר? דומה שהכל משתנה כאן ולא לטובה. אני שואל מדוע לא לנהוג כמו בעבר הקרוב, בו האמריקנים יעשו את העבודה, אפשר להיות שותפים להם.

לסיכום,
מדד המעו"ף שהחל לפתח מגמת עלייה בחודש האחרון, נעצר לרגל סיפורי אירן, חששות ממתקפה, יציאה של כסף שרוצה לישון בשקט בלילה. מדד המעו"ף ירד מ-1100 חזרה לאור החדשות שלא נרגעות, המשקיעים מתחילים להפנים את המציאות.

מה שקרה השבוע נקרא רעש מבחוץ שמשפיע על השוק. הרבה פעמים דיברו על אירן והשוק עלה, אך הפעם זה מתחיל להתקרב והמשקיעים החלו להאמין שהסכנה מעבר לפינה.

הדולר שייט על אזור ה-4 שקלים השבוע. אתמול נסק ל-4.05 - החדשות העירו אותו מעלה. לאחרונה נעצר באזור 4.08 וזה המבחן הנוכחי שלו. 4 שקלים זה אזור תמיכה. הנטייה של הדולר מעלה.

:
השוק ירד מרמת ה-1100 אחרי שהחל לצעוד מעלה. שמנו לב שברמות ה-1110 לא היה הרבה אוויר, לא במחזורים ולא בניסיונות תקיפה מחודשת של 1115 השיא החודשי. בינתיים השוק נמצא באזור סמוך ללפני שבועיים, ככה שהכותבים של האוכפים נהנים מהתנועה מטה שהחזירה את השוק קרוב יותר לאזור הכתיבות החודשי.

המציאות אומרת שביומיים האחרונים יצא כסף מהשוק, אין עדיין פאניקה, אבל צריך להיערך שאולי תהיה עם התגברות ווליום בתקשורת, סטיית התקן יכולה לעלות ולפגוע בכותבים. התנודתיות עלתה השבוע, המדד שנעל על 15 נק' שבוע שעבר, נע 21 נק' השבוע. משקיעים צריכים הגנות מתחת למדד 1095.

המדד חשוף בפני טריגרים שיכולים להיווצר ממצרים, סוריה או אירן, זה שהמדד היה שקט לאורך זמן ונע בכבדות ובדישדוש, לא אומר שהוא לא יכול לפתח עוצמה עקב טריגר או דיבורים. חוסר וודאות לא אהוד על הבורסה לכן ככל שהווליום יגבר המדד יכול למצוא עצמו ברמות נמוכות למדי מה-1080-1100 של היום.

למעשה האפשרות ליצירת מהלך בשוק אחרי דישדוש ארוך קורמת עור וגידים עקב הדיבורים מבחוץ. יש לקחת זאת בחשבון לדעתי בפוזיציות, קניות של פוטים או כתיבות חודשיות.

הכותב, יונתן קריספין (דוביד), בעליו של חדר מסחר הכולל הכוונה בשוק ההון בירושלים, עוסק באימון אישי מיוחד למשקיעים וסוחרים והרצאות על שוק ההון

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל