האם זה זמן התפוח? על אפל בפרט וארה"ב בכלל

אחרי שמניית ה"תפוח" צללה בכ-25%, נראה כי הקונים מתחילים לחזור למשחק. המניה ירדה מאזור השיא שנקבע באזור ה-705 דולר למניה באמצע חודש ספטמבר האחרון ועד לשפל שנקבע בשבוע שעבר ב-505 דולר למניה. מדובר בנפילה של 200 דולר בתוך חודשיים - הירידה המשמעותית ביותר ב-4 שנים האחרונות.

הנעילה השבועית מעל לרמת התמיכה המשמעותית הניצבת ב-520 דולר למניה ומחזור המסחר העצום שהיה ביום שישי האחרון, מצביעים על כך שהקונים חזרו לעניינים. אנו מעריכים כי הפריצה מעל 530 דולר מהווה איתות קנייה שיכול לקחת את המניה עד אזור 575 דולר - אזור בו עובר ממוצע נע 200. רק נעילה יומית מתחת ל-520 דולר תוביל להמשך בהירות לכיוון אזור קו המגמה העולה העובר ב-465 דולר למניה.

מספר עובדות אשר עשויות לתמוך במניה חברת אפל נחשבת לחברה הרווחית ביותר בארה"ב, והמועדפת ביותר בקרב בתי ההשקעות והגופים המוסדיים במדינה. הירידות האחרונות הן חלק מתהליך מימוש רווחים לקראת סוף השנה אותם המוסדיים מעדיפים לבצע על מנת לסגור את השנה בצורה מכובדת.

יחד עם המימושים, ישנם שחקנים גדולים אחרים המעדיפים לרכוש את המניה במחיר הנוכחי בשל התחזיות החיוביות לשנה הבאה. לדעתנו החברה תצמח בשנה הבאה בצורה משמעותית בשל הביקוש הרב למוצריה החדשים. פתיחת עונת הקניות בארה"ב השבוע, אמורה להגביר הביקוש למוצרי החברה בכלל ושל האייפון 5 בפרט. אפל מצליחה מתחילה להיכנס חזק לשווקים חדשים כגון השוק הסיני. החברה הכפילה את מכירות האייפד בסין לאחרונה ונראה שהיד עוד נטויה.

מחזור המסחר של יום שישי האחרון - אחד הגבוהים ביותר של השנה מחזור המסחר הגדול של יום שישי האחרון מעיד על כך שהקונים ראו במחיר ה-500 דולר כמתנת חג המולד הטובה ביותר שהיו יכולים לבקש. אנו שווריים על המניה ומעריכים כי היא יכולה לעלות עד אזור ה-600 דולר למניה לפחות.

פתיחת המחץ - האם הגיע זמן התפוח? המניה זינקה מתחילת השבוע בכ-7%. לדעתי מדובר בהצהרת כוונות מצדם של הקונים. אני מעריך כי גופים גדולים מתחילים לחזור למניה ובהחלט ניתן לשקול להצטרף לחגיגות כל עוד המניה נסחרת מעל מחיר של 520 דולר. כמובן שהמשך עלייתה של אפל תלוי במתרחש בשווקים הפיננסיים, ובהקשר לזה אנו ניצבים בפני תקופה של עליות בשווקים, דבר אשר אמור לתמוך בתרחיש השוורי שלנו.

עוד תכניות

בעניין הצוק הפיסקאלי, אנו צופים כי הנשיא אובמה יצליח לסגור דיל עם הרפובליקנים מבלי להטיל וטו. שני הצדדים מעוניינים לסגור את הסיפור הזה על הצד הטוב ביותר. ברגע שהבעיה תהיה מאחורינו, השווקים יזנקו אל עבר שיאים חדשים. בעניין ההרחבה הכמותית - הפד יבצע הרחבה של ה-QE3לקראת סוף השנה או ממש בתחילת השנה הבאה, על מנת לתת דחיפה נוספת לכלכלה האמריקנית.

נכון להיום, הפד רוכש אג"ח מידי חודש בהיקף של 40 מיליארד דולר ובמקביל מוכר אג"ח קצרות טווח וממיר אותן לארוכות טווח, במסגרת תוכנית ה"טוויסט" אשר אמורה להסתיים בסוף שנה זו. מציאת פיתרון בעניין גורלה של יוון עד סוף החודש הזה אמור גם כן לתמוך בשווקים.

לסיכום, אנו ניצבים בפני תקופה טובה בסה"כ. תקופה שתחזיר עוד יותר משקיעים לכיוון שוק המניות ולשווקים נוספים. מעבר לכך, תמיד חשוב לגוון את תיק ההשקעות שלנו, בטח ובטח אם מדובר במניה כמו אפל שנחשבת לסוג של "תעודת ביטוח" בקרב הגופים המוסדיים ובקרב הבנקים הגדולים בעולם.

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.