מניות מומנטום, איך נזהה את המניה הבאה לפרוץ?

הכוכבת האחרונה שמהבהבת בירוק על מסכי המסחר בבורסה בת"א היא מניית מזור רובוטיקה. המניה שהשלימה עלייה של 40% בחודש מרץ ו-80% מתחילת השנה מרכזת מחזורי מסחר גבוהים מהרגיל. סוחרים שנכנסו למניה בתקופה האחרונה גרפו רווחים נאים מאד. מזור רובוטיקה נחשבת כמניית מומנטום חיובי, המנייה עולה במקביל לעלייה במחזורי המסחר ונתמכת בהודעות חיוביות מצד החברה.

לאחרונה ניתן לזהות מסחר רב באסטרטגיית מומנטום בשוק הישראלי. המסחר יכול להיות תוך יומי, מתמשך על פני מספר ימים או מתמשך על פני תקופה ארוכה יותר. הקריטריון הראשון לזיהוי מניית מומנטום הוא מחזור חריג במנייה לעומת יום קודם או לעומת מחזורי המסחר הממוצעים בתקופה קודמת. זיהוי נוסף של מניית מומנטום הינו שינוי חד במחיר המניה הנתמך במחזור גבוה. כמובן שהמומנטום יכול להיות חיובי או שלילי.

היתרון שבמסחר באסטרטגיית מומנטום או בשמה השני אסטרטגיית מסחר עם המגמה, היא שהתלות שלה בכיוון השוק פחותה. אולם אם המגמה בשוק תומכת בכיוון האסטרטגיה אז יש חיזוק נוסף לפתיחת האסטרטגיה.

מתחילת שנת 2013 המדד הבולט עם התשואה הגבוהה הינו מדד היתר. מדד היתר עלה ב-12% מתחילת השנה לעומת 4% בלבד במדד המעו"ף. בסביבה שמדד היתר נותן תשואה עודפת על פני שאר המדדים וסטיות התקן בשוק נמוכות, המשקיעים נוטים להגדיל סיכונים ולחפש הזדמנויות עם סיכון גבוה יותר. סביבה זו תומכת בכניסה לאסטרטגיות מומנטום חיוביות.

הסוחרים בשוק הישראלי גילו את הפטנט. הם מתלבשים על מניה המרכזת מחזורי מסחר גבוהים ומבצעת תנודה חדה בד"כ כלפי מעלה, עולים על הגל ומנסים לגלוש איתו עד סוף העלייה. מניות שבלטו בתקופה האחרונה הינם מניות כגון: שפע ימים, בריינסווי, אינסוליין, הכשרה אנרגיה, אלביט הדמיה ובבילון.

אז מה נדרש? הטריגר הראשוני הוא הודעת חברה או ציפייה להודעה. לאחר מכן מגיעה העלייה במחזורי המסחר שמובילה לתנודה חדה. הסוחרים מזהים את הפוטנציאל והעליה במחזורים ומצטרפים למהלך, כאשר הגלגל מתהפך, כלומר המחזורים נחלשים, עוצמת התיקון (או המימוש) בד"כ חזקה גם כלפי מטה ולכן הסוחרים פותחים פוזיציית שורט במניה. כמובן שסוחרים בעלי "הידיים החלשות" נכנעים ללחץ ומוכרים את הסחורה.

דוגמאות בולטות: שפע ימים - במהלך חודש ינואר ביצעה מניית החברה מהלך עליות חד והשלימה עליה של יותר מ-300%. החברה שעוסקת בחיפוש יהלומים ואבנים יקרות בכרמל ונחל הקישון, הודיעה על מציאת אבן ספיר בגודל 5.72 קארט.

ההודעה שמה זרקור על החברה ומחזורי המסחר החלו להתעצם, המניה החלה לעלות בצורה חדה ובהיקפי מסחר גבוהים. הסוחרים זיהו את החלום החלו להיכנס למניה ורכבו על גל העליות. המהלך נמשך כחודש ימים. לאחר מכן החלה דעיכה במחזורי המסחר שהובילה לירידה ולתיקון במחיר המניה.

בריינסוויי - החברה למכשור רפואי שעוסקת בפיתוח וייצור פתרונות למחלות פסיכיאטריות ונוירולוגיות השלימה מהלך עליות חד של 178% שהחל בתחילת ינואר ונמשך עד אמצע פברואר. שוב חוזר הריטואל של הודעה לאישור שימוש מורחב במכשירי החברה בישראל, גידול חד במחזורים ויחד עימו עליה חדה במחיר המניה. המניה שגירדה שווי של מיליארד החלה להתממש לאחר מכן.

אינסוליין - החברה שמפתחת ומשווקת מוצרים לשיפור האפקטיביות של אינסולין המוזרק לחולי סכרת, עמדה במספר אבני דרך משמעותיים לשימוש מסיבי במוצריה. החברה יותר מהכפילה את שוויה מתחילת שנת 2013 וזאת יחד עם גידול משמעותי במחזורי המסחר.

בבילון - מניית מומנטום שלילי. לאחר גל העליות שחוותה המניה עד אוגוסט 2012 הגיעו החששות של המשקיעים מביטול החוזה עם גוגל שנתן את האות לירידות המחיר המניה. סוחרי השורט התלבשו על המניה כבר בשערי השיא והמניה השלימה ירידה של יותר מ 50% מרמות השיא.

*** אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל