סימן האזהרה שקיבלנו לגבי כלכלת ארה"ב

16 ימים של השבתה פדרלית הגיעו בשבוע החולף לסיומם הצפוי, עם נזק של 24 מיליארדי דולרים, אפס הישגים ומסקנה מדאיגה: אמריקה הגדולה, שתמיד פעלה ע"י היגיון כלכלי בריא, מוכנה להוביל את כלכלתה אל פי תהום וכל זאת ממניעים פוליטיים קטנים, אשר בגינם איבדה 900 אלף משרות בעקבות משברים פוליטיים משנת 2010.

הסיטואציה בארה"ב מלמדת את העולם בכלל, ואותנו בפרט, לקח חשוב - הפוליטיקאים בארה"ב אינם טובים מאלו בביצה המקומית שלנו, אלא גרועים בהרבה יותר. המחשבה כי הכלכלה הגדולה בעולם אינה מתנהגת בשונה מרפובליקת בננות נידחת כאשר מדובר באינטרסים פוליטיים הינה עובדה מדאיגה ביותר, וסימן אזהרה מתריע לגבי העתיד.

נתחיל מההתחלה . אז מה קרה? האמת הכואבת, שפשוט כלום. במשך 16 ימים כ-800 אלף עובדי ציבור בארה"ב לא התייצבו לעבודתם. מנגנונים שאמורים להוות את הבסיס לפעילות כלכלית בארה"ב הושבתו. מיליון עובדים נוספים יצאו לעבודתם, אך אינם קיבלו שכר ובעקבות כך צמצמו את צריכתם, עצרו את תפוקתם, יצרו פגיעה קשה בתל"ג (אשר נאמדת כבר בכמיליארד דולר) ובכך הביאה שוב את ארה"ב אל סף המצוק הפיסקאלי המאיים.

קצת עובדות : ההשבתה החלה כאשר התקציב החדש לא עבר, בעקבות חילוקי דעות פוליטיים בין הרפובליקנים ודמוקרטים, שהביאה ל"שיתוק". ליבת המשבר עסקה בחוק הבריאות אשר הוביל אובמה. בין אם מדובר בחוק טוב ובין אם לאו, הפך חוק הבריאות למלחמת אגו בין שתי המפלגותף אשר הוביל לסיכול התקציב החדש. יש לציין כי כל ההמשבר קורה כאשר ישנן רק שתי מפלגות, תארו לכם מה היה קורה לו ישראל הקטנה אשר מנוהלת ע"י למעלה מ-10 מפלגות, אשר מנהלות מספר סקטורים, היתה נוהגת כך. אולי לפוליטיקה הישראלית יש תקווה אחרי הכל?

חוק הבריאות עבר, ולא יבוטל. זה ברור לכל. המאבק סבב סביב מספר סעיפים פנימיים בחוק, אשר האזרח האמריקני אינו מכיר כלל וכלל, ובצדק. בפועל המצב הגיע למחוזות האבסורד - נראה שאמריקה איבדה את ההיגיון הכלכלי שלה. במציאות בה היא מוכנה להגיע אל סף התהום הכלכלי, ולו רק לריצוי האגו הפוליטי של מנהיגיה.

נדמה שארה"ב נמצאת על קו פרשת דרכים מדאיגה, כאשר הפוליטיקאים מוציאים את הצד ההוליוודי שבהם. מחד, כל צד מראה מייצג שווא של "מלחמה פוליטית עיקשת" בהתאם לאג'נדה שלו. מאידך, המהלך נעשה מתוך חוסר אחריות משווע ושאננות יתר.

בסופו של דבר, סמוך לקו הסיום, הגיעו כצפוי הרפובליקנים והדמוקרטים ל"הסדר" פשרה ובכך מנעו את נפילתה של ארה"ב מהצוק הפיסקאלי השנה. כך או כך, קיימות תכניות מגירה רבות אשר יופעלו בתרחישי קיצון, כגון מימוש נכסים פיננסים, אגרות חוב בינלאומיות, סחורות פיננסיות ובראשן הזהב (אשר עשוי לקרוס בתרחיש שכזה), הגדלת יחס הרזרבה ואסטרטגיות פיננסיות אחרות. לכן בכל מקרה, הנפילה מהצוק נראתה כתרחיש בעל סיכויים אפסיים למימוש, כך גם גילם זאת שוק ההון וכך גם יקדם זאת בסיבוב הבא בינואר.

סימן האזהרה הוא אחר - קברניטי הכלכלה הגלובלית הפסיקו לנווט את דרכם באמצעות מכשירי ניווט, אינדיקטורים כלכלים והיגיון. היום הטייס הראשי וטייס המשנה פועלים אמצעות אגו בלבד, ונכנעים רק כאשר אף אחד לא רוצה להיות חלק מתרחיש אסון. העובדה כי הפוליטיקאים היו מוכנים לאבד 0.6% מכוח העבודה משנת 2010 בעקבות מאבקים פוליטיים, להאט את קצב הצמיחה השנתי בשיעור של 1% הינה המדאיגה מכל. ניפגש בינואר 2014 לסרט ההמשך - 'בחזרה לצוק'.

**הכותב הינו האסטרטג הראשי ומנהל הברוקרא'ז של Colmex בית השקעות. לכותב ו/או לחברה בה הוא מועסק יכול שיהיה עניין אישי בנושאים המועברים בסקירה, בניירות הערך או בנכסים הפיננסיים המוזכרים בסקירה. מתן הייעוץ אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואין באמור כל הבטחה לתשואה או למניעת הפסד. המידע מיועד למשקיעים בעלי ידע קודם בשיטות מסחר בשוק ההון. ט.ל.ח