איך באמת אמור להיראות ההסדר ב-IDB? הנה הצעה

למה לא לקחת לו את החברות ? בעלי האג"ח של אחזקות חולמים בהקיץ - לא יגיע כסף נוסף משמעותי באחזקות ולכן צריך להשתלט על החברה, לקחת 10% מהמזומן ולקוות לעליית ערך הבנות בעתיד, מה שכנראה לא יקרה כי בעלי האג"ח של פיתוח גם יקחו את החברה בקרוב ואז לא ישאר לאחזקות כלום. אבל אנחנו - בעלי האג"ח הארוך של פיתוח ניקח את החברה בקרוב ותוך כמה שנים נקבל את כל כספנו חזרה - אין לחץ . דנקנר מחוסל , שיעוף כמה שיותר מהר - כרגע הוא רק מביא נזק .

גם אם נקבל את גירסת הכותב הרי ש 607 חלקי 2050 שווה 30% 30% מ120 שווה 36 אגורות כלומר שער המינימום לאגח הוא 36 והשער הריאלי הוא 55

מדובר בניתוח בלתי מקצועי ולקוח רובו ככולו מתחום הפסיכולוגיה מדוע סדרה שתונפק בריבית צמודה של 3% תסחר בשלושים אגורות . ממתי "אם נקח בחשבון שהסדרה תסחר במחיר של 45 אגורות" הוא ניתוח כלכלי לדעתי הצעת החברה שווה 88 ולאחר פרמית סיכון 75 אגורות מתוך 120 ובסופו של דבר תהיה הצעה ששויה 80 אגורות לאחר תוספת פרמית סיכון

היה צריך לקנות את האג"ח הקצרות(ג וה) שנסחרות לפי שווי שוק של 100 מיליון ש"ח- אפילו במחיר ממוצע של פי 2 מהמחיר היום- ב-200 מיליון ש"ח הוא פותר את הבעיה הקריטית, ביתר לקנות אג"ח ד בעד 40 אגורות ונגמרו כל הבעיות שלו....

בהסדר אין עדיפות לקצרות על הארוכות כולם באותה סירה ואת הכסף בהסדר יש לחלק פארי פאסו. כל נסיון להעדיף נושים סותר את החוק ודינו ליפול בבית משפט. כל הסדר יהיה שוויוני.

חבל שהוא לא מפרסם יותר המלצות.

35 אחוז מ120 זו הצעת המינימום = 42 55 זו הצעת הביניים

יש בכתבה בלבול בין ערך האגח לבין ערכו בשוק עקב רמת הסיכון של החברה בדבר אחד הוא צודק יש להגדיל את הבטוחות בדבר אחר הוא טועה אין צורך להגדיל את ערכה הנומינלי של הסדרה כרגע האגח שווה 90 אבל יתומחר בשוק בערך של 75 כשיחתם ההסדר

מדוע שבעלי המניות שמשכו 1.8 מיליארד שקל לא יחזירו את הדיבדנד ואז תשולם ההלוואה לבעל האגח לחליפין יקבלו 10 אג ו- 100 אחוזמניות אידיבי אחזקות נוחי ישב בבית יהיו פחות נזקים יוכלו למכור בבורסהאת המניות ולהשיב חלק ממה שנוחי שדד

בשל גודלה ביכולתה של אג"ח ד הארוכה להוביל לחדלות פרעון - אין זה האינטרס שלה וכך גם של הבנקים שבין היתר תקועים עם חובות במאות מיליונים בגנדן וטומהוק וכן הסדרות הקצרות. פתרון אפשרי: 1) חלוקה פארי פאסו של המזומן. 2) חלוקה פארי פאסו של מניות IDB פתוח ואחזקות ופארי פאסו על הבטחונות על IDB פתוח. 3) הנפקה של סדרה קצרה להמרה ריבית 4% פארי פאסו שקלית לסדרות ה,ג והבנקים מח"מ 5. 4) הנפקה של סדרה ארוכה 6% צמוד מדד סטרייט מח"מ 8 פארי פאסו לאג"ח ד. האג"ח הקצר מקבל עדיפות בפרעון הסדרה הקצרה שנושאת ריבית שקלית ואופציית המרה. הסדרה הארוכה מקבלת אג"ח ארוך בריבית סבירה לאג"ח הסדרי. וכן, כנראה שדרוש הסדר פריסה של 3 שנים גם בIDB פתוח. בהצלחה לכולם: בנקים, אג"ח קצר, אג"ח ד, מחזיקי אג"ח IDB פתוח. ההצעה שלי לדעתי סבירה יותר מההצעה שלך.

למכור הכל.